Com um valor de mercado de US$ 31,6 bilhões, as ações da Workday (WDAY) caíram quase 60% em relação ao seu máximo histórico. Os investidores estão preocupados com a possibilidade de a inteligência artificial substituir empresas de serviços de software como a Workday, o que derrubou os preços das ações no ano passado.
No entanto, a Workday registou recentemente o seu melhor crescimento no primeiro trimestre em novas reservas em cinco anos, superando as estimativas de Wall Street em termos de lucros e receitas e aumentando a sua previsão de margem de lucro para o ano inteiro. Para as ações de tecnologia que estão prestes a cair em 2026, este relatório pode ser um grande ponto de viragem.
Mais notícias do Barchart
www.barchart.com
Os números sugerem que a estratégia de IA da Workday está funcionando e o mercado está começando a acreditar nisso.
A jornada de trabalho supera o lucro e aumenta sua margem
Em 21 de maio, a Workday divulgou resultados fiscais do primeiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas.
A empresa registrou lucro ajustado de US$ 2,66 por ação, superando a estimativa de consenso de US$ 2,51, enquanto a receita de US$ 2,54 bilhões superou a estimativa de consenso de US$ 2,52 bilhões. O lucro líquido saltou para US$ 222 milhões, ante apenas US$ 68 milhões há um ano, mais do que triplicando.
A receita de assinaturas, o principal negócio da empresa, cresceu 14% ano a ano, para US$ 2,35 bilhões.
A carteira de assinaturas de 12 meses aumentou 15,5%, para US$ 8,81 bilhões, um sinal de que os clientes estão querendo gastar mais.
O fluxo de caixa operacional aumentou 52%, para US$ 696 milhões.
A administração elevou sua orientação de margem operacional não-GAAP para 30,5% para todo o ano fiscal de 2027, acima dos 30% previstos em fevereiro.
No segundo trimestre, a Workday reportou receitas de assinatura de cerca de US$ 2,46 bilhões e uma margem operacional ajustada de 30%, ambas em linha ou ligeiramente acima das expectativas dos analistas.
Por que a Workday AI está impulsionando o crescimento
O CEO da Workday, Anel Bhusri, que retornou ao comando da empresa no início deste ano para substituir Carl Eschenbach, chamou o primeiro trimestre de “o melhor primeiro trimestre de crescimento de novos ACV em cinco anos”. Mais de um quarto de toda a receita de expansão dos clientes existentes veio diretamente dos produtos de IA. Os negócios que incluíram IA foram, em média, 50% maiores do que aqueles que não incluíram.
As soluções de IA para agentes da empresa estão agora se aproximando de US$ 500 milhões em receita anual.
As novas reservas para esses produtos aumentaram mais de 200% ano a ano no primeiro trimestre.
O número de clientes que usam pelo menos um agente Workday construído organicamente dobrou em relação ao trimestre anterior, para mais de 4.000.
A Workday também anunciou dois novos produtos de IA no Sana AI Summit em Nova York: um agente de viagens e despesas que automatiza reservas, recebimentos e verificações de apólices, e uma ferramenta de gerenciamento de serviços de TI construída com base nos dados existentes de RH e folha de pagamento de uma empresa.
Esses são os tipos de movimentos que mostram que o Workday não está apenas protegendo seu nicho existente, mas também se expandindo para novas categorias. “O 150º recurso em RH ou finanças não vai mudar o rumo do nosso negócio”, disse Bhusri na teleconferência de resultados. “A próxima aplicação da agência será.”
O resultado final é o estoque do dia útil
Os investidores passaram grande parte de 2026 especulando que a inteligência artificial generativa iria perturbar grandes empresas de software empresarial como a Workday. Este trimestre impulsiona fortemente esta tese.
A jornada de trabalho assume uma posição realmente diferenciada.
Ela gerencia mais de 80 milhões de usuários e processa cerca de 1,4 trilhão de transações anualmente, fornecendo uma base de dados que as startups de IA pura simplesmente não conseguem replicar da noite para o dia.
Seu processo de negócios e estrutura de segurança fornecem os agentes de IA de que as empresas precisam antes de confiarem na automação para processos de folha de pagamento ou fechamento financeiro.
Bhusri disse que deseja manter o número de funcionários o mais estável possível ao longo do ano fiscal, ao mesmo tempo que usa as ferramentas da própria empresa e inteligência artificial de terceiros para aumentar a produtividade. Esta é uma forma confiável de ampliar as margens, que é exatamente o que os acionistas de longo prazo desejam ver.
www.barchart.com
Os analistas que acompanham as ações da Workday esperam que a receita cresça de US$ 9,55 bilhões no ano fiscal de 2026 (que termina em janeiro) para US$ 15,8 bilhões no ano fiscal de 2031. Durante este período, espera-se que o fluxo de caixa livre melhore de US$ 2,78 bilhões para US$ 4,87 bilhões. Se as ações da WDAY forem cotadas a 15x FCF a prazo, abaixo da média de três anos de 27x, poderão duplicar nos próximos quatro anos.
Dos 41 analistas que cobrem as ações durante a semana, 23 recomendam uma “compra forte”, três recomendam uma “compra moderada” e 15 recomendam uma “manutenção”. O preço-alvo intradiário médio para a ação é de US$ 186, que é superior ao preço atual de US$ 128.
A jornada de trabalho não é uma história de reviravolta. É uma plataforma empresarial líder que, depois de um período difícil, está mostrando que pode crescer com IA, em vez de ser prejudicada por ela. Os investidores que estiveram à margem devem tomar nota.
Na data da publicação, Aditya Raghunath não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
