V é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre a Visa Inc. no Substack da LongYield. Neste artigo, resumimos a tese dos touros da V. As ações da Visa Inc. estavam sendo negociadas a US$ 327,24 em 18 de junho. De acordo com o Yahoo Finance, o P/L móvel e futuro da V era de 28,53 e 21,83, respectivamente.
Sião Sumpunia
Visa Inc. Opera como uma empresa de tecnologia de pagamento nos Estados Unidos e internacionalmente. A V continua a demonstrar porque continua a ser uma das empresas com melhor desempenho em pagamentos globais, proporcionando outro trimestre excepcionalmente forte, impulsionado pela sua posição dominante como camada de infraestrutura para o comércio digital. A empresa gerou receita de US$ 11,2 bilhões no segundo trimestre de 2026, um aumento de 17% ano a ano, e o EPS não-GAAP de US$ 3,31 superou as expectativas, um aumento de 20% ano a ano.
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O modelo de negócios da Visa se beneficia de poderosos efeitos de rede, já que cada passagem de cartão, toque, compra on-line ou transação tokenizada que flui através de sua rede gera uma taxa com sobrecarga mínima, suportando margens operacionais de mais de 65% e exigindo apenas 2% da receita em despesas de capital. O trimestre sublinhou a força deste modelo, com aproximadamente 9,2 mil milhões de dólares devolvidos aos acionistas através de dividendos e recompra de ações, juntamente com um programa de recompra de 20 mil milhões de dólares recentemente autorizado.
O crescimento foi generalizado em todo o negócio, com as receitas de serviços a beneficiarem de maiores volumes de pagamentos, as receitas de processamento de dados apoiadas por um número crescente de transações e as receitas de transações internacionais a crescerem mais rapidamente, uma vez que a atividade transfronteiriça permaneceu forte. O volume total de pagamentos atingiu aproximadamente 3,95 biliões de dólares, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, enquanto os mercados internacionais continuaram a impulsionar o crescimento interno devido à conversão contínua de dinheiro em cartões e à expansão dos pagamentos digitais.
O volume transfronteiriço, uma das fontes de receitas mais lucrativas da Visa, cresceu 12%, apoiado pela procura global sustentada de viagens e pelo crescimento estrutural da atividade de comércio eletrónico internacional. Para além da sua rede principal, a empresa está a monetizar cada vez mais serviços de valor acrescentado, acrescentando uma camada adicional de crescimento que será divulgada separadamente como uma avaliação premium.
Embora os investidores devam monitorar o escrutínio regulatório e as tecnologias de pagamento emergentes, como stablecoins, a escala incomparável da Visa, a forte geração de fluxo de caixa livre e a expansão do ecossistema de pagamentos global garantirão que ela continue a aumentar as receitas e a criar valor para os acionistas no longo prazo.
