DA Davidson lançou recentemente uma ideia de ações que estava em melhor posição para sobreviver a um cenário de estouro de bolha de IA. É um grande nome e muitos já o conhecem: Microsoft (MSFT). Caso você não saiba, a Microsoft tem uma participação significativa na OpenAI, criadora do ChatGPT. É esta aposta que impulsiona principalmente a visão otimista do analista Gil Lurie sobre as ações.
Segundo o analista, a Microsoft depende significativamente do OpenAI. Ela obtém 75% de sua receita do Azure AI, 17% da receita total do Azure e 6% da receita total do fabricante ChatGPT. Isso significa que o futuro da Microsoft depende muito do OpenAI e do seu sucesso. Os analistas consideraram vários cenários para o OpenAI e acreditam que a Microsoft está bem posicionada para se beneficiar do crescimento e da melhoria da avaliação do OpenAI.
Lurie também observou que a OpenAI não era a única razão para estar otimista com a gigante da tecnologia. Ela acredita que mesmo dentro da IA, a MSFT é bem diversificada, com investimentos na Antrópico, bem como em seus próprios modelos internos. Esses investimentos ajudam a empresa a reduzir alguns riscos com os quais os investidores muitas vezes se preocupam. Os riscos regulatórios e de concentração continuarão a assombrar a empresa no curto prazo. O acesso aos modelos da OpenAI é uma grande vantagem, mas não significa muito se a OpenAI perder a liderança. Da mesma forma, as margens da empresa poderão ser prejudicadas se os investimentos em IA não resultarem conforme o previsto. Os últimos comentários de DA Davidson mostram como Wall Street está otimista em relação às ações, apesar de todos esses riscos.
A Microsoft, fundada em 1975, é uma empresa multinacional de tecnologia, famosa por seu sistema operacional Windows. Ao longo dos anos, também se tornou uma potência em computação em nuvem e inteligência artificial, atrás apenas da Amazon no que diz respeito ao fornecimento de serviços em nuvem. É chefiada por seu CEO, Satya Nadella, e sediada em Redmond, Washington.
O desempenho das ações da MSFT foi relativamente moderado no ano passado, apesar dos seus investimentos significativos em inteligência artificial. As ações tiveram um retorno de 10% no ano, apresentando desempenho inferior ao S&P 500 ($SPX) de 13,23%. A empresa é a segunda maior do índice em peso, atrás apenas da Nvidia (NVDA).
O investimento inicial de US$ 13,5 bilhões da Microsoft em OpenAI vale agora cerca de 10 vezes mais. Devido às práticas contabilísticas do fabricante do Windows, esse aumento ainda não está incluído no seu balanço, embora registe o impacto financeiro negativo da OpenAI na sua demonstração de resultados. Isso funcionou como um obstáculo de curto prazo para as ações. No entanto, uma participação saudável, uma parceria de longo prazo e a participação de mercado de 75% da OpenAI no mercado de bate-papo de IA dão à MSFT os ingredientes certos para ser uma empresa líder de IA na próxima década, tornando-a um grande investimento, mesmo que a chamada bolha de IA estoure.
