Durante anos, a corrida de US$ 1 trilhão em semicondutores foi dominada por nomes sofisticados de inteligência artificial (IA), como Nvidia Corporation (NVDA) e designers de chips de ponta. Mas um analista acredita que a próxima empresa a ingressar nesse clube de elite poderá vir de um segmento mais tranquilo da indústria de semicondutores analógicos. Esta empresa é a Texas Instruments Incorporated (TXN).
Stifel destacou recentemente que o TXN poderia se tornar o primeiro estoque de chips analógicos de US$ 1 trilhão do mundo, impulsionado por uma forte combinação de recuperação industrial, crescente demanda por data centers de IA e uma estratégia de fabricação que os rivais têm lutado para replicar.
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Ao contrário dos fabricantes de chips de IA de ponta que buscam os mais recentes avanços em GPU, a Texas Instruments está no centro da economia digital, fornecendo chips analógicos e de gerenciamento de energia que alimentam tudo, desde carros elétricos e sistemas de automação de fábrica até servidores de IA e robótica. Os analistas veem cada vez mais o posicionamento como uma vantagem fundamental a longo prazo, especialmente à medida que a infraestrutura de IA se expande para além dos processadores, para fontes de alimentação, sensores e hardware industrial.
Além disso, Stifel destacou os data centers como um importante novo motor de crescimento, contribuindo agora com cerca de 12% da receita e aproximando-se de uma taxa de execução anual de US$ 2 bilhões, com avanços futuros relacionados à tecnologia de energia de nitreto de gálio de 800V. A tese otimista depende da expansão da presença industrial da Texas Instruments nos EUA, que cresceu para cerca de US$ 25 bilhões em capacidade doméstica, dando à empresa uma vantagem geopolítica e na cadeia de suprimentos antes do próximo ciclo de semicondutores.
Sobre Texas Instruments Stock
A Texas Instruments é uma das maiores empresas de semicondutores analógicos e incorporados do mundo, projetando chips usados em automação industrial, sistemas automotivos, eletrônicos de consumo, equipamentos de comunicação e data centers. Com sede em Dallas, a empresa construiu uma reputação por seus longos ciclos de produtos, ampla base de clientes e estratégia de fabricação verticalmente integrada. Com um valor de mercado de US$ 273,6 bilhões, a Texas Instruments está se tornando cada vez mais um importante fornecedor para a infraestrutura de IA e os mercados industriais, especialmente por meio de seus portfólios de gerenciamento de energia e chips analógicos.
As ações da Texas Instruments registaram uma grande recuperação ao longo do ano passado, à medida que os investidores apostavam cada vez mais numa recuperação dos semicondutores industriais e na crescente exposição da empresa à infraestrutura de centros de dados baseados em inteligência artificial. As ações subiram 61,1% nas últimas 52 semanas, superando muitos de seus pares de semicondutores analógicos nesse período.
O impulso acelerou em 2026. A TXN ganhou 74,89% no acumulado do ano (acumulado no ano), impulsionada pela melhoria das tendências da demanda industrial, pelo otimismo em relação aos chips de gerenciamento de energia dos data centers e pela crença crescente de Wall Street de que a empresa poderia emergir como a primeira empresa de semicondutores analógicos de um trilhão de dólares. As ações também subiram 32% só no mês passado, à medida que os ganhos dos analistas e os comentários da administração mais fortes do que o esperado atraíram o interesse de novos investidores.
Uma recuperação elevou as ações da Texas Instruments para um novo máximo histórico de US$ 310,29 em 14 de maio, ampliando um forte rompimento que começou depois que a empresa relatou sinais de uma ampla recuperação industrial nos EUA, Europa e China.
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As ações são negociadas com um prémio de 39,37 vezes os lucros futuros em comparação com a mediana do setor e a sua média histórica.
Desempenho financeiro estável
A Texas Instruments relatou fortes resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2026 em 22 de abril, à medida que a fabricante de chips analógicos se beneficiava da aceleração da demanda nos mercados industriais e de data centers orientados por IA. A receita aumentou 19% ano a ano (ano a ano) para US$ 4,8 bilhões, e o lucro por ação (EPS) aumentou 31% para US$ 1,68, de US$ 1,28 no mesmo trimestre do ano anterior, superando confortavelmente as expectativas de Wall Street.
O principal segmento analógico da empresa, que continua sendo seu maior negócio, gerou US$ 3,9 bilhões em receitas, um aumento de 22% ano após ano, enquanto a receita de processamento incorporado aumentou 12% ano após ano, para US$ 723 milhões. A receita industrial cresceu mais de 30% em termos homólogos e mais de 20% sequencialmente, refletindo a força generalizada em todas as principais geografias e subsetores. A receita dos data centers emergiu como um importante impulsionador do crescimento, aumentando quase 90% ano após ano, à medida que os gastos com infraestrutura de IA aceleravam.
A rentabilidade melhorou acentuadamente no trimestre. O lucro operacional aumentou 37% ano após ano, para US$ 1,8 bilhão, e o lucro líquido aumentou para US$ 1,5 bilhão, ante US$ 1,2 bilhão um ano antes. A empresa gerou um forte fluxo de caixa, com o fluxo de caixa operacional dos últimos 12 meses aumentando 27%, para US$ 7,8 bilhões, e o fluxo de caixa livre aumentando 154% ano após ano, para US$ 4,4 bilhões.
A administração elevou a orientação para o segundo trimestre, indicando confiança de que a recuperação dos semicondutores está ganhando impulso. A Texas Instruments prevê receita para o segundo trimestre entre US$ 5 bilhões e US$ 5,4 bilhões e lucro por ação entre US$ 1,77 e US$ 2,05.
Além disso, a estimativa de consenso de 7,69 dólares até ao ano fiscal de 2026 indica um crescimento de 41,1% ano após ano, antes de melhorar cerca de 14,2% anualmente, para 8,78 dólares em 2027.
O que os analistas esperam das ações da Texas Instruments?
O otimismo em torno da aceleração da recuperação industrial da empresa e da expansão de seus negócios de data center levou a Stifel a aumentar seu preço-alvo da Texas Instruments de US$ 290 para US$ 340 e manter uma classificação de “Compra” este mês.
A Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo da Texas Instruments de US$ 280 para US$ 300, mas manteve uma classificação “neutra”.
No mês passado, o BofA Securities reiterou sua classificação de “compra” e preço-alvo de US$ 320 para a Texas Instruments depois que a empresa relatou fortes resultados no primeiro trimestre e orientação otimista para o segundo trimestre.
No geral, as ações da TXN têm uma classificação de consenso de “Compra moderada”. Dos 35 analistas que cobrem as ações, 16 recomendam uma “compra forte”, 16 permanecem cautelosos com uma classificação de “manter”, um recomenda uma “venda moderada” e dois têm uma classificação de “venda forte”.
Embora o TXN já tenha ultrapassado a meta média dos analistas de US$ 282,05, o preço-alvo de rua da Stifel de US$ 340 sugere uma alta de 11,5%.
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Na data da publicação, Subhasree Kar não ocupava cargos (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
