Como os rendimentos do Tesouro afetam suas finanças

Quando os rendimentos do Tesouro atingem máximos de vários anos, como aconteceu recentemente, alguns investidores ficam nervosos. Os rendimentos mais elevados das obrigações são impulsionados por preços mais baixos das obrigações e os efeitos são sentidos em todo o espectro financeiro, desde os investimentos em ações e obrigações até aos custos de empréstimos e aos retornos das poupanças.

Os títulos do Tesouro a 2 anos e a 10 anos registam os seus rendimentos mais elevados desde Fevereiro de 2025. Entretanto, os títulos do Tesouro a 30 anos subiram mais de 5%, o valor mais elevado desde 2007. Os mercados obrigacionistas estão a reagir ao crescente pessimismo sobre a resolução do conflito no Médio Oriente devido à falta de inflação após a reunião de Trump.

Na sexta-feira, o Federal Reserve Bank de Filadélfia também publicou as perspectivas menos entusiasmadas dos economistas sobre a economia dos EUA. O relatório previu um crescimento baixo, uma “trajetória quase inalterada” para o desemprego, um crescimento moderado do emprego – e uma inflação contínua.

Veja como os rendimentos do Tesouro afetam suas finanças.

O que é rendimento do tesouro?

Os rendimentos do Tesouro são os retornos que um investidor recebe por emprestar dinheiro ao governo – por exemplo, 4,5% sobre um título do Tesouro de 10 anos.

Se você investir US$ 1.000 em um Tesouro de 10 anos a 4,5%, ganhará US$ 45 em juros todos os anos durante os próximos 10 anos – e receberá de volta seu investimento original de US$ 1.000 quando o título vencer em 10 anos.

Se os rendimentos dos títulos aumentarem, os preços cairão. Se os rendimentos dos títulos caírem, os preços sobem.

Aqui está um exemplo:

Se as taxas subirem, Com, digamos, 5,5%, o seu título do Tesouro torna-se menos valioso porque os investidores podem obter uma taxa mais elevada sobre títulos do Tesouro recém-emitidos. Se você vender seu título antes do vencimento, perderá dinheiro.

Se as taxas caíremPor exemplo, a 3,5%, o seu título do Tesouro torna-se mais valioso. Se você vender a nota antes do vencimento, receberá mais do que os US$ 1.000 que investiu.

É claro que, em ambos os casos, se você vender, não receberá mais os juros anuais de US$ 45.

As alterações nas taxas de juros e nos preços só afetarão o seu investimento se você vender o título antes do seu vencimento.

O que determina a receita do tesouro?

O mercado obrigacionista reage ao conflito no Médio Oriente. Com as esperanças de uma resolução a desvanecer-se, a guerra está a alimentar receios de inflação à medida que os preços do gás continuam a subir. O índice de preços ao consumidor subiu 3,8% em Abril – o maior aumento em três anos – enquanto os preços do gás subiram mais de 28%.

• A inflação reduz o poder de compra do consumidor e os títulos do Tesouro refletem esta preocupação.

• O aumento dos défices públicos também está a atenuar o entusiasmo do mercado obrigacionista.

• O mercado de futuros de Wall Street também começa a duvidar que o próximo passo da Reserva Federal possa ser um aumento das taxas em vez de um corte nas taxas.

Como os altos rendimentos do Tesouro afetam os investidores em títulos

Conforme observado acima, o aumento dos rendimentos do Tesouro reduziu o valor de mercado dos títulos existentes. Novos investimentos podem ir para títulos recém-emitidos, em vez de títulos oferecidos para venda no mercado secundário.

Como os altos rendimentos do Tesouro afetam os investidores em ações

Os rendimentos mais elevados das obrigações pressionam os retornos das ações. Por um lado, as empresas têm de pagar mais do que pedem dinheiro emprestado.

Além disso, se um investidor conseguir obter um retorno do governo sem risco de 5% ou mais, as ações podem parecer menos atraentes. A volatilidade do mercado de ações também pode diminuir o entusiasmo por investimentos mais arriscados, como ações de tecnologia.

