por um tempo Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) tem sido uma das ações de inteligência artificial (IA) de maior sucesso que possui, com suas ações estabelecendo regularmente máximos recordes. No entanto, o entusiasmo do mercado diminuiu nos últimos seis meses. As ações da Palantir atingiram o pico em outubro e caíram cerca de 35% desde então. Esta é uma correção significativa e, ao contrário de outras ações da AI, tem sido negociada lateralmente e ligeiramente em baixa desde o início de abril.
Palantir é uma compra agora? Ou algo mais está acontecendo?
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O crescimento da Palantir tem sido incrível
Palantir divulgou vários relatórios de lucros desde outubro. Ambos foram ótimos e o Q1 foi o mais forte de todos os tempos. No trimestre, a receita cresceu 85% ano a ano, para US$ 1,63 bilhão, nos segmentos comercial e governamental.
Os EUA continuaram a liderar em termos de procura. Palantir se tornou sinônimo de criação de inteligência artificial generativa, e sua linha de produtos AIP deve ser agradecida por isso.
Outro aspecto positivo da Palantir é a margem de lucro. Ao contrário de muitas empresas de tecnologia que operam com uma filosofia de crescimento a qualquer custo, a Palantir registou uma impressionante margem de lucro líquido de 53% no primeiro trimestre. Poucas empresas atingem uma margem de lucro tão elevada, por isso é ainda mais impressionante que a Palantir tenha conseguido capturá-la quando estava no meio de um grande ciclo de crescimento. Mas esse é o problema.
Como as margens de lucro da Palantir já estão otimizadas, é improvável que ela se beneficie de uma combinação de margens de lucro crescentes e crescimento de receita. Em vez disso, a única forma de a Palantir justificar a sua avaliação incrivelmente elevada é aumentar as suas receitas.
É exatamente por isso que as ações estão em máximas históricas.
A realidade é que a Palantir está a arrasá-la do ponto de vista empresarial, mas as ações estavam sobrevalorizadas e levaram a uma valorização que era quase impossível de atingir. Mesmo após a venda, as ações da Palantir ainda são incrivelmente caras.
Com 152 vezes os lucros e 92 vezes os lucros futuros, a Palantir é significativamente mais cara do que muitos de seus pares. Terá de duplicar, se não triplicar, os seus lucros após 2026 para se tornar uma ação com uma valorização mais razoável, e isso pressupõe que o preço das suas ações permaneça estável durante algum tempo.
Se você acha que pode proporcionar esse tipo de crescimento financeiro, então a Palantir pode ser uma escolha sólida de ações no longo prazo. Se você é como eu e cético quanto à capacidade de atingir essa taxa, pode ser inteligente ser paciente com esta promoção e esperar que um acordo melhor apareça.
