A corretora registou um aumento acentuado na sua base de utilizadores afluentes, que agora representa uma parcela crescente do total de ativos de clientes.
De acordo com a Groww, este segmento está crescendo rapidamente, apresentando um crescimento anual de 52% em comparação com 20% para usuários ativos em geral.
Estes investidores estão a recorrer a produtos patrimoniais especializados, como fundos de investimento alternativos (AIF), serviços de gestão de carteiras (PMS) e soluções de consultoria, sinalizando uma mudança estrutural na forma como os ricos da Índia gerem as suas carteiras.
É com base neste novo bando de investidores que o estreante da Dalal Street procura expandir a sua oferta de riqueza. No entanto, nos seus resultados do T2AF26, a Grow disse que a sua oferta de riqueza ainda está numa fase inicial.
Investidores cada vez mais ricos: além das estratégias tradicionais
Estes números são consistentes com tendências mais amplas observadas pelo HSBC no seu 2025 Wealth Investor Snapshot. De acordo com o relatório, os investidores indianos abastados estão a adoptar uma abordagem mais estratégica e virada para o futuro na gestão de património. Sandeep Batra, chefe de riqueza internacional e banco de primeira linha do HSBC Índia, disse à CNBC: “Há uma mudança notável entre os indivíduos ricos na Índia em direção a uma abordagem mais estratégica para a gestão de portfólio. Há uma ênfase crescente em fazer o dinheiro trabalhar duro durante longos períodos de tempo.”
O relatório destaca um apetite crescente por carteiras diversificadas, particularmente através de soluções alternativas e geridas. Nas carteiras indianas, a alocação de ouro aumentou de 8% para 15% no último ano, enquanto os investimentos alternativos e as soluções multiativos estão a ganhar força. Os indianos ricos também estão a explorar a diversificação internacional, com os EUA, Singapura, Hong Kong e os Emirados Árabes Unidos a emergirem como destinos favoritos.
Um relatório da EY–Julius Baer sobre family offices na Índia mostra tendências semelhantes. O estudo concluiu que mais de metade dos family offices inquiridos alocaram 50% das suas carteiras em ativos orientados para o crescimento.
Surabhi Marwa, Sócio e Colíder de Impostos Privados da EY Índia, disse: “O ecossistema de family offices da Índia está em um ponto de inflexão onde a proteção da riqueza não é mais suficiente. As famílias estão agora em busca de eficiência, transparência e acesso global, o que exige uma abordagem mais estruturada”.
FDs perdem em instrumentos de alto rendimento
A mudança para produtos patrimoniais especializados foi impulsionada por um declínio na popularidade dos investimentos bancários tradicionais. Os dados do RBI mostram que a participação das famílias nos depósitos a prazo bancários diminuiu de 50,54% no final do EF20 para 45,77% no EF25, enquanto as contas de fundos mútuos cresceram rapidamente, com os activos sob gestão a aumentar para 69,50 biliões de rupias em Abril de 2025.
Madan Sabnavis, economista-chefe do Bank of Baroda, disse: “Está relacionado ao mercado, mas não à demografia – é a tendência das famílias passarem de investimentos para fundos mútuos”.
Gaura Sengupta, economista-chefe do Banco IDFC, observou que a medida reflete um apetite crescente por instrumentos financeiros alternativos entre as famílias indianas.
O RBI concluiu que 17,8% das famílias indianas investiram em activos de risco em 2022, acima dos 15,7% em 2019, reflectindo uma mudança para opções de investimento mais arriscadas, embora mais arriscadas. Embora os depósitos de poupança permaneçam estáveis em cerca de 77%, os investidores estão cada vez mais a transferir capital para ações, fundos mútuos e produtos de seguros, em vez de manterem os fundos ociosos em veículos de poupança tradicionais.
Investimentos alternativos: a coroa dos novos portfólios
Private equity, AIF e PMS estão a emergir como pilares de carteiras ricas. De acordo com a Groww, os produtos de alto crescimento aumentaram a sua participação nas receitas no segundo trimestre, com as ações a subirem 4 pontos percentuais em relação ao ano anterior, a facilidade de negociação de margem a subir 4 pontos e o rendimento baseado em juros a subir 2 pontos, liderados pelos empréstimos contra títulos (LAS).
Sandeep Batra disse à CNBC: “O cenário financeiro dos ricos investidores indianos está passando por uma mudança. Não mais satisfeitos com estratégias tradicionais focadas em segurança e liquidez, eles estão adotando uma abordagem mais estratégica e voltada para o futuro para a gestão de patrimônio”.
Globalmente, os investidores mais jovens – especialmente a Geração Z e a Geração Millennials – estão a impulsionar esta tendência para alternativas. Na Índia, os investidores ricos reduziram a sua alocação de dinheiro para apenas 15%, a mais baixa da Ásia, e estão a explorar a exposição a mercados privados, estratégias multi-activos e investimentos estrangeiros.
A EY estima que a indústria de investimento alternativo da Índia, incluindo PMS e AIF, ultrapassará os 100 lakh crore em ativos sob gestão até 2030, ajudada pela flexibilização regulamentar e pelo tratamento fiscal favorável.
