Um dos maiores desafios para os aposentados é descobrir como se pagar.
Com o passar dos anos, é economizar, economizar, economizar, mas quando chega a hora de sacar dinheiro de uma conta de aposentadoria, mesmo aqueles que economizaram o suficiente para a aposentadoria congelam.
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A partir do próximo ano, a Vanguard tem uma solução: através de uma colaboração com a TIAA, oferecerá uma nova opção de poupança para a reforma aos participantes dos seus planos 401(k). Simplificando, é um produto de investimento baseado em fundos com data-alvo que vêm com uma anuidade incorporada.
“O Vanguard visa facilitar a receita de seus fundos na data prevista durante a aposentadoria”, disse-me Jason Kephart, diretor sênior da Morningstar. “A incorporação de uma anuidade em um fundo com data prevista dará às pessoas uma oportunidade fácil de anuizar uma parte de seu portfólio durante a aposentadoria, se isso funcionar com seu plano de aposentadoria. Eles não terão que lidar com comissões ou anuidades excessivamente complicadas.”
Anuizar significa converter um montante fixo da conta do plano de aposentadoria do seu empregador em um salário garantido durante um período de tempo ou para o resto da sua vida.
A nova oferta poderá ser um bálsamo para uma preocupação profunda com a reforma: se vivermos mais tempo, se tivermos contas de cuidados de saúde mais elevadas à medida que envelhecemos, ou se o mercado sofrer uma recessão e não recuperar rapidamente.
Os participantes serão inicialmente inscritos em um fundo de renda vitalícia de aposentadoria, com base na idade esperada de aposentadoria de 65 anos. Embora não seja tecnicamente chamado de conta, o produto está disponível na linha de opções 401 (k) do seu empregador e funcionará principalmente como um típico fundo de data-alvo.
Com esses fundos, escolha o ano em que deseja se aposentar e compre um fundo mútuo em nome desse ano (por exemplo, meta 2044). O gestor do fundo divide então o seu investimento entre ações e títulos, geralmente compostos por fundos de índice, ajustando-se a uma combinação mais conservadora à medida que a data prevista se aproxima.
No novo produto da Vanguard, aos 55 anos, uma parte das suas poupanças de rendimento fixo será transferida para uma conta de rendimento protegida pela TIAA, um tipo de anuidade fixa (um contrato de seguro que proporciona uma garantia de crescimento semelhante a uma pensão e um fluxo de rendimento vitalício).
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Aos 65 anos, a parcela da anuidade chegará a 25% da sua conta e você poderá decidir quando converter essa parcela em contracheque. Se você esperar até os 72 anos, terá cerca de 40% do patrimônio líquido na conta.
Assim como outros planos de contribuição definida, se você deixar um empregador e mudar de emprego ou demitir e manter um fundo de renda de aposentadoria alvo, geralmente poderá manter seus fundos no plano, passar para um IRA ou sacar, de acordo com uma porta-voz da Vanguard. “Opções específicas sobre o que os participantes podem fazer serão definidas pelo patrocinador do plano”, disse ele.
Sem dúvida, existe uma lacuna de poupança que aumentou a procura deste tipo de protecção previdenciária tradicional. À medida que os 401(k)s se tornaram o principal veículo de poupança, substituindo em grande parte as pensões tradicionais, os reformados suportaram grande parte do fardo de criar as suas próprias contas de poupança para a reforma.
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De acordo com o último relatório Retirement Outlook da Vanguard, cerca de 6 em cada 10 americanos não estão no caminho certo para estarem financeiramente seguros na aposentadoria. Entre os trabalhadores com idades compreendidas entre os 61 e os 65 anos, apenas os 30% dos que ganham mais estão preparados para a reforma.
Enquanto isso, quase metade dos funcionários afirma que precisa de mais de US$ 1 milhão em poupanças para a aposentadoria, de acordo com uma nova pesquisa da Betterment. Menos de 3 em cada 10 esperam que realmente economizem tanto.
A Vanguard não é a primeira a combinar fundos para datas previstas com anuidades. O LifePath Paycheck da BlackRock, por exemplo, foi lançado em 2024. E, sem dúvida, mais virão à medida que essas contas começarem a ganhar força. Uma combinação de anuidade e benefícios da Segurança Social pode acalmar as preocupações de muitos reformados sobre a monitorização dos seus investimentos, a decisão de retirar dinheiro para despesas de subsistência e as flutuações do mercado.
