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A ExxonMobil (XOM) paga US$ 3,96 anualmente por ação com um rendimento de 3,38%. A Exxon aumentou seus dividendos por 43 anos consecutivos.
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Os índices de pagamento da Exxon são de 57,6% sobre os lucros e 54,4% sobre o fluxo de caixa livre. Ambos os índices fornecem uma cobertura confortável.
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O lucro líquido cairá de 55,7 mil milhões de dólares em 2022 para 33,7 mil milhões de dólares em 2024. O dividendo permanece seguro devido à força do forte balanço.
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Exxon Mobil (NYSE: XOM) paga um dividendo anual de US$ 3,96 por ação, rendendo 3,38%. A empresa aumentou os seus dividendos durante 43 anos consecutivos e manteve essa tendência durante a queda do preço do petróleo em 2020. A questão é se este dividendo permanece sustentável à medida que os lucros caem dos máximos recentes.
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métrica |
valor |
|---|---|
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Dividendo anual |
US$ 3,96 por ação |
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rendimento de dividendos |
3,38% |
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anos consecutivos de aumentos |
43 anos |
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O último pagamento |
10 de dezembro de 2025 |
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Dividendo de status aristocrata |
sim |
O índice de lucros da XOM é de 57,6%, lucro diluído por ação calculado TTM de US$ 6,88 contra o dividendo anual de US$ 3,96. Isso deixa uma margem significativa, mesmo que os lucros diminuam ainda mais.
O quadro do fluxo de caixa livre é mais restrito, mas saudável. Em 2024, a XOM gerou US$ 30,7 bilhões em fluxo de caixa livre (US$ 55,0 bilhões em fluxo de caixa operacional menos US$ 24,3 bilhões em investimentos) e pagou US$ 16,7 bilhões em dividendos. Isto produz um índice de pagamento FCF de 54,4%.
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métrica |
Valor TTM |
avaliação |
|---|---|---|
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Taxa de pagamento de ganhos |
57,6% |
saudável |
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Taxa de pagamento FCF |
54,4% |
saudável |
|
Cobertura do fluxo de caixa operacional |
3,3x |
forte |
A preocupação é a tendência. O lucro líquido cairá de US$ 55,7 bilhões em 2022 para US$ 33,7 bilhões em 2024. Os lucros no terceiro trimestre de 2025 caíram 12,3% ano após ano. Se este declínio continuar, os rácios de pagamento aumentarão.
O balanço da XOM é extremamente forte. A dívida líquida de US$ 53,3 bilhões contra o EBITDA de US$ 61,7 bilhões produz uma relação dívida líquida/EBITDA de 0,86x. A cobertura de juros é de 53,7 vezes, o que significa que o serviço da dívida quase não é contabilizado no resultado operacional.
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métrica |
valor |
avaliação |
|---|---|---|
|
dívida em capital |
0,26 |
conservador |
|
Dívida líquida sobre EBITDA |
0,86x |
baixo |
|
Cobertura de juros |
53,7x |
forte |
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Dinheiro em mãos |
13,9 bilhões de dólares |
Reservatório sólido |
Essa solidez financeira revelou-se crítica em 2020, quando a XOM registou uma perda de 22,4 mil milhões de dólares, mas manteve os seus dividendos de 14,9 mil milhões de dólares, reduzindo o seu balanço.
A sequência de 43 anos de crescimento de dividendos da XOM sobreviveu à pandemia de 2020, mas foi obrigada a pagar dividendos do balanço quando o fluxo de caixa livre se tornou negativo. A empresa pagou US$ 14,9 bilhões em dividendos, em comparação com US$ 2,6 bilhões negativos em FCF naquele ano.
