A Broadcom (AVGO) está bem posicionada para apresentar forte crescimento nos próximos trimestres. A empresa de semicondutores e software de infraestrutura está testemunhando um forte crescimento em suas receitas de inteligência artificial (IA), e espera-se que o impulso acelere à medida que os aceleradores pessoais de IA da Broadcom, chamados XPUs, registrem uma demanda sólida.
No mês passado, a Broadcom expandiu sua parceria com o Google e a Anthropic da Alphabet (GOOGL). De acordo com um documento da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a Broadcom assinou um acordo de longo prazo com o Google para desenvolver unidades de processamento de tensores (TPUs) de próxima geração, os chips pessoais de IA que alimentam as cargas de trabalho de IA do Google. Além disso, a Broadcom também fornecerá os componentes de rede e infraestrutura que suportam os racks de data center de IA da próxima geração do Google até 2031.
Mais notícias do Barchart
Isto é importante porque a rede está se tornando tão importante quanto o poder computacional em implantações de IA em larga escala. Ao mesmo tempo, a colaboração ampliada da Broadcom com a Anthropic é um bom presságio para o crescimento a longo prazo.
www.barchart.com
O crescimento da receita de IA da Broadcom está acelerando
Os recentes resultados trimestrais da Broadcom foram fortes e espera-se que os próximos trimestres testemunhem uma maior aceleração. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, a receita aumentou 29% ano a ano (ano a ano) para US$ 19,3 bilhões, e o EBITDA ajustado atingiu um recorde de US$ 13,1 bilhões.
A receita da AI Semiconductors cresceu 106% ano a ano, para US$ 8,4 bilhões, e espera-se que o crescimento acelere ainda mais no segundo trimestre. A receita de semicondutores deverá crescer 76% ano após ano, para US$ 14,8 bilhões. Ao mesmo tempo, espera-se que a receita da IA cresça 140% anualmente, para US$ 10,7 bilhões. No geral, a previsão de receita total da empresa para o segundo trimestre é de US$ 22 bilhões, representando um crescimento de 47% ano a ano.
Um dos principais impulsionadores desse crescimento é o negócio de aceleradores pessoais de IA da Broadcom. A Broadcom disse que as implantações para seus principais clientes de IA estão crescendo agressivamente, o que acelerará sua taxa de crescimento. A administração destacou a força contínua do roteiro de TPU da próxima geração do Google, ao mesmo tempo que rejeitou relatos de que a Meta Platforms (META) reduziu suas ambições para chips pessoais de IA.
De acordo com a Broadcom, o roteiro do acelerador MTIA da Meta ainda está ativo, com implantação já em andamento. A empresa também revelou que a OpenAI deverá implantar sua infraestrutura XPU de primeira geração a partir de 2027.
Além dos aceleradores de IA, a Broadcom também está se tornando um player dominante na infraestrutura de redes de IA. A empresa informou que a receita da rede de IA cresceu 60% ano a ano no primeiro trimestre e deverá representar cerca de 40% da receita total de IA no segundo trimestre. Produtos como o Tomahawk 6 Switch e soluções avançadas de conectividade SerDes são populares entre os hiperscaladores que constroem data centers de IA de próxima geração.
Talvez o comentário mais surpreendente da administração seja o alcance da oportunidade. A Broadcom poderá gerar mais de US$ 100 bilhões em receita anual de chips de IA até 2027, indicando uma aceleração significativa do crescimento. Para apoiar este crescimento, a empresa já garantiu a capacidade da cadeia de fornecimento de componentes críticos, mitigando um dos principais riscos operacionais que as empresas de semicondutores enfrentam durante períodos de rápida expansão.
Embora se espere que o crescimento dos lucros da Broadcom acelere, o sólido desempenho das receitas se traduz em excepcional alavancagem de lucros. Os analistas esperam que a receita fiscal de 2026 da Broadcom cresça 76%, com um forte impulso esperado para continuar no ano fiscal de 2027. As estimativas de consenso atuais apontam para outro aumento de 65% nos lucros no próximo ano.
Você deveria comprar ações da AVGO agora?
As ações da AVGO subiram cerca de 22% no acumulado do ano (acumulado no ano) e têm um potencial de valorização significativo. A demanda por aceleradores de IA personalizados da empresa continua a aumentar à medida que os hiperescaladores aumentam os custos de infraestrutura de IA. Ao mesmo tempo, o segmento de hardware de rede da Broadcom está ganhando impulso, criando um sólido motor de crescimento.
Estas tendências poderão levar a um forte crescimento das receitas e à expansão da margem de lucro nos próximos anos.
A avaliação da Broadcom também permanece atraente em relação às perspectivas de lucros da empresa. As ações da AVGO são atualmente negociadas a uma relação preço/lucro futuro (P/E) de cerca de 41,8 vezes, um prêmio que se justifica dada a exposição acelerada da Broadcom à IA e a forte trajetória de crescimento dos lucros no longo prazo.
Com uma base de clientes em expansão e uma demanda crescente por IA, as ações da AVGO são atraentes para comprar agora. Os analistas atualmente classificam as ações da AVGO como um consenso de “compra forte”.
www.barchart.com
Na data da publicação, Amit Singh não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
