O SCHD agora concentra 42% do seu dinheiro em apenas 10 ações. Aqui está quem deveria ser o dono

leitura rápida

• O SCHD investe 42% dos seus 71,6 mil milhões de dólares em apenas 10 ações, cerca de 12 pontos acima da concentração típica dos seus pares de dividendos de grande capitalização.

• A ConocoPhillips subiu 29% no acumulado do ano, e o rendimento de 5,8% da Altria prova que a tela de qualidade de dividendos do SCHD ainda está apresentando seus lucros.

• O dividendo trimestral do SCHD mais do que duplicou desde 2011, passando de 0,12 dólares para 0,26 dólares, tornando-o um rendimento forte para os reformados, mas uma participação principal independente e arriscada.

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A maioria dos detentores do ETF Schwab US Dividend Equity (NYSEARCA:SCHD) presumem que estão comprando uma ampla diversificação de mercado. A última ficha informativa de Schwab conta uma história diferente. As 10 principais participações do SCHD representam agora 41% dos 71,6 mil milhões de dólares em ativos líquidos do fundo, bem acima da ponderação de 30% das 10 principais, típica das ações de dividendos de grande capitalização. O SCHD ainda está ganhando reputação como trabalhador de baixa renda, mas a questão da concentração está mudando quem deve considerá-la como núcleo e manga.

Para que foi projetado o SCHD?

O SCHD acompanha o índice Dow Jones US Dividend 100, que examina o fluxo de caixa em relação à dívida, o retorno sobre o patrimônio líquido, o rendimento de dividendos e o crescimento dos dividendos em cinco anos, e depois é redefinido anualmente. A tela é o ponto. Ele filtra clientes de alta renda que não conseguem acompanhar os pagamentos e direciona o portfólio para geradores de caixa estabelecidos. Reverter o motor é simples. Você recebe dividendos de aproximadamente 100 empresas avaliadas em termos de qualidade, além de qualquer valorização de capital que essas empresas gerem. Opções de hedge, sem alavancagem, sem derivativos.

Um índice de despesas de 0,06% coloca o SCHD no nível mais barato de ETFs de dividendos, e o rendimento final com base em distribuições trimestrais recentes está próximo de 3,9%, bem acima dos cerca de 1,3% do S&P 500.

A estratégia entrega?

O preço do SCHD retornou 26% no ano passado e 19% no ano no início de junho. Um ganho de 50% no preço em cinco anos teve um desempenho inferior ao do S&P 500 em cerca de 90% no mesmo período, o que é uma compensação honesta: a análise da qualidade dos dividendos manteve o SCHD fora dos nomes tecnológicos de mega-capitalização que impulsionaram a maior parte dos ganhos do índice. Adicione uma década de dividendos compostos ao preço de 229% de dez anos e o resultado final ainda funciona para investidores em renda.

As principais participações explicam a subida recente. ConocoPhillips (NYSE:COP) subiu 29% no acumulado do ano, Chevron (NYSE:CVX) subiu 27% e Altria (NYSE:MO) subiu 26%. O rendimento de 5,8% da Altria e o rendimento de 4,4% da Bristol-Myers Squibb cumprem exatamente o que a estratégia promete.

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troca de concentração

O peso de 42% entre os 10 primeiros não é por acaso. Este é um subproduto do rendimento e da qualidade das telas, além da reconstrução anual. O fundo não detém essencialmente bens imobiliários ou serviços públicos e está fortemente orientado para energia, cuidados de saúde e bens de consumo básicos. O nível superior fica em uma faixa estreita, com Bristol-Myers Squibb caindo 4% e Coca-Cola (KO) e Altria subindo 4% cada.

Três riscos são importantes para o proprietário. Um choque num único sector, como um colapso nos preços do petróleo ou um evento regulatório do tabaco, atinge o fundo com mais força do que sugere a sua lista de 100 acções. A falta de exposição tecnológica significativa significa que o SCHD continuará a ficar atrás dos mercados liderados pela IA e pelos semicondutores. E as reconstituições anuais podem mudar de nome na medida em que criam consequências fiscais para os proprietários não-IRA.

Para quem o SCHD ainda se adapta

O SCHD funciona como um núcleo de crescimento de dividendos para acumuladores que reinvestem distribuições e aposentados que desejam um fluxo de renda crescente aliado a impostos mais baixos. A distribuição de 0,26 dólares do primeiro trimestre de 2026 é aproximadamente o dobro dos 0,12 dólares pagos no final de 2011, proporcionando aos investidores o tipo de crescimento do rendimento ajustado pela inflação de que necessitam. AbbVie (NYSE: ABBV) e o restante do topo rendeu 2,97% mais crescimento.

Os investidores que já possuem um mercado total ou um fundo S&P 500 podem associar o SCHD a ele porque a tela de dividendos exclui nomes de crescimento de megacapitalização que dominam critérios amplos. Os investidores cuja alocação total de capital reside no SCHD devem acrescentar um amplo crescimento ou um fundo de dividendos internacionais para compensar a energia e a inclinação fundamental. Trate o SCHD como uma manga de renda de alta qualidade que concentra suas apostas e toma o seu lugar. Se errarmos no núcleo diversificado e o próximo corte no sector custará mais do que os dividendos pagam.

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