durante mais de um quarto de século, Conecte a alimentação (NASDAQ: PLUG) construiu um ecossistema de infraestruturas de hidrogénio, mas os seus esforços produziram poucos resultados. Desde que abriu o capital, a Plug Power nunca obteve lucro anual.
A empresa está a tentar inverter as suas tendências de 25 anos e focar-se nos seus negócios mais promissores, ao mesmo tempo que reduz aqueles que a impedem, e a transformação poderá torná-la num investimento que vale a pena.
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Antes de comprar as ações, no entanto, aqui estão três coisas que você deve saber sobre a reforma do Plug Power.
1. Seu projeto Quantum Leap visa melhorar a eficiência
A Plug Power passou quase três décadas desenvolvendo um ecossistema de hidrogênio integrado verticalmente. Para atingir este objetivo, a empresa diversificou-se em produtos e serviços, incluindo camiões movidos a hidrogénio, geradores de hidrogénio, liquefatores de hidrogénio, reboques e camiões-cisterna.
A mudança deu à Plug Power uma gama mais ampla de ofertas, mas teve um preço alto. A empresa registou um prejuízo líquido de 1,6 mil milhões de dólares no ano passado e, desde a sua criação, a Plug Power acumulou um défice de aproximadamente 8,2 mil milhões de dólares. Na tentativa de reverter a situação, a administração lança o Projeto Quantum Leap, que visa agilizar as operações e ao mesmo tempo tende a oferecer margens maiores.
Dados de receita PLUG (TTM) por YCharts
Os resultados dos lucros do primeiro trimestre da empresa mostraram algum progresso nos esforços da administração. Durante o período, a sua margem bruta de 13% negativos representou uma melhoria acentuada em relação ao ano anterior, quando era de 55% negativo. Enquanto isso, seu lucro ajustado por ação (EPS) melhorou de US$ 0,17 negativos no ano passado para US$ 0,08 negativos no último trimestre. A administração acredita que pode alcançar lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) positivo no quarto trimestre deste ano.
Como parte da transformação da Plug Power, a empresa está a desenvolver as suas ofertas mais promissoras, sendo os eletrolisadores um forte impulsionador do crescimento. Esses dispositivos usam energia para dividir o hidrogênio e o oxigênio em gases e, em seguida, capturam e armazenam o hidrogênio para uso posterior como combustível.
No primeiro trimestre, a receita do eletrolisador da Plug aumentou 343% ano a ano, para US$ 40,8 milhões. Isto ocorre depois de a empresa já ter tido um ano de 2025 muito forte, onde gerou 52,3 milhões de dólares em receitas de eletrolisadores, impulsionadas pela forte procura na Europa.
O apelo dos eletrolisadores para a Plug Power é que eles fornecem alavancagem operacional e margens mais altas. Outro motor de crescimento aqui são os mandatos regulamentares na Europa, especificamente a directiva RED III da UE, concebida para acelerar a adopção de energia limpa na região. A Administração observou que o cumprimento destes mandatos até 2030 poderia exigir 4 a 6 GW de capacidade de eletrolisador.
Fonte da imagem: The Motley Fool.
3. Ele ampliou a produção nacional de combustíveis e assinou um acordo de financiamento
Além de vender equipamentos, a Plug Power está reduzindo sua dependência do caro hidrogênio de terceiros e produzindo mais combustível internamente. A empresa possui instalações de produção de hidrogênio no Tennessee, Geórgia e Louisiana, com capacidade de produção combinada de aproximadamente 40 toneladas de hidrogênio líquido por dia.
A expansão destas fábricas de hidrogénio é outro componente chave do Projeto Quantum Leap e uma grande razão pela qual as margens da empresa melhoraram tanto no primeiro trimestre. Ao produzir o combustível internamente, a Plug Power garantiu uma cadeia de abastecimento de combustível de hidrogénio, uma parte fundamental dos seus esforços para desenvolver um modelo de negócios integrado e de ponta a ponta.
Além da produção nacional, a Plug Power assinou contrato com uma grande empresa de gás industrial. A administração observou que este acordo resultou em uma “redução substancial no custo por quilograma” do combustível adquirido. Como suas instalações estão localizadas no sudeste, essa fonte terceirizada permite que a Plug Power forneça combustível a clientes no oeste e nordeste dos Estados Unidos sem incorrer em custos de transporte caros.
Plug Power é um estoque para assistir
A Plug Power busca melhorar suas perspectivas de negócios combinando seu pipeline de equipamentos eletrolisadores de alta margem com uma rede de combustível doméstica otimizada e verticalmente integrada. Os investidores que compram hoje apostam que a Plug Power pode deixar de ser uma empresa especulativa e que consome dinheiro numa empresa lucrativa que opera no ecossistema do hidrogénio.
Você deveria comprar ações da Plug Power agora?
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Courtney Carlsen Não possui posição em nenhuma das ações listadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O tolo heterogêneo tem um Política de Divulgação.
A Plug Power está passando por uma grande transformação: aqui estão três coisas que os investidores precisam saber Postado originalmente por The Motley Fool