Como os altos rendimentos do Tesouro afetam os custos dos empréstimos

O custo do empréstimo de dinheiro aumenta para o governo e também para as famílias. Crescimento das receitas do Tesouro:

• Expandir o défice federal à medida que o custo do serviço da dívida aumenta. Se a dívida nacional total for de 38,5 biliões de dólares, um aumento de 1% nas taxas de juro acrescentará 3,2 biliões de dólares em custos de juros nos próximos 10 anos.

• É provável que as taxas hipotecárias, fixadas em títulos do Tesouro a 10 anos, continuem a subir.

Como os altos rendimentos do Tesouro afetam o retorno da poupança

Um resultado positivo dos rendimentos mais elevados do Tesouro pode ser um aumento no retorno das poupanças. Embora as contas de poupança de curto prazo sejam mais impulsionadas pelos movimentos da taxa básica de juros e da taxa do Fed, as poupanças de longo prazo podem ser afetadas por títulos plurianuais.

Leia mais: 10 melhores contas de poupança de alto rendimento

Como os rendimentos do Tesouro podem afetar seu 401(k).

Os fundos mútuos, os fundos com datas-alvo e os fundos negociados em bolsa que investem em ações podem sofrer volatilidade. Os fundos de obrigações alocados em carteiras de obrigações também podem sofrer perdas a curto prazo.

Como os rendimentos do Tesouro se comparam às taxas do Fed

O Federal Reserve opera com taxas de juros de curto prazo. Os rendimentos do Tesouro cobrem vários horizontes temporais. As mudanças na taxa do Fed, em última análise, impulsionam a taxa básica de juros, o que pode afetar a dívida do consumidor, como os cartões de crédito de taxa variável (embora tenha havido pouco impacto ultimamente). Os rendimentos do Tesouro são impulsionados principalmente por dívidas de longo prazo, como taxas de hipotecas.

Leia mais: O que é o Tesouro de 10 anos e como ele afeta suas finanças?

o que fazer agora

Dependendo da sua situação, aqui estão algumas ações a serem consideradas quando os rendimentos do Tesouro aumentam:

• Como investidor em ações: Considere o saldo dos seus investimentos atuais, especialmente ações de crescimento com valorizações já elevadas. Considere ações de valor que pagam dividendos, com forte fluxo de caixa e baixo endividamento. Espere instabilidade e resista a movimentos precipitados.

• Como investidor em títulos: observe seus títulos e considere a duração geral. Os títulos de curto prazo serão mais duráveis. Os títulos do Tesouro de longo prazo podem ser grandes perdedores. No entanto, os novos títulos que você comprar pagarão mais juros. Considere subir títulos com diferentes vencimentos do Tesouro. Considere os TIPS, títulos do Tesouro protegidos contra a inflação.

• Como investidor 401(k) ou IRA: Ter a combinação certa de ações, títulos e dinheiro em sua conta de aposentadoria pode ajudá-lo a enfrentar as mudanças nas taxas de juros e a volatilidade do mercado. Lembre-se de que com um 401 (k) você está contribuindo para suas economias de aposentadoria com cada contracheque. Peça ao seu provedor uma revisão do relatório e sugestões de melhorias que correspondam ao risco que você está disposto a aceitar. Para o seu IRA, pergunte ao seu consultor de investimentos se você está posicionado corretamente.

• como um poupador: Procure oportunidades para melhorar seus retornos. Se você observar uma taxa favorável, convém transferir seu dinheiro para contas de maior rendimento, como CDs e títulos do Tesouro de curto prazo.

• como mutuário: Considere pagar contas de taxa variável, como cartões de crédito e HELOCs. As taxas de hipoteca podem ser mais altas, mas os rendimentos dos títulos são imprevisíveis. Esteja financeiramente pronto para mudar quando encontrar uma taxa de hipoteca adequada ao seu orçamento.

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