A inteligência artificial (IA) consolidou-se como a prioridade de investimento temática mais nítida e premente no seu radar. Com uma forte combinação de convicção estratégica de longo prazo e medo de perder, a elite mundial está mergulhando profundamente na revolução da IA.
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A classificação é alta entre as preocupações
O investimento temático tornou-se uma estratégia cada vez mais importante para os family offices que procuram expressar confiança estruturada e de longo prazo, em vez de negociar classes de ativos. No auge desta tendência está a IA, que representa 65% dos ultra-ricos. Isto apesar das preocupações e receios amplamente aceites e publicamente reconhecidos de que os mercados accionistas governamentais estão excessivamente alargados.
Em vez de recuar ou reduzir prudentemente a aplicação de capital, os family offices estão refinando a forma de gerir a sua exposição. A grande maioria pretende manter ou aumentar agressivamente a exposição à IA nos próximos meses. A dinâmica revela uma clara mentalidade de investimento, onde o risco de ficar para trás supera o medo imediato de uma correção do mercado.
Apostas na pilha de tecnologia global
Para mitigar os riscos de uma bolha localizada, as famílias mais ricas do mundo estão a distribuir as suas apostas por toda a cadeia de valor da tecnologia de IA. Eles se concentram principalmente na infraestrutura física e logística necessária para difundir a IA. Cerca de metade dos family offices divididos em IA estão investindo em infraestrutura de data center, plataformas de software de IA especializadas e fabricantes líderes de semicondutores. Esta abordagem ecossistémica permite aos investidores capturar valor em todas as fases, desde o poder de processamento bruto dos microchips até à infraestrutura em nuvem que inclui dados e plataformas centradas no utilizador. É uma estratégia bem diversificada que depende de uma combinação de ações públicas e investimentos diretos de capital privado para maximizar a exposição a titãs tecnológicos estabelecidos e startups ágeis.
Preenchendo a lacuna de IA entre EUA e China
A corrida pelo domínio da IA criou inevitavelmente uma grave divisão geopolítica, resultando em ambientes tecnológicos distintos e concorrentes. Curiosamente, os family offices estão a utilizar a sua excepcional agilidade e flexibilidade transfronteiriça para colmatar esta lacuna, em vez de escolher um lado. De acordo com os insights do relatório do UBS, as famílias ricas forçarão os ecossistemas de IA nos EUA e na China a apoiá-los simultaneamente.
Ao participarem em ambas as áreas, estes veículos de investimento global permanecem isolados dos monopólios tecnológicos regionais e estão perfeitamente posicionados para lucrar com qualquer superpotência que se mova mais rapidamente. Esta estratégia dupla transforma um risco macroeconómico claro numa oportunidade diversificada, destacando uma abordagem pragmática à fragmentação geopolítica contemporânea.
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A migração em massa de capital para a inteligência artificial também trará uma segunda vaga de investimento em temas adjacentes de crescimento estrutural. A principal delas é a geração de energia e recursos, que atrai 37% do capital dos family offices, com outros 15% planejando adicioná-los aos seus portfólios no próximo ano. Este crescimento do interesse reflecte a realidade de que a formação e a gestão de modelos de IA exigirão quantidades de electricidade sem precedentes, tornando os serviços energéticos e a electrificação alvos fundamentais para a conservação da riqueza.
Os activos tangíveis estão a beneficiar amplamente desta tendência, com as infra-estruturas a receberem atenção significativa como um factor independente de crescimento a longo prazo. Para além da energia e do hardware, os cuidados de saúde baseados na IA estão a emergir como um enorme íman para a riqueza privada, à medida que as famílias procuram beneficiar dos avanços tecnológicos na longevidade e na biotecnologia, representando 33% das alocações atuais. Finalmente, à medida que os ultra-ricos globais constroem muros defensivos em torno das suas carteiras de activos tradicionais, a sua abordagem agressiva e calculada à IA prova que não estão completamente dispostos a abandonar a mudança tecnológica que definiu o século.
