Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) é um dos nomes mais famosos de Wall Street. Essa notoriedade se baseia na história de sucesso do ex-CEO Warren Buffett como investidor. No entanto, o que lhe permitiu investir é muitas vezes esquecido. O ingrediente principal foi o chamado E não foi apenas a Berkshire Hathaway que se beneficiou do float, que é uma ferramenta poderosa que permite às seguradoras gerar bilhões em lucros para os acionistas. Aqui está o que você precisa saber.
A discrepância de tempo é uma grande vitória para as seguradoras
O que exatamente é um carro alegórico? Uma seguradora como progressivo (NYSE: PGR) coleta dinheiro de seus clientes à medida que eles pagam pela cobertura de seguro. Mas a Progressive não paga realmente até que uma reclamação seja apresentada. Nem todos os clientes fazem uma reclamação, então a Progressive fica com os prêmios que cobra. Porém, sempre haverá um certo número de sinistros, por isso a Progressiva, como todas as seguradoras, deve ter dinheiro disponível para pagá-los. Float é o dinheiro que uma seguradora, como a Progressive, arrecadou e mantém para pagar sinistros.
Você sentiu falta da Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal “Double Down” foi aceso para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de “Convicção Total” está piscando para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continuar “
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As seguradoras não colocam esse dinheiro em um cofre e ficam paradas. Eles investem. Algumas empresas são muito conservadoras com o dinheiro, investindo principalmente em títulos para gerar renda. Outras, como a Berkshire Hathaway, adoptaram uma abordagem mais agressiva, investindo em acções e, no caso da Berkshire Hathaway, comprando empresas inteiras.
Berkshire Hathaway é um caso incomum
A percepção de Warren Buffett foi que ele poderia usar o float de uma forma que ninguém mais poderia. A sua abordagem de investimento fez dele um nome familiar e um ícone de Wall Street, mas ele tornou tudo isso possível. Existem outras empresas que seguem o modelo Berkshire Hathaway, incluindo Grupo Markel (NYSE: MKL) e Corporação Brookfield (NYSE: BN ), que está atualmente a transformar o seu negócio para se tornar o que descreve como uma companhia de seguros orientada para o investimento.
Dito isto, a maioria das seguradoras, como a Progressive, adota uma abordagem mais conservadora. Mas mesmo adotar uma abordagem conservadora em relação à natação pode ser muito gratificante, já que a Progressive gerou 917 milhões de dólares em rendimentos de investimento apenas no primeiro trimestre de 2026. Anualizar este valor faria com que o gigante dos seguros gerasse cerca de 3,7 mil milhões de dólares em rendimentos de investimento, que serão cerca de 3,58 mil milhões de dólares em 2025.
Dito isto, há uma desvantagem no investimento em frotas. Quando os mercados sobem e os lucros fluem, o float é um poderoso construtor de riqueza. Mas investir numa frota coloca esse dinheiro em risco. Quando ocorre um mercado em baixa e/ou as taxas de juro sobem acentuadamente, o valor dos investimentos de uma companhia de seguros pode diminuir.
A Progressive adverte especificamente que “se a carteira de renda fixa ou de ações, ou ambas, sofrer um declínio material no valor, nossa condição financeira e resultados operacionais poderão ser afetados de forma material e adversa”. Nessas situações, a posição financeira da seguradora enfraquecerá e os lucros reportados poderão diminuir. Portanto, float é uma ferramenta poderosa que deve ser usada com sabedoria. É por isso que a maioria das companhias de seguros não são tão agressivas como a Berkshire Hathaway quando se trata de investir na sua frota.
Esteja preparado para a volatilidade se você possui uma seguradora
O resultado final é que as companhias de seguros podem lucrar milhares de milhões com o skimming, mas esses lucros não são isentos de riscos. Na verdade, é provável que as companhias de seguros saiam do mercado baixista ao mesmo tempo que você e por razões semelhantes. Isso pode dificultar que as ações de seguros passem por um típico ciclo de alta/baixa do mercado.
Mas, ao mesmo tempo, os investidores pacientes também poderão descobrir que os mercados em baixa abrem oportunidades de investimento atractivas no sector dos seguros. Então, talvez se aprofunde no setor agora e faça uma lista de seguradoras que você gostaria de ter mais baratas. Berkshire Hathaway e Progressive entraram facilmente nesta lista para a maioria dos investidores.
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Reuben Gregg Brewer Não possui posição em nenhuma das ações listadas. The Motley Fool ocupa cargos e recomenda Berkshire Hathaway, Brookfield Corporation, Markel Group e Progressive. O tolo heterogêneo tem um Política de Divulgação.
Como as seguradoras transformam seus prêmios em bilhões em lucros foi publicado originalmente por The Motley Fool
