JP Morgan alerta que pode remover a MicroStrategy (ações MSTR) do índice MSCI USA
O alerta vem de uma nova nota de pesquisa do JPMorgan de que a estratégia poderá em breve ser removida dos principais índices de ações, incluindo o índice MSCI USA, de acordo com um relatório de Street. O benchmark acompanha empresas americanas de grande e média capitalização, que representam 85% do mercado de ações dos EUA, de acordo com o relatório.
As ações da Strategy (MSTR) caem 40% em um mês, Bitcoin se aproxima da faixa crítica
A preocupação surgiu quando as ações da estratégia caíram acentuadamente, agora caindo 40% no mês passado e 68% abaixo do seu máximo histórico, informou o TheStreet. A empresa detém atualmente 649.870 Bitcoins, adquiridos a um preço médio de US$ 74.433. Com o Bitcoin sendo negociado abaixo de US$ 89.000 esta semana, o JP Morgan está alertando que outro recuo de 15% no BTC poderia empurrar todas as participações para território negativo, de acordo com o relatório.
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Como a MicroStrategy se tornou um proxy ‘Bitcoin na Nasdaq’
O pivô da estratégia começou em 2020, quando Saylor transferiu reservas corporativas para bitcoin e emprestou-as para comprar mais. Esse modelo criou o que muitos investidores viram como uma proxy “Bitcoin na Nasdaq”: a empresa levantou capital, comprou BTC, se beneficiou da alta de preços e repetiu o ciclo com uma valorização mais alta, conforme noticiou o Street.
Como a quebra do mercado criptográfico pressiona a estratégia
Mas esse volante desacelerou à medida que o bitcoin caiu de seus mínimos de US$ 126.000 para seu nível mais baixo desde abril. O valor total dos ativos implícito no mercado da estratégia caiu para 1x, o que significa que as ações agora são negociadas de acordo com o valor de suas participações em bitcoin, de acordo com o relatório. O JPMorgan sugere que esta redução do prémio limita a capacidade da empresa de oferecer ações de alto preço sem diluir os investidores, informou o TheStreet. Leia também: O preço do Bitcoin cai novamente hoje – Quais são as razões por trás do colapso do BTC USD?
O que aconteceria se a MSCI removesse a MicroStrategy do seu índice?
Os desafios da empresa vão além da crise das criptomoedas, diz a nota de pesquisa. A MSCI considera se as participações em ativos digitais superiores a 50% do total de ativos devem continuar a qualificar-se para índices de ações tradicionais, de acordo com o relatório. Com um balanço dominado pelo Bitcoin, a estratégia está no extremo desse critério.
“É provável que a MicroStrategy seja excluída dos principais índices de ações à medida que a decisão do MSCI de 15 de janeiro se aproxima”, escreveram os observadores, citando o TheStreet.
Eles estimam que a remoção do MSCI resultaria em saídas de US$ 2,8 bilhões, enquanto a remoção de todos os principais índices de referência poderia resultar em vendas de até US$ 8,8 bilhões se outros fornecedores de índices seguissem o exemplo do MSCI.
Cerca de US$ 9 bilhões em ações da estratégia são atualmente fundos de índice passivos. O JPMorgan diz que o recente declínio da empresa reflete preocupações crescentes sobre uma possível exclusão do índice, superando até mesmo o declínio do bitcoin, de acordo com o relatório The Street.
A queda do Bitcoin se aprofunda à medida que o sentimento do mercado atinge o ‘medo extremo’
O alerta surge num momento em que o mercado mais amplo de criptomoedas está sob forte pressão. O Bitcoin caiu para cerca de US$ 85 mil após a liquidação dos mercados globais, quando os EUA não publicaram um relatório de empregos em outubro, e analistas disseram que a liquidação levou o sentimento ao “medo extremo” e fez com que o bitcoin caísse mais de US$ 40 mil em relação ao seu máximo histórico.
A decisão da MSCI pode redefinir o papel da estratégia no mercado geral
O próximo veredicto do MSCI determinará se a estratégia pode permanecer nos principais índices de ações ou se a sua forte exposição ao bitcoin a empurrará para as margens dos mercados gerais. Se os fornecedores de índices prosseguirem com as isenções, a empresa enfrentará a maior saída estrutural da sua história. Caso contrário, a estratégia poderia continuar a servir como a melhor forma de Wall Street apostar no bitcoin, segundo The Street.
Perguntas frequentes
Por que a estratégia (anteriormente microestratégia) está em apuros?
Porque o JP Morgan alerta que pode ser removido dos principais índices de ações devido à sua grande exposição ao Bitcoin.
Por que a queda do Bitcoin ameaça a MicroStrategy?
Uma queda de 15% no Bitcoin colocaria todas as suas participações em BTC no vermelho.
