Não faltam ações populares de inteligência artificial (IA). O tema do investimento em IA impulsionou muitas ações, incluindo empresas de energia, empresas de construção, fornecedores de hardware informático e empresas de software. Poucos tiveram tanto sucesso Palantir(NASDAQ: PLTR). As ações da Palantir tiveram uma alta incrível desde o início de 2023, já que subiram cerca de 2.700%.
No entanto, acho que a corrida de Palantir pode ter acabado.
Embora os negócios da Palantir tenham se expandido rapidamente graças à sua incrível oferta de software de inteligência artificial, suas ações aumentaram a um ritmo ainda mais rápido. Isso tornou as ações da Palantir sobrevalorizadas e acho que pode haver uma grande correção em 2026.
Fonte da imagem: Getty Images.
Quero fazer uma distinção: o negócio de software da Palantir é absolutamente incrível e líder em sua área. Principalmente, o software da Palantir serve como uma plataforma de análise de dados alimentada por IA. Originalmente destinado a casos de uso governamental, o software Palantir acabou encontrando um caso de uso no setor comercial. Com dois caminhos de crescimento, a Palantir prosperou durante a construção da IA.
Independentemente da divisão de negócios que você analise, a Palantir está crescendo rapidamente. No terceiro trimestre, a receita comercial da Palantir aumentou 73% em relação ao ano anterior, para US$ 548 milhões, e a receita do governo aumentou 55%, para US$ 633 milhões. A Palantir deve estar a fazer algo certo para proporcionar este nível de crescimento em ambos os setores e ainda tem um mercado bastante grande para conquistar. Nos EUA tem apenas 530 clientes comerciais. Inúmeras empresas poderiam implantar o software da Palantir, proporcionando-lhe uma enorme trajetória de crescimento neste mercado.
Outra área onde a Palantir ficou para trás é o comércio internacional. Isto tem menos a ver com a estratégia da Palantir e mais com locais-chave, como a Europa, e o ritmo lento da adoção da IA. Não há garantia de que isso mudará tão cedo, mas pode representar outra área de crescimento para a Palantir.
No terceiro trimestre, a receita comercial nos EUA aumentou 121% ano após ano, para US$ 397 milhões, adicionando US$ 218 milhões em receitas ao total do ano passado. A receita comercial geral somou US$ 231 milhões, então quase todo o crescimento da Palantir está localizado nos EUA. Se algo acontecer ao setor dos EUA, o caso de crescimento da Palantir estará em apuros, mas não prevejo nada que possa desacelerar a adoção da IA nos EUA
O negócio da Palantir é excelente e está constantemente agregando novos clientes. No entanto, as suas ações valorizaram-se a tal ponto que o crescimento impressionante da Palantir deve continuar a justificar a sua avaliação.
A Palantir está negociando por níveis de avaliação inacreditáveis.
Dados de relação PLTR PS por YCharts
Com 119 vezes as vendas e 251 vezes os lucros futuros, a Palantir está entre as ações mais valiosas do mercado. É raro ver uma negociação de ações acima de 100 vezes as vendas, mas quando isso acontece, essas ações normalmente dobram ou triplicam seus lucros ano após ano a cada trimestre. A taxa de crescimento global da Palantir foi de 63%, por isso fica muito aquém dessa marca.
Uma empresa de rápido crescimento com valor razoável como a Palantir é negociada por lucros futuros de 40x, como Nvidia (A Nvidia aumentou a receita a uma taxa de 62% durante o trimestre mais recente.)
Se a Palantir puder manter uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 60%, manter margens de lucro de 40% e negociar a 40x os lucros futuros, serão necessários mais de três anos de crescimento para atingir um nível de avaliação razoável como o da Nvidia hoje. O problema é que a taxa de crescimento da Palantir deverá desacelerar em 2026. Analistas de Wall Street esperam uma taxa de crescimento de 41% nas receitas no próximo ano. Se a taxa de crescimento da Palantir abrandar, aumenta o número de anos de crescimento necessários para levar a sua avaliação a um nível razoável.
Este é um grande problema para a Palantir, e se a empresa começar a reportar um crescimento lento, as ações poderão cair. Acho que isso pode acontecer em 2026, e os investidores devem ter cuidado com as ações da Palantir.
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Keithen Drury ocupa cargos na Nvidia. O Motley Fool tem posições e recomenda Nvidia e Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: este popular estoque de IA cairá em 2026 Postado originalmente por The Motley Fool
