Este artigo foi publicado originalmente ETFTrends. com.
Os ETFs de ações internacionais emergentes apresentam desafios únicos de diversificação para os investidores neste verão. À luz dos desenvolvimentos políticos no Reino Unido, a escolha do veículo internacional certo requer um estudo detalhado das exposições geográficas.
Principais conclusões
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Os ETFs de ações internacionais desenvolvidos variam muito em termos de fronteiras geográficas, com a VEA adicionando exposição ao Canadá e à Coreia do Sul, que a IEFA exclui estruturalmente.
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Os principais benchmarks dos mercados desenvolvidos apresentam grande exposição no Reino Unido, com a região representando cerca de 13% da VEA e 15% da IEFA.
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Soluções monetárias cobertas, como HEDJ, oferecem isolamento geográfico ao remover totalmente as ações do Reino Unido da equação.
Uma comparação de ETFs de ações internacionais desenvolvidos
Para investidores que buscam ampla exposição tradicional e econômica aos mercados internacionais desenvolvidos, o ETF Vanguard FTSE Developed Markets (VEA) e o iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) continuam sendo as opções mais populares em termos de ativos totais. Embora ambos visem economias desenvolvidas fora dos EUA, as metodologias de índice subjacentes fazem uma diferença notável.
A VEA acompanha o índice FTSE Developed All Cap ex US, oferecendo exposição a quase 3.900 empresas internacionais em todo o espectro de capital. É importante ressaltar que a VEA classifica a Coreia do Sul como um mercado desenvolvido e inclui o Canadá, ampliando a sua exposição. Alternativamente, a IEFA acompanha o MSCI EAFE Investment Market Index, excluindo o Canadá e a Coreia do Sul (classificados como mercados emergentes) para se concentrar na Europa, Oceânia e Extremo Oriente.
Uma variável para os investidores que avaliam hoje a VEA e a IEFA é a sua concentração em ações do Reino Unido. O Reino Unido representa cerca de 13% da carteira da VEA e cerca de 15% dos activos da IEFA. Embora estes fundos proporcionem a ampla exposição necessária ao mercado, eles potencialmente expõem as carteiras a mudanças nas políticas regulamentares e fiscais locais resultantes da política.
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Isolar a exposição europeia
Os investidores que procuram isolar o crescimento na Europa continental, evitando totalmente a exposição ao Reino Unido, podem considerar o WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ). O HEDJ tem como alvo os exportadores que pagam dividendos da zona euro, eliminando essencialmente países não pertencentes à zona euro, como o Reino Unido. Uma vez que exclui as empresas do Reino Unido, a HEDJ evita eficazmente as flutuações cambiais da libra esterlina e quaisquer perturbações políticas associadas. Além disso, o fundo combina o isolamento geográfico com uma cobertura cambial integrada, o que reduz a volatilidade do euro face ao dólar americano.
