cruzar (f) Retornou 33,7% em 2025 e oferece um rendimento de dividendos de 5,1%. Ford dobrou o valor S&P 500O desempenho de inside retorna quatro vezes o índice.
A Ford gerou US$ 6,7 bilhões em fluxo de caixa livre durante o terceiro trimestre, apesar de reduzir o prejuízo da divisão EV para US$ 1,3 bilhão.
A Ford é negociada com lucros futuros de 8x, com analistas prevendo um crescimento de EPS de 41% em 2026.
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o S&P 500 Negociação perto de máximos históricos, impulsionada pelos ganhos implacáveis do boom da inteligência artificial (IA). No acumulado do ano, o índice subiu mais de 16%, recompensando investidores que apostaram em gigantes da tecnologia como Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Microsoft (NASDAQ:MSFT).
No entanto, no meio deste aumento, os dividendos continuam a ser raros entre os melhores desempenhos – a maioria dos queridinhos da IA reinvestem os lucros em crescimento, em vez de pagamentos. No entanto, há uma exceção no 500 que dá um retorno mais de quatro vezes superior à média do índice, ao mesmo tempo que destrói o índice com um retorno de 33,7% em 2025 – o dobro da taxa do índice: cruzar (símbolo: F).
Essa combinação de receitas e impulso faz da Ford uma rara aposta de valor num mercado obcecado pelo crescimento. Vamos descobrir o porquê.
A indústria automobilística dos EUA está pisando no freio em 2025, com o crescimento das vendas estagnado em meio a problemas de acessibilidade e mudanças nos gostos dos consumidores. As vendas de novembro totalizaram 1,26 milhão de unidades, uma queda de 8% em relação ao ano anterior e estável mês a mês, elevando o número do ano inteiro para apenas 16,1 milhões a 16,2 milhões de unidades – um aumento modesto de 2% ano a ano. 2024, mas muito abaixo dos máximos pré-pandemia.
Os veículos eléctricos a bateria (BEV), outrora proeminentes, viram a sua quota de mercado cair para 7,9% em Novembro, reflectindo a pressa dos compradores em fechar acordos de última hora com fabricantes de crédito, na sequência dos incentivos de contenção do governo federal. Os híbridos e os camiões mantiveram-se mais fortes, mas a procura global abrandou à medida que as elevadas taxas de juro ainda comprimiam os orçamentos, forçando os compradores a adiar compras de valor elevado.
A Ford, no entanto, evitou grande parte desta turbulência com um pivô pragmático. Embora os jogadores de EV puro adorem Rivian (NASDAQ:RIVN) e O Grupo Lúcido (NASDAQ:LCID) enfrentando perdas, a divisão Model e da Ford reduziu gastos agressivos, registrando uma perda menor de US$ 1,4 bilhão no terceiro trimestre em comparação com Deeper Red Ink em 2024. Essa restrição preservou o fluxo de caixa da Ford e financiou um dividendo trimestral constante de US$ 0,15 que rende bem acima de 50% e 50%. média.
Os investidores recompensaram esta disciplina. As ações da Ford dispararam quase 34% este ano, no mesmo nível das da Nvidia (aumento de 37%), graças a cinco lucros consecutivos e um sólido fluxo de caixa livre de US$ 5,7 bilhões no terceiro trimestre.
Além da desaceleração, os estoques de veículos nos EUA aumentaram para 3,04 milhões de unidades até outubro, um aumento de 5% em relação a setembro e marcando três ganhos mensais consecutivos. A oferta atual aumentou, indicando superprodução à medida que as fábricas produzem modelos em meio à demanda morna. Seguiram-se descontos, com uma média de 3.229 dólares por veículo – um salto de 221 dólares em relação ao mês anterior – com 48% das ações abaixo do custo MSRP para atrair compradores hesitantes. Hyundai Reduzindo os preços em US$ 7.000 em modelos como o Ioniq 5.
Ford transformou essa pressão em lucro. Ao focar em caminhões e SUVs de alta margem – as vendas do F-150 aumentaram 4% ano após ano, apesar do declínio – a montadora manteve o poder de precificação, com descontos médios de 8% contra 11% na indústria. No entanto, o seu inventário em Outubro situou-se num fornecimento de 116 dias, bem acima da média da indústria de 88 dias, de acordo com a Cox Automotive.
A procura de veículos comerciais, através da unidade Ford Pro, aumentou 17% no acumulado do ano, compensando a fraqueza do consumidor e gerando um EBIT de 2 mil milhões de dólares. A redução de custos e as melhorias operacionais contribuíram para o crescimento global do EBIT ajustado da Ford.
Esses movimentos explicam o impulso das ações: negociadas a apenas 8x os lucros futuros, é uma pechincha, com os analistas prevendo um crescimento de 41% do lucro por ação em 2026.
O bom desempenho da Ford parece continuar até 2026, mas não aposte muito ainda. Com uma alavancagem dívida/EBITDA de aproximadamente 15x – muito superior à dos seus pares – a empresa continua vulnerável a abrandamentos prolongados ou a chicotadas na política de veículos eléctricos. Ainda assim, nas avaliações atuais, é uma compra atraente para quem busca renda. As estimativas de consenso sugerem que seu preço é justo, com uma meta de pouco menos de US$ 13 por ação, mas estimativas elevadas apontam para um ganho de mais de 20%, para US$ 16 por ação, mesmo com previsões de vendas estáveis no próximo ano.
Se a Ford utilizar híbridos como o Maverick – um aumento de 43% em Novembro e de 12% no acumulado do ano – e mantiver o fluxo de caixa acima dos 2 mil milhões de dólares, este dínamo de dividendos poderá continuar a lamber o grupo. Para investidores tolerantes ao risco, a Ford ainda é uma compra.
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