As ações da Amazon superaram o S&P 500 nos últimos três anos.
Seus negócios de comércio eletrônico e nuvem ainda estão crescendo.
As suas ações parecem subvalorizadas em relação ao seu potencial de crescimento.
10 ações que gostamos mais do que a Amazon ›
Amazônia(NASDAQ:AMZN) É a maior empresa de comércio eletrônico e infraestrutura em nuvem do mundo, mas continua sendo uma ação em crescimento que supera o mercado. Nos últimos três anos, as suas ações subiram cerca de 170%, enquanto o S&P 500 subiu menos de 80%.
A Amazon conseguirá manter esse impulso nos próximos três anos? Vamos rever os seus motores de crescimento, catalisadores, desafios e avaliações para determinar se ainda vale a pena investir.
Fonte da imagem: Getty Images.
A Amazon gera a maior parte de sua receita com seu negócio de varejo, que opera mercados dedicados de comércio eletrônico em mais de duas dezenas de países. Ela também é proprietária do Whole Foods Market e opera um número limitado de lojas físicas da marca Amazon.
No entanto, a Amazon a maior parte de seus lucros Da Amazon Web Services (AWS), o maior provedor de serviços de infraestrutura em nuvem do mundo. A AWS comandou 32% do mercado global de infraestrutura em nuvem no segundo trimestre de 2025, de acordo com a Canalys, colocando-a bem à frente de Microsoftde (NASDAQ:MSFT) azul claro (22%) e alfabetode (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) Google Cloud (11%). Nos primeiros nove meses de 2025, a Amazon gerou 18% de suas vendas líquidas e 60% de sua receita operacional da AWS.
Os maiores lucros da AWS permitem que a Amazon expanda seu sistema Prime baseado em assinatura com grandes descontos, opções de frete grátis, serviços de streaming de mídia, dispositivos de hardware baratos e outras estratégias deficitárias. A Prime já atende mais de 240 milhões de membros pagos, e a rigidez desse ecossistema amplia seu fosso em relação a outros varejistas.
A Amazon também gerou 9% de sua receita com seu segmento de serviços de publicidade, que vende listagens promovidas e anúncios integrados em seu mercado e plataformas digitais, nos primeiros nove meses de 2025. Não está divulgando os lucros operacionais do segmento, mas espera-se que opere com margens mais elevadas do que seu negócio de varejo. Portanto, seu negócio de publicidade pode se expandir e evoluir para seu mecanismo de lucro secundário junto com a AWS nos próximos anos.
Em 2022, as vendas líquidas da Amazon aumentaram apenas 9%, o seu lucro operacional caiu de 5,3% para 2,4% e o seu investimento no fabricante de veículos elétricos em dificuldades. Rivian(NASDAQ: RIVN) levou a uma perda líquida. Essa desaceleração – causada por ventos contrários inflacionários que pesam sobre os gastos dos consumidores e por gastos mais lentos na nuvem em um ambiente macroeconômico instável – assustou os touros.
No entanto, ao longo dos três anos seguintes, as vendas líquidas da Amazon aumentaram dois dígitos, as suas margens operacionais expandiram-se e os seus lucros por ação (EPS) dispararam novamente. O seu negócio de retalho recuperou à medida que as velocidades de entrega aceleraram e a inflação arrefeceu. O boom da inteligência artificial generativa levou mais empresas a aumentar os seus gastos em serviços de infraestrutura em nuvem.
métrica
2023
2024
9M 2025
Crescimento das vendas líquidas (YOY)
12%
11%
12%
margem operacional
6,4%
10,8%
10,9%
Crescimento do EPS diluído (YOY)
não aplicável*
91%
42%
Fonte de dados: Amazon. YOY = ano a ano. *Devido a um prejuízo líquido em 2022.
De 2024 a 2027, os analistas esperam que a receita e o lucro por ação da Amazon cresçam a um CAGR de 12% e 20%, respectivamente. Suas ações ainda parecem razoavelmente avaliadas em 29 de seus lucros de 2026.
Se a Amazon corresponder a estas estimativas, aumentar o seu EPS a uma CAGR de 15% até 2029 e continuar a negociar aproximadamente ao mesmo múltiplo, as suas ações poderão subir mais de 60% nos próximos três anos. Isso não será tão impressionante quanto os ganhos dos últimos três anos, mas poderá facilmente superar o retorno médio anual do S&P 500 de cerca de 10%.
A Amazon ainda enfrenta muita concorrência de superlojas como Wal-Mart E os mercados de descontos chineses como DCPde Temu, mas sua escala, firmeza e suporte dos segmentos de AWS e de publicidade com margens mais altas devem impulsionar seu crescimento a longo prazo. Portanto, acredito que a Amazon continua sendo uma excelente ação de crescimento para comprar em 2026 e além.
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Leo Sun tem posições na Amazon. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Microsoft e Walmart. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Onde estarão as ações da Amazon (AMZN) em 3 anos? Publicado originalmente por The Motley Fool
