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A Micron (MU) relatou receita do segundo trimestre de 2026 de US$ 23,86 bilhões e EPS de US$ 12,20, superando a orientação, já que sua unidade de negócios de memória em nuvem gerou US$ 5,284 bilhões em receita com uma margem bruta de 66%, enquanto a empresa só pode atender 50-67% da demanda dos clientes por chips DRAM e HBM. O CEO Sanjay Mehrotra anunciou um investimento de 200 mil milhões de dólares para expandir as capacidades de produção dos EUA em três instalações, visando 40% da produção nacional até 2036 e criando 90.000 empregos bem remunerados.
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A Micron argumenta que a escassez de chips de memória é estrutural, não cíclica, já que uma nova oferta significativa da indústria não chegará até 2028, dando à empresa mais dois anos de poder de precificação antes que os concorrentes comecem a adicionar capacidade.
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Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 simplesmente nomeou suas 10 principais ações, e a Micron Technology não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
Tecnologia de mícron (NASDAQ:MU) O CEO Sanjay Mehrotra usou uma entrevista da Bloomberg na fábrica da empresa em Manassas, Virgínia, em 22 de maio de 2026, para transmitir uma mensagem que passou pela memória dos investidores: é um déficit estrutural. “Vemos que este défice continuará para além do prazo de 2026”, disse ele, acrescentando que a Micron só consegue satisfazer 50% a dois terços da procura dos nossos principais clientes em muitos casos. Para uma indústria impulsionada por preços de alta e baixa, este é o dado mais importante do ano.
Por que “Além de 2026” é importante agora
A Micron é a única fabricante de memórias com sede nos EUA, e Mehrotra agora insiste que a lacuna na oferta continuará no ciclo atual do calendário. Ele estabeleceu a memória como a base da inteligência artificial: “A memória é um ativo estratégico para a IA nos setores de consumo e de data center. Porque sem memória, você não tem realmente a inteligência que é crítica.”
A matemática da entrega é o cerne da chamada. Mehrotra disse: “Um novo fornecimento significativo para a indústria não começará a aumentar até 2028, já que a fábrica de Boise, Idaho, terá seus primeiros wafers no meio do próximo ano e outras fábricas serão descontinuadas mais tarde no futuro. Tradução: o poder de precificação de DRAM e HBM tem mais dois anos fiscais de pista estrutural antes que nova capacidade esteja disponível.”
Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 simplesmente nomeou suas 10 principais ações, e a Micron Technology não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
Plano de implementação de US$ 200 bilhões
Mehrotra vinculou a previsão de défice a um compromisso de capital que os investidores nunca tinham visto antes por parte de um fabricante de memórias: 200 mil milhões de dólares em Manassas, Boise, Idaho, e Syracuse, Nova Iorque, que deverão criar 90 mil novos empregos bem remunerados nos EUA. Instalação de Manassas quadruplica a produção de DRAM usando tecnologia alfa única. Ele explicou o resultado final: “Isso impulsionará a produção total da Micron nos próximos dez anos porque iremos alimentar todas essas múltiplas fábricas, cerca de 40% de nossa produção. Em comparação, é cerca de 10% hoje.”
