Apenas um punhado de empresas de inteligência artificial (IA) está preparada para dominar a próxima década. Aqui estão dois nomes que se destacam pelo forte crescimento, pela expansão das vantagens competitivas e pela oportunidade de aproveitar o enorme boom na infraestrutura de IA.
Vamos dar uma olhada mais de perto.
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Melhor estoque de IA nº 1: Microsoft (MSFT)
Ao contrário de muitas novas empresas de IA que ainda estão nos estágios iniciais de monetização, o negócio de IA da Microsoft (MSFT) já está gerando receitas massivas e constantes. A Microsoft está investindo pesadamente no desenvolvimento de chips pessoais de IA, infraestrutura em nuvem, software empresarial, agentes de IA, ferramentas para desenvolvedores e aplicativos de produtividade. Esta diversificação poderá tornar a Microsoft mais difícil ao longo do tempo.
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Os negócios de IA da Microsoft ultrapassaram US$ 37 bilhões em receita anual no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, representando um crescimento de 123% ano a ano (YoY). O negócio da nuvem alimentado pelo Azure continua a ser uma das principais razões pelas quais a empresa poderia estar posicionada para o domínio da IA a longo prazo. Apesar das contínuas restrições de fornecimento, a receita do Azure e de outros serviços em nuvem cresceu 40% ano a ano no trimestre. Notavelmente, a receita da Microsoft Cloud aumentou para US$ 54,5 bilhões no trimestre, um aumento de 29% ano após ano. Devido à demanda agressiva, a empresa trabalha agora para duplicar sua infraestrutura total nos próximos dois anos.
Enquanto players emergentes de IA como Nebius (NBIS) chamam a atenção com um crescimento impressionante de 684%, a Microsoft continua a gerar lucros de dois dígitos a cada trimestre. Mas esse crescimento sustentado e previsível, trimestre após trimestre, numa escala tão grande, é um sinal claro de um negócio de alta qualidade. A receita total aumentou 18% ano a ano, para US$ 82,9 bilhões no terceiro trimestre, enquanto o lucro por ação aumentou 21%, para US$ 4,27 no trimestre.
A empresa espera gastar mais de US$ 190 bilhões em despesas de capital em 2026 à medida que expande as capacidades de seus data centers e infraestrutura de IA globalmente. No final do trimestre, a Microsoft tinha US$ 78 bilhões em caixa e mais de US$ 15 bilhões em fluxo de caixa livre. Muito poucas empresas têm força financeira para continuar a investir agressivamente em infraestruturas de IA e sustentar um crescimento consistente.
A Microsoft controla múltiplas camadas do ecossistema de IA, mantendo uma lucratividade consistente. Esta pode ser a principal razão pela qual está prestes a ser o maior vencedor da IA a longo prazo na próxima década. Apesar dos ganhos consistentes, as ações da MSFT caíram 14% no acumulado do ano (acumulado no ano), apresentando desempenho inferior ao ganho de 15% do Nasdaq Composite ($ NASX). Ainda assim, Wall Street espera uma valorização potencial de 33% em relação aos níveis atuais, com base num preço-alvo médio de US$ 553,83. Além disso, um preço-alvo elevado de US$ 680 implica que a ação pode subir 64% a partir daqui.
Em Wall Street, as ações da MSFT têm uma classificação consensual de “compra forte”. Dos 48 analistas que cobrem as ações, 39 têm uma classificação de “compra forte”, três têm uma classificação de “compra moderada” e seis oferecem uma classificação de “manter”.
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Melhor estoque de IA nº 2: Lam Research (LRCX)
A Lam Research (LRCX) fabrica máquinas e equipamentos usados para fabricar chips semicondutores. Suas ferramentas ajudam os fabricantes de chips a produzir chips avançados de memória e inteligência artificial por meio de processos como gravação, deposição e fabricação de wafer. As ações da LRCX estão finalmente recebendo a atenção que merecem, com ações subindo 87% no acumulado do ano, superando enormemente o mercado mais amplo.
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Os negócios da Lam Research são uma parte importante da fabricação de chips. Mas Lam não está crescendo apenas com a indústria de semicondutores; Ele captura uma grande parte dos custos da indústria. A Lam atende principalmente aos principais fabricantes de semicondutores que constroem chips NAND, DRAM e relacionados à IA. À medida que os sistemas de IA aumentam, grandes quantidades de dados precisam ser armazenadas em data centers de hiperescala, o que cria uma alta demanda por produtos NAND, DRAM e memória de alta largura de banda (HBM).
Como resultado, Lam projeta agora que os gastos mundiais com equipamentos de fabricação de wafers (WFE) sejam de cerca de US$ 140 bilhões. A empresa espera que a sua exposição ao mercado de serviços disponíveis (SAM) aumente ligeiramente para a faixa de 30% do gasto total de WFE em 2026. Se isso acontecer, a Lam permanecerá no caminho certo para atingir a meta de atingir a faixa de 30% nos próximos anos.
No trimestre de março, a receita aumentou 24% ano a ano, para US$ 5,8 bilhões, e o lucro por ação ajustado aumentou 41% ano a ano, para US$ 1,47 por ação, ambos superando as estimativas de consenso. O negócio de fundição representou 54% da receita de sistemas no trimestre. Lam se beneficia muito com a aceleração dos custos de conversão NAND, a forte demanda de DRAM, a expansão dos investimentos em HBM, o crescimento de embalagens avançadas e o aumento da receita de serviços de uma grande base de equipamentos instalados. A Lam Research pode acabar sendo um dos mais importantes vencedores da infraestrutura de IA no longo prazo.
Em Wall Street, as ações da LAM têm uma classificação geral de “Compra Forte”. Dos 33 analistas que cobrem as ações, 22 oferecem uma classificação de “compra forte”, quatro têm uma classificação de “compra moderada” e sete atribuíram uma classificação de “manter”. Com base em um preço-alvo médio de US$ 314,39, a ação tem uma desvantagem potencial de 2% em relação aos níveis atuais. No entanto, a estimativa do preço de mercado de US$ 385 implica que as ações podem subir até 20% nos próximos 12 meses.
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Na data da publicação, Sushree Mohanty não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
