A Transocean (NYSE:RIG) acaba de anunciar novas vitórias e extensões de contratos no Brasil, Noruega e Romênia. Esses negócios acrescentam cerca de US$ 89 milhões à sua carteira. Esta atualização do contrato destaca a demanda contínua por suas plataformas de perfuração offshore.
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A série de novos contratos da Transocean surge num momento em que o seu recente impulso se acelerou acentuadamente. A ação registrou um retorno de preço de 26,7% no mês passado e subiu 47,5% nos últimos 90 dias. Ainda assim, o seu retorno total para os accionistas num ano permanece ligeiramente negativo, embora as tendências de curto prazo sejam promissoras e os investidores de longo prazo estejam apenas a fazer uma pausa após a volatilidade anterior.
Se o crescimento da perfuração offshore deixou você curioso sobre quais outras atividades energéticas estão avançando, agora é um ótimo momento para ampliar sua pesquisa e descobrir ações de rápido crescimento com alta propriedade privilegiada.
Com a obtenção de novos contratos e a subida dos preços das acções, os investidores interrogam-se agora se a Transocean ainda está a negociar abaixo do seu valor real ou se o mercado já afectou as perspectivas de crescimento futuro da empresa.
O valor justo da Transocean subiu acima de seu fechamento mais recente, com a narrativa mais popular no mercado oscilando em torno de US$ 4,13 contra uma avaliação de US$ 4,07. Esta lacuna subtil sugere que mudanças nos principais factores de rentabilidade e risco estão a atrair a atenção dos analistas.
A racionalização estrutural da oferta, demonstrada pelas recentes desativações de plataformas e pela alienação de ativos subespecificados, combinada com a alocação disciplinada de capital e a consolidação da indústria, está a melhorar o equilíbrio entre a oferta e a procura. Isto está a aumentar o poder de fixação de preços e a apoiar a futura expansão das margens.
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Curioso para saber quais projeções futuras e poder de mercado estão incluídos neste valor justo extremamente tênue? Dica: a verdadeira história é uma mistura de margens refinadas, cadeias de abastecimento e fluxos de caixa projetados que podem mudar as expectativas. Descubra o detalhamento completo que afeta esse preço-alvo.
Resultado: Valor justo $ 4,07 (quase certo)
Leia a narrativa na íntegra e entenda o que está por trás da previsão.
Contudo, a dívida persistentemente elevada e as taxas diárias voláteis poderão desafiar a capacidade da Transocean de sustentar o crescimento dos lucros se as condições de mercado se deteriorarem inesperadamente.
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Olhando para a avaliação da Transocean através das lentes do modelo SWS DCF, surge um valor muito mais justo. Embora o múltiplo tradicional indique que a ação está certa ou ligeiramente rica, a ação do modelo DCF é avaliada em US$ 9,06. Isto implica que as projecções de fluxo de caixa a longo prazo podem ser significativamente subestimadas, se forem verdadeiras. Em qual método o mercado acreditará daqui para frente?
