A TOMS Capital Investment Management escreveu ao conselho da Voya Financial criticando os diretores pelo que descreveu como “uma falha na supervisão da gestão e o contínuo mau desempenho da empresa”.
O investidor, identificado como um dos maiores acionistas da Voya, instou o conselho a iniciar uma avaliação formal das opções, incluindo uma possível venda da empresa.
Ele instou o conselho a “agir com urgência”.
“A Voya está em um ponto de inflexão – um ponto em que esta equipe administrativa não pode mais confiar para navegar”, dizia a carta.
O acionista apontou a aquisição da Benefitfocus como um fator central na menor avaliação da Voya.
De acordo com a TOMS, os negócios de gestão de pensões e investimentos da Voya representam juntos aproximadamente 89% do lucro operacional da empresa em 2025, excluindo empresas.
Diz-se que estas entidades continuaram a adicionar activos líquidos, enquanto os rivais registaram quedas.
De acordo com a carta, este influxo posicionou a Voya como um dos cinco principais fornecedores de contribuições definidas registados, com quase dez milhões de contas em 45.000 empregadores e mais de 1 bilião de dólares em activos de clientes sob administração.
O braço de gestão de investimentos da Voya superou 78% dos ativos em três anos e 82% em dez anos.
Ele disse que o negócio foi concluído no início do mandato de Heather Lavall como presidente-executiva e argumentou que, apesar do apoio dos acionistas à recompra de ações na época, o conselho apoiou a decisão da administração de pagar um prêmio de 49% por um ativo que considerou financeiramente degradante e de má adequação.
A TOMS disse que após a aquisição de US$ 570 milhões, a Voya forneceu menos detalhes sobre a Benefitfocus, enquanto outras empresas do setor reduziram ativos comparáveis.
A TOMS também citou comentários públicos de analistas sell-side dizendo que em reuniões posteriores, a administração levantou em privado a perspectiva de desinvestir no negócio stop-loss, depois de defendê-lo, chamando-o de um “produtor de lucros” contínuo, crítico para “criar valor para os acionistas”.
A TOMS disse que o mercado em torno da Voya está se consolidando rapidamente à medida que os gestores de ativos estão sob pressão do aumento das taxas.
Ele disse que a empresa precisava tomar uma decisão mais clara e argumentou que tanto a administração quanto o conselho estavam ausentes.
“TOMS Capital insta a seguradora Voya a avaliar opções de venda” foi originalmente criado e publicado pela Life Insurance International, uma marca de propriedade da GlobalData.
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