APH é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese irmã sobre a Amphenol Corporation no R. Dennis’s Substack da OppCost. Neste artigo, resumimos a tese dos touros sobre APH. As ações da Amphenol Corporation estavam sendo negociadas a US$ 166,42 em 29 de junho. O P/E futuro e posterior da APH era de 47,82 e 33,44, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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A Amphenol Corporation, juntamente com suas subsidiárias, projeta, fabrica e comercializa conectores elétricos, eletrônicos e de fibra óptica nos Estados Unidos e internacionalmente. A APH está se tornando um dos mais puros beneficiários de capital aberto da infraestrutura de IA, e essa visão é reforçada por uma posição notável de opções onde um trader vendeu 5.500 em 17 de julho de 2026 a US$ 105 por US$ 1,40, levantando US$ 770.000, refletindo US$ 57,75 milhões. a queda do dólar americano. 24%.
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O negócio principal é um líder de 94 anos em soluções de interconexão que abrangem os mercados de comunicação de dados de TI, defesa, aeroespacial, automotivo e industrial, com uma concentração crescente em conectividade de alta velocidade para data centers hiperescalares.
O último trimestre registrou vendas recordes de US$ 7,62 bilhões, um aumento de 58% ano a ano, lucro por ação ajustado acima das estimativas de US$ 1,06 e uma carteira de pedidos recorde de US$ 9,435 bilhões, entregando 1,24x, ressaltando a forte visibilidade da demanda. As margens aumentaram para 27,3% e a conversão do fluxo de caixa livre permaneceu forte, com a comunicação de dados de TI excedendo 40% da receita, cada vez mais impulsionada por implementações habilitadas para IA. À medida que a administração integra o plano de rastreamento CCS da CommScope antes do previsto, acrescentando poder adicional de ganhos, o retorno sobre o patrimônio permanece forte após um aumento de dividendos de 52% e recompras contínuas.
O sentimento de venda se fortaleceu com metas mais altas de US$ 215, o que implica mais otimismo à medida que as estimativas de lucros tendem a subir. A tese é apoiada por um forte impulso retardatário, pela procura sustentada e por debates de avaliação sobre expansões múltiplas, em vez de fundamentos. Neste contexto, a greve de $105 está abaixo do dinheiro em relação aos níveis de negociação recentes e ao intervalo de 52 semanas, posicionando a negociação como uma estratégia de recolha de prémios de alta confiança no fornecedor de infra-estruturas de IA estruturalmente mistas. A 30 vezes os lucros, a volatilidade do sentimento gera prémios implícitos atrativos para os vendedores de opções de venda.
Anteriormente cobrimos um tese otimista na Amphenol Corporation (APH) pela TMTMoats em março de 2025, destacando a exposição diversificada à interconexão, o crescimento impulsionado por IA e EV e a expansão liderada por aquisições. Desde a nossa cobertura, o preço das ações da APH subiu cerca de 164,87%. A OppCost compartilha uma visão semelhante, mas destaca pedidos recordes alimentados por IA, margens fortes e certeza do mercado de opções com forte atividade de vendas.
