O investidor da “Big Short”, Michael Berry, há muito tempo é contrário – e agora está criticando a Palantir Technologies (PLTR).
Em uma postagem caracteristicamente contundente no X esta semana, Berry disse que a startup de inteligência artificial Anthropic (ANTH.PVT) está efetivamente “comendo o almoço de Palantir”. Desde então, o fundador da Scion Asset Management excluiu a postagem, mas as ações da Palantir caíram cerca de 7% após o anúncio ousado.
Para Street, a preocupação não é a postagem nas redes sociais, mas os dados específicos citados por Berry. Ele apontou para o crescimento explosivo da Anthropic, observando que ela passou de US$ 9 bilhões para US$ 30 bilhões em receita recorrente anual (ARR) em apenas alguns meses. É uma prova de que as empresas estão a avançar para decisões “mais fáceis, baratas e (e mais) intuitivas”, disse ele.
Esta não é uma nova cruzada para o monge. Ele era constantemente opressor para os Palantir. Por volta de setembro de 2025, ele revelou uma posição curta significativa na empresa com opções de venda compradas, prevendo um declínio plurianual.
“O PLTR pode ter um governo baixo e pequeno”, escreveu Berry em uma postagem já excluída, observando que, embora a Anthropic esteja crescendo na velocidade da luz, “o $PLTR levou 20 anos para chegar a US$ 5 bilhões”.
A tese de Berry baseia-se na ideia de que a Palantir é menos uma empresa de tecnologia de alto crescimento e mais uma empresa de consultoria com margens baixas. Ele argumenta que o modelo da Palantir depende do envio de sua própria equipe, conhecida como Forward Deployed Engineers (FDE), para viver e trabalhar no escritório de um cliente durante meses para manter seus sistemas. De acordo com o pedido 10-K da Palantir, estes acordos são frequentemente categorizados na categoria “serviços profissionais”, onde a empresa está essencialmente a reembolsar o trabalho humano e não apenas um produto.
Em contraste, a Anthropic – criadora da Cloud – oferece uma API plug-and-play que permite às empresas integrar inteligência de IA quase instantaneamente.
Tecnicamente, as duas empresas ocupam nichos diferentes no ecossistema tecnológico. Palantir serve como uma plataforma operacional segura para organizações como o Departamento de Defesa (DoD) e os principais sistemas de saúde. A Anthropic fornece um mecanismo de raciocínio que potencializa os fluxos de trabalho empresariais.
Mas Berry argumentou que, à medida que o mercado avança em direção a relacionamentos diretos com fornecedores de modelos de IA, a falta de software proprietário de IA da Palantir a deixa vulnerável.
Essa vulnerabilidade entrou em foco no início de março. Após uma disputa entre a Anthropic e o Pentágono sobre cercas de segurança, a administração Trump proibiu imediatamente o laboratório de IA. Isso levou empreiteiros federais como a Palantir a eliminar a startup de seus sistemas. A Reuters informou que a Palantir recebeu ordens de remover Claude AI da Anthropic da Maven Smart Systems e reconstruir partes da plataforma.
