Fale sobre uma crença inabalável no poder futuro da inteligência artificial. O S&P 500 nunca esteve tão concentrado em duas ações como hoje. Nvidia (NVDA) e Apple (AAPL) representam mais de 15% do índice, observou Charlie Bilello, estrategista-chefe da Creative Planning Markets, em um novo gráfico (abaixo).
Esse peso combinado é muito maior do que durante o período da bolha das pontocom, quando a Microsoft (MSFT) e a General Electric (GE) eram os grandes nomes.
Visão geral das ações de tecnologia: A importância crescente da Nvidia e da Apple reflete o otimismo dos investidores em torno da inteligência artificial. Para a Nvidia, o entusiasmo baseia-se na forte procura pelos seus chips de IA. Na Apple, há esperanças de que o novo CEO, John Ternus, pressione fortemente várias iniciativas de IA.
Tecnicamente, este dinamismo geral foi interrompido abruptamente em meados de Maio, embora uma onda de realização de lucros tenha varrido até os nomes mais fortes.
O principal catalisador foi uma surpresa ascendente no índice de preços no consumidor de Abril, que revelou que a inflação anual subiu para 3,8%, fortemente impulsionada por picos no petróleo como resultado do conflito em curso no Irão.
Isso frustrou as esperanças de Wall Street de um corte nas taxas no curto prazo, provocando uma rápida liquidação da dívida pública. Ele empurrou o rendimento do Tesouro de 10 anos para uma alta de 12 meses de 4,61%. A conversa girou em torno de um possível aumento nas taxas de juros.
As avaliações de tecnologia de alto crescimento dependem fortemente de descontos previstos futuro Os lucros, portanto, esses lucros crescentes comprimiram o múltiplo das ações, levando os investidores institucionais a reduzirem nervosamente o risco das suas carteiras antes dos relatórios cruciais de lucros das megacapitalizações.
Algumas das vendas mais acentuadas estão concentradas em grandes empresas como Micron (MU) e Sandisk (SNDK).
Conclusão: Idealmente, os ganhos no mercado são alimentados de forma mais ampla em diferentes setores e ações. A realidade é que os investidores adoram a tecnologia e o potencial financeiro que a IA traz para a mesa.
Mas fique atento: a forte concentração do setor amplia os prazos de abertura. Um aumento nos rendimentos das caixas poderá ser o momento em que as negociações técnicas serão reavaliadas por uma Wall Street mais otimista.
Brian Soz é editor executivo do Yahoo Finance e membro da equipe de liderança editorial do Yahoo Finance. Siga Sozzi no X @BrianSozzi, Instagrame LinkedIn. Conselhos sobre histórias? E-mail brian.sozzi@yahoofinance.com.
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