O problema é que as anuidades vendidas pelas seguradoras têm uma conotação ruim para muitas pessoas, e por um bom motivo: são complicadas de entender e podem estar repletas de taxas. Ao comprar uma anuidade, você concorda em entregar suas economias a uma seguradora e é difícil recuperá-las.
Perguntei a vários consultores financeiros e especialistas a opinião deles sobre a nova oferta da Vanguard.
A Conta de Renda Segura da TIAA é uma anuidade de renda simples que pagará pagamentos mensais vitalícios em troca de uma quantia fixa, disse Kephart.
Mas então ele recuou alguns passos. “Ainda há uma grande lacuna educacional… que precisa ser abordada”, disse ele. “Com anuidades incorporadas, os participantes devem compreender como funciona o recurso de renda, quando ativá-lo e como ele se encaixa em seu plano geral de aposentadoria”.
Isso exigirá algum trabalho braçal. “Os fundos regulares com datas-alvo sem anuidades são concebidos para aumentar os activos durante os anos de trabalho e reduzir gradualmente o risco à medida que a reforma se aproxima, e não para proporcionar um rendimento estável e previsível na reforma”, disse ele. “O dever de casa extra para os investidores vai contra o que tornou os fundos com datas-alvo tão populares – eles exigem pouco esforço.”
Os fundos para datas-alvo “resolvem o problema de como as pessoas economizam para a aposentadoria”, disse-me Preston Cherry, planejador financeiro certificado e presidente do Planejamento Financeiro Contemporâneo. “Eles nunca abordaram como as pessoas vivem com esse dinheiro depois de se aposentarem.”
“Uma das maiores lacunas no sistema de aposentadoria dos EUA é que dizemos às pessoas como economizar, mas deixamos que elas se defendam sozinhas quando chega a hora de distribuir. O planejamento da renda da aposentadoria é quando as decisões realmente ficam difíceis. Fundos como esse podem ajudar reduzir a ansiedade e aumentar a confiança sobre os gastos com a aposentadoria e a segurança da renda”, disse Cherry.
Steve Parrish, professor e acadêmico residente no American College of Financial Services, disse que o novo produto Vanguard “poderia ser uma ótima ideia”, oferecendo “crescimento, mas garantia”.
“O desafio é o preço e a embalagem. Como eles podem definir o preço das anuidades garantidas para coordenar com os fundos com data-alvo e como eles trabalham juntos para que sejam empacotados? Se for apenas uma questão de permitir que um fundo com data-alvo se transforme em uma única anuidade premium imediata, isso parece mais uma fachada do que qualquer coisa nova”, disse Parrish.
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Talvez o elemento mais importante: a educação.
“No momento em que os produtos de rendimento garantido são embalados e distribuídos desta forma, mais responsabilidades e responsabilidades potenciais são transferidas para os empregadores e patrocinadores do plano, que agora devem educar e orientar os funcionários em decisões complexas, muitas vezes irreversíveis”, disse-me Pam Krueger, fundadora e CEO do serviço de referência de consultores financeiros Weltramp.
“Precisamos saber qual é o valor real destes produtos, quão líquidos são, quem é responsável por explicar quais são as penalidades e o que acontece se a situação mudar”, disse Kruger.
Os aposentados precisam de ajuda para tomar decisões sobre uma ampla gama de ações financeiras: gastos, impostos, seguridade social e muito mais. Nenhuma solução incorporada pode fazer isso sozinha.
“O rendimento garantido pode ser útil; pode ter um lugar. Mas sem aconselhamento confiável, corre o risco de se tornar uma opção padrão para o planeamento financeiro, em vez de uma escolha verdadeiramente ponderada”, disse Kruger. “É muita coisa para não entender.”
Kerry Hannon é colunista sênior do Yahoo Finance. Ele é estrategista de carreira e aposentadoria e autor de 14 livros, incluindo “Mordidas de aposentadoria: um guia da Geração X para proteger seu futuro financeiro,“”No controle aos mais de 50 anos: como ter sucesso no novo mundo do trabalho” e “Nunca é velho demais para ser rico”. Siga-o Céu Azul E X.
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