Como os fundos fechados podem transformar US$ 300.000 em US$ 30.000 por ano com 12% de desconto

leitura rápida

• Os CEFs de ações a 12% podem render US$ 30.000 anualmente sobre US$ 300.000, contra os US$ 857.000 necessários para um rendimento de dividendos conservador de 3,5%.

• O desconto de 12% da CEF permite que os investidores comprem ativos no valor de US$ 1,00 por US$ 0,88, aumentando os retornos efetivos e criando vantagens se o desconto diminuir ao longo do tempo.

• Compre apenas CEFs com desconto no NAV, limite cada posição a 20% e verifique no CEFConnect se a distribuição não é principalmente um retorno de capital.

• Um estudo recente revelou um hábito que duplicou as poupanças para a reforma dos americanos e transformou a reforma de um sonho em realidade. Leia mais aqui.

Para muitos aposentados solteiros, US$ 30.000 por ano, além da Previdência Social, podem ajudar a cobrir despesas como impostos sobre a propriedade, prêmios de suplementos do Medicare, mantimentos e viagens ocasionais. A quantidade de capital necessária para gerar este rendimento depende em grande parte do retorno da carteira de investimentos, e a diferença entre estratégias de alto e baixo retorno pode ser significativa.

Uma cesta de fundos de ações fechados (CEFs) de US$ 300.000, comprada com um desconto médio de 12% em relação ao valor patrimonial líquido e gerando um rendimento de distribuição composto de 10% em relação ao valor de mercado, geraria aproximadamente US$ 30.000 em renda anual. Gerar o mesmo retorno a partir de uma carteira de ETFs de crescimento de dividendos normalmente requer significativamente mais capital devido aos seus retornos iniciais mais baixos.

Três faixas de patrimônio até US$ 30.000

Conservador (rendimento de 3% a 4%). A 3,5%, US$ 30.000 dividido por 0,035 equivale a aproximadamente US$ 857.000. Este nível tem ETFs de amplo crescimento de dividendos, fundos de ações de alta qualidade e Aristocratas de Dividendos. A linha de renda começa baixa, mas se consolida, e a tendência principal aumenta com o mercado mais amplo. O preço do título é o maior requisito de capital inicial.

Moderado (5% a 7% de rendimento). A 6%, US$ 30.000 dividido por 0,06 equivale a US$ 500.000. Fundos de investimento imobiliário, ações preferenciais, parcerias de energia intermediária e fundos selecionados de ações com altos dividendos se enquadram nesta faixa. O crescimento dos dividendos está a abrandar, algumas estratégias estão invertidas, mas o rendimento corrente é significativamente mais elevado.

Agressivo (rendimento de 8% a 14%). A 10%, US$ 30.000 dividido por 0,10 equivale a US$ 300.000. É o lar de CEFs de ações com desconto, empresas de desenvolvimento de negócios, REITs hipotecários e fundos de empréstimos alavancados. Os requisitos de capital estão a diminuir, mas o capital pode ser perturbado e as distribuições reduzidas. Você compra renda; O crescimento é secundário.

Por que os CEFs esticam cada dólar com desconto

A negociação de fundos fechados com desconto de 12% permite que os investidores comprem US$ 1 em ativos subjacentes por US$ 0,88. Este desconto pode aumentar o retorno sobre o preço de compra do investidor porque as distribuições são pagas sobre os activos subjacentes do fundo enquanto as acções são negociadas a um valor de mercado inferior. Os descontos também podem criar uma fonte potencial de valorização do capital. Se o desconto do fundo for reduzido de 12% para 5% ao longo de três anos, o preço de mercado pode aumentar em relação ao valor patrimonial líquido, mesmo que a própria carteira cresça pouco ou nada, proporcionando uma fonte adicional de retorno juntamente com as distribuições.

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Cinco CEFs de ações que valem a pena explorar

BlackRock Health Sciences Trust (NYSE:BME) é negociado em torno de US$ 40 e paga US$ 0,2621 mensalmente, anualizando US$ 3,1452 por ação. O Eaton Vance Tax Management Buy-Write Opportunity Fund (NYSE:ETV) custa até US$ 14,92 com uma distribuição mensal de US$ 0,0993.

Três irmãos, fundos de compra e escrita preenchem a cesta: Eaton Vance Tax Management Buy-and-Write Income (NYSE:ETB) a US$ 15,57, US$ 0,1058 mensal, Eaton Vance Enhanced Equity Income (NYSE:EOI) a US$ 19,95, pagando US$ 0,13 para investir. (NYSE:EOS) a US$ 22,92, pagará US$ 0,1523. A EOS é avaliada em Russell 1000 Growth com US$ 1,19 bilhão em ativos líquidos e lança opções de compra únicas cobertas por ações sobre suas participações.

O histórico de distribuição é importante aqui. O EOI subiu de US$ 0,1095 para US$ 0,1338 em março de 2024, enquanto o EOS saltou de US$ 0,1152 para US$ 0,1523 na mesma janela. A BME pagou distribuições mensais durante 18 anos.

O horizonte de tempo muda a resposta

Um rendimento de 3,5%, composto a 8% anualmente, poderia duplicar o seu fluxo de rendimento em cerca de nove anos. Em contraste, uma carteira que paga um rendimento de 10% pode proporcionar-lhe mais rendimento inicial, mas pouco crescimento ao longo do tempo, especialmente se o capital diminuir gradualmente. Para um reformado de 65 anos que ganha hoje um rendimento considerável, uma abordagem de rendimento mais elevado pode fazer sentido porque o horizonte de investimento é mais curto. Para uma pessoa de 55 anos que planeia passar mais algumas décadas na reforma, uma estratégia de baixos rendimentos com um crescimento mais forte dos rendimentos pode tornar-se mais atractiva. Neste contexto, o portefólio CEF não é necessariamente uma solução superior, mas sim uma ferramenta concebida para um fim específico.

Para efeitos de perspectiva, o Tesouro a 10 anos está actualmente a render cerca de 4,45%, e o limite superior do intervalo alvo dos fundos federais é de 3,75%. Assim, a distribuição de 8% a 10% da CEF oferece um prémio significativo sobre as taxas isentas de risco prevalecentes, embora o benefício adicional venha acompanhado de um risco de investimento significativo.

Três ações antes de comprar

1. Fechar 20% de qualquer cesta CEF individual. A concentração gerencial e a alavancagem incorporada são dois modos de falha que destroem os fluxos de receita. Cinco fundos com 20% cada impulsionam a diversificação entre estratégias e gestores.

2. Verifique a cobertura de distribuição no CEFConnect antes de comprar. Verifique o último aviso da seção 19a para a divisão entre rendimento líquido de investimento, ganho realizado e retorno de capital. Um fundo que paga 10% de retorno, o que representa um retorno de 60% sobre o capital, eliminará suas dívidas.

3. Recuse-se a comprar quaisquer negociações CEF com prêmio em relação ao NAV. Pagar $ 1,05 por $ 1,00 em ativos transfere seu retorno futuro para o proprietário anterior. Defina um alerta de desconto e aguarde. O desconto, e não a distribuição, é o que faz o número de US$ 300 mil funcionar.

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E não, não tem nada a ver com aumentar sua renda, economizar, cortar cupons ou mesmo reduzir seu estilo de vida. É muito mais direto (e poderoso) do que qualquer um deles. Francamente, é chocante que mais pessoas não adquiram esse hábito, considerando como é fácil.