O veículo de mil milhões de dólares da American Ventures é um banco boutique com sede na Trump Tower chamado Dominari Holdings, cujos consultores e acionistas incluem Donald Trump Jr. Até agora, ele investiu em pelo menos 10 microcaps, gerando milhões de dólares em papel-moeda para os filhos do presidente e outros sócios comanditários, em parte utilizando instrumentos financeiros chamados warrants que adquiriu em contratos.
Uma análise das suas transações recentes feita pela Bloomberg News mostra este padrão: o fundo faz um investimento inicial numa empresa menos conhecida, como um fabricante de brinquedos da Florida ou um operador de clubes de golfe, ou começa a prestar serviços de consultoria. Em vez disso, a American Ventures receberá os warrants. Esses contratos dão aos titulares o direito de comprar ações a um preço específico no futuro.
As ações destas empresas-alvo podem subir rapidamente – pelo menos depois do anúncio do envolvimento dos Trump ter subido 12% num dia.
A receita depende do valor de mercado dos warrants, que pode flutuar bastante. As estimativas da Bloomberg baseiam-se nos termos de subscrição divulgados publicamente e nos preços das ações vigentes. Muitos dos warrants eram imediatamente exercíveis, mostram os documentos, mas pelo menos um acordo continha um limite de propriedade que limitava o número de ações que a American Ventures poderia possuir de uma só vez. Não se sabe quantos deles, se é que algum, se concretizaram.
O uso de mandados não é incomum. Mas a American Ventures tem uma grande vantagem: adicionar os irmãos Trump a alguns dos seus negócios, injetando algum poder de estrela na ribalta.
Volatilidade famosa O caso de investimento da American Ventures mostra como as pequenas empresas públicas podem beneficiar de apostas grandes, combinadas com acordos de financiamento complexos e com a atenção que advém de ligações de alto nível entre finanças e política. O resultado é uma carteira crescente de receitas de papel que sublinha a força financeira da marca familiar, e salários potencialmente elevados que podem advir da sua associação com empresas mais pequenas que operam em mercados pouco negociados.
“As ações da Microcap são notórias por sua volatilidade e volatilidade”, diz Jim Angell, professor de administração da Universidade de Georgetown. “Os preços podem flutuar enormemente em qualquer notícia.”
Eric Trump disse em comunicado que é “um investidor passivo na American Ventures e não tem função de gestão”.
Grandes lucros
De acordo com a estrutura da American Ventures, cada nova transação envolve um determinado conjunto de investidores, em média 18. No ano passado, a American Ventures recebeu quase US$ 60 milhões em warrants da operadora de clubes de golfe da Flórida, Aureus Greenway Holdings Inc. Como as ações já estavam sendo negociadas acima desses preços, os warrants foram imediatamente compensados, dando à American Ventures o direito de comprar as ações abaixo do valor de mercado, sujeito às restrições de propriedade do contrato.
