À medida que os data centers de alta velocidade se expandem para atender às demandas da inteligência artificial, a escolha entre Grupo de Tecnologia Credo (NASDAQ:CRDO) e Tecnologia Marvel (NASDAQ: MRVL) tornou-se uma decisão crítica para muitos investidores focados em tecnologia.
A Credo se concentra em soluções especializadas de interconexão que aceleram a transferência de dados, enquanto a Marvell oferece um portfólio mais amplo de chips de rede e armazenamento. Embora ambos beneficiem das mesmas tendências de infraestrutura, diferem significativamente em escala e perfis de crescimento, tornando uma comparação lado a lado essencial para aqueles que procuram otimizar os seus portfólios.
Caso para Credo Technology Group
O Credo Technology Group oferece soluções de conectividade de alta velocidade que ajudam os data centers modernos a gerenciar com eficiência grandes quantidades de informações. A empresa atende principalmente provedores de nuvem em hiperescala no cenário de inventário de semicondutores, contando com TSMC e BizLink Para produção em grande volume. Como os seus dez principais clientes representam cerca de 90% das receitas e dois clientes fornecem mais de 10%, esta concentração acrescenta uma camada significativa de risco ao seu modelo de negócio.
No ano fiscal de 2026, a empresa reportou receita de aproximadamente US$ 1,3 bilhão, representando um aumento impressionante de 205,7% em relação ao ano fiscal anterior. Esta rápida expansão foi acompanhada por um lucro líquido de aproximadamente US$ 472,3 milhões, demonstrando uma melhoria significativa na lucratividade. Este número marca uma reviravolta significativa em relação ao prejuízo líquido registado há apenas dois anos, indicando uma nova fase de maturidade financeira para a empresa.
No balanço de maio de 2026, a empresa mantém uma relação dívida/capital próprio de 0,0x, o que significa que não tem dívida total em relação ao patrimônio líquido. Seu índice de liquidez corrente, que mede sua capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos circulantes, é de sólidos 10,2x. O fluxo de caixa livre, que é o caixa das operações menos despesas de capital, foi de cerca de US$ 407,0 milhões, embora a remuneração em ações representasse quase 39,3% do fluxo de caixa operacional e da geração de caixa inflacionada.
O caso da tecnologia Marvell
A Marvell Technology fabrica soluções essenciais de semicondutores para infraestrutura de dados, incluindo redes de alto desempenho, computação acelerada e sistemas de armazenamento. A empresa ampliou recentemente sua parceria Amazônia para ajudar a vender chips Trainium AI enquanto se desfaz de seu negócio de Ethernet automotiva Infineon. Dado que um distribuidor representa cerca de 37% das receitas e um cliente direto fornece 14%, a Marvell enfrenta um risco de concentração significativo que pode afetar a sua estabilidade a longo prazo.
Até 2026, a empresa gerou aproximadamente US$ 8,2 bilhões em receitas, representando um crescimento de aproximadamente 42,1% em relação ao período fiscal anterior. Esse crescimento ajudou a empresa a atingir US$ 2,7 bilhões em lucro líquido, marcando uma forte reviravolta para o negócio. Este resultado representa uma recuperação significativa das perdas líquidas significativas registadas no exercício financeiro de 2024 e no exercício financeiro de 2025, indicando que os investimentos recentes em IA estão a dar frutos.
No balanço de janeiro de 2026, o rácio dívida/capital próprio era de aproximadamente 0,3x, indicando que a dívida total é relativamente baixa em relação ao valor do capital próprio. O índice de liquidez corrente, que compara o ativo circulante com o passivo circulante, é de cerca de 2,0x. O fluxo de caixa livre, definido como caixa proveniente de operações menos despesas de capital, foi de quase US$ 1,4 bilhão, embora a remuneração em ações representasse aproximadamente 33,8% do fluxo de caixa operacional e da geração de caixa inflacionada.
Comparação de perfis de risco
A Credo enfrenta riscos significativos porque quase 90% da sua receita depende de um grupo muito pequeno de clientes. A sua forte dependência de parceiros industriais em Taiwan expõe o negócio à instabilidade geopolítica, tensões comerciais e potenciais perturbações na cadeia de abastecimento. Além disso, a empresa compete num mercado concorrido com empresas estabelecidas muito maiores, como BroadcomMaravilha e Laboratórios Astera que possuem maiores recursos financeiros e técnicos.
A Marvell também luta com a concentração de clientes, já que um único distribuidor é responsável por cerca de 37% da sua receita total. A empresa também enfrenta desafios devido às políticas comerciais e restrições às exportações entre os Estados Unidos e a China, o que poderia limitar as vendas em mercados internacionais críticos. Além disso, integra com sucesso aquisições recentes, como Celestial AI, XConn e A Polariton Technologies é fundamental para evitar perdas de ativos ou realizar sinergias planejadas.
Comparação de avaliação
Embora a Marvell tenha uma relação P/S mais baixa, a Credo parece mais acessível com base em seu P/L futuro, estimando ganhos futuros.
O benchmark do setor usa o ETF SPDR XLK Sector.
As métricas de avaliação são derivadas da Preparação de Modelagem Financeira (FMP) e podem diferir de outros provedores de dados.
Qual ação devo comprar em 2026?
Ambas as empresas estão em alta neste momento, graças à procura explosiva de conectividade de alta velocidade nos data centers de IA. E ambos estão a crescer a um ritmo que pareceria inimaginável há apenas alguns anos. Mas minha escolha é a Marvell Technology.
Os resultados do Credo foram impressionantes. A receita triplicou num ano e os seus produtos de cabos de energia ativos estão integrados em edifícios importantes de infraestrutura de IA. Wall Street aumenta rapidamente os preços-alvo. O impulso está aí. Mas a receita da Credo está fortemente concentrada num pequeno número de clientes, o que acrescenta uma camada de risco que os investidores não devem ignorar.
A Marvell trabalha em uma escala completamente diferente. Recentemente, registou lucros recordes, liderou uma aceleração do crescimento ano após ano e garantiu recentemente um investimento estratégico de 2 mil milhões de dólares. Nvidia. Também aderiu ao S&P 500 em junho, o que tende a expandir a propriedade institucional e a estabilizar as ações ao longo do tempo.
Com uma empresa apoiada pela Nvidia e a outra ainda provando que pode diversificar sua base de clientes, a escolha fica mais clara.
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Sarah Appino Tem cargos na Amazon, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool tem posições e recomenda ações na Amazon, Broadcom, Marvell Technology, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool recomenda Astera Labs. O tolo heterogêneo tem um Política de Divulgação.
Credo Technology Group vs. Marvell Technology: Qual ação de tecnologia é a melhor compra em 2026? Publicado originalmente por The Motley Fool
