A Broadcom (AVGO) divulgou recentemente o tipo de trimestre com o qual a maioria dos fabricantes de chips só pode sonhar. Receita recorde, vendas de IA de três dígitos e uma lista crescente de clientes de marketing.
Então a ação caiu.
Ações Broadcom caiu 12,59% em 4 de junho fechando em US$ 418,91, a queda mais acentuada em um dia em mais de um ano.
O slide não parou por aqui. As ações caíram para US$ 396,60 no fechamento de 9 de junho, queda de 18,64% em cinco pregões.
A queda no preço das ações pode ser atribuída ao CEO Hock Tan.
Por que as ações da Broadcom estão caindo após um trimestre recorde de IA
Os investidores esperavam que a Broadcom aumentasse a sua previsão de IA, mas isso não aconteceu.
Em vez de elevar a meta da empresa de mais de US$ 100 bilhões em receitas de semicondutores de IA até o ano fiscal de 2027, Tan reafirmou isso, informou a CNBC.
E isso deixou o mercado desconfortável.
então Um golpe maior se seguiu.
Somos apenas fichas.
Tan disse que a Broadcom agora venderá “apenas chips”, afastando-se dos sistemas de IA totalmente integrados que prometia anteriormente aos clientes, de acordo com uma transcrição da teleconferência de resultados no Investing.com.
A medida frustra as esperanças de um negócio com margens mais altas que os investidores esperavam.
O que a Broadcom está fazendo e como seu negócio de chips de IA se tornou tão grande
A maioria das pessoas conhece a Broadcom como uma empresa de chips, e esse rótulo se encaixa.
Ela constrói aceleradores de IA personalizados, chamados XPUs, com gigantes da nuvem individuais e depois vende o silício de rede que conecta milhares desses chips em um data center.
Esse negócio explodiu. A receita da AI Semiconductor cresceu 143% ano após ano No último trimestre, atingiu US$ 10,8 bilhões, enquanto a receita total atingiu um recorde de US$ 22,19 bilhões, um aumento de 48%, segundo a Bloomberg.
Este lançamento tornou a queda mais difícil.
A AVGO vem acumulando receita há semanas, elevando o nível de sucesso acima da orientação oficial da empresa.
Uma mudança “somente chips” que alarmou os apoiadores de IA da Broadcom
Vender apenas chips significa abrir mão de servidores e sistemas completos que geram margens maiores do que apenas chips, e a pressão já está aparecendo.
A Broadcom viu sua margem bruta no terceiro trimestre cair de 77% para 74%, já que os chips de IA agora geram mais receita do que seu negócio de software, informou a Barron’s.
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A mudança é mais difícil para os laboratórios de IA que compram o silício personalizado da Broadcom.
Tan nomeou Anthropic, Google, Meta e OpenAI entre os seis principais clientes que constroem seu próprio silício por meio de parceiros para controlar custos e fornecimento.
Por que o Google depende de outros fornecedores é importante para a AVGO
Hock Tan reconheceu que o Google, o maior cliente de IA da Broadcom, provavelmente usará mais de um fornecedor de chips no futuro.
