The Dogs of the Dow tem sido uma abordagem simples e baseada em regras para o investimento em ações, construída em torno da posse das ações de maior rendimento no Dow Jones Industrial Average. Todos os anos, os investidores mudam para os 10 componentes do Dow com os maiores rendimentos de dividendos, com base no pressuposto de que estas ações apresentam um desempenho temporariamente inferior e podem recuperar ao longo do tempo.
Embora a estratégia se concentre tradicionalmente nos dividendos e na valorização do capital, ela pode ser melhorada aumentando o rendimento das opções. Ao vender sistematicamente opções de compra cobertas contra estas ações de elevado rendimento, os investidores podem aumentar o fluxo de caixa, reduzir a volatilidade e criar um fluxo de rendimento mais consistente sem abandonar o quadro central dos Dogs of the Dow.
Neste artigo, abordarei como as opções de compra cobertas podem ser aplicadas à formação atual do Dow, os tipos de strikes e vencimentos que normalmente observo e as compensações que os investidores precisam entender antes de implementar essa abordagem.
Então, quais são as 10 ações de maior rendimento no Dow no momento? Podemos usar a classificação de ações para encontrar todas as ações da Dow e incluir uma coluna para o rendimento anual de dividendos.
Em seguida, para os resultados, selecionamos uma visualização de filtro e classificamos por rendimento de dividendos.
Portanto, nossos 10 Dogs of the Dow para 2026 são:
Verizon (VZ)
Chevron (CVX)
Merck & Companhia (MRK)
Procter & Gamble (PG)
AMGN
The Coca-Cola Company (KO)
Nike
Grupo Unitedhealth (UNH)
HomeDepot (HD)
Johnson & Johnson (JNJ)
Conforme mostrado na tabela acima, existem alguns rendimentos de dividendos muito saudáveis em oferta. Uma forma de aumentar ainda mais o rendimento é vender ligações cobertas.
Algumas pessoas gostam de vender ligações mensais cobertas, mas isso pode exigir manutenção e monitoramento constantes. Hoje, veremos uma chamada anual coberta para aqueles que gostam de uma abordagem mais do tipo “configure e esqueça”.
Exemplo de chamada anual coberta da Honeywell
Vamos usar a primeira ação da lista, Verizon, e ver um exemplo.
Comprar 100 ações da Verizon custaria cerca de US$ 4,00. A opção de compra de 18 de dezembro de 2026 com preço de exercício de US$ 40 foi negociada em torno de US$ 2,75 na segunda-feira, gerando um prêmio de US$ 275 por contrato para vendedores de opções cobertas.
A venda da opção de compra rende um rendimento de 7,3% em 361 dias.
