As novas regras expandem o que os americanos podem manter em suas contas 401 (k) e outras pensões fiscais.
A ordem executiva assinada pelo presidente Donald Trump abriu a porta para certos “ativos alternativos” – como crédito privado, capital privado e até criptomoedas – a serem incluídos em seus portfólios. (1)
Os proponentes argumentam que essa mudança “democratiza” a abordagem das oportunidades de investimento tradicionalmente reservadas para instituições e ricas. No entanto, os críticos alertam que esses ativos correm riscos complexos que o investidor médio pode não entender adequadamente.
Aqui está o motivo pelo qual o cenário de pensão dos EUA está mudando – e como proteger seu próprio portfólio contra riscos desnecessários.
Tradicionalmente, o ativo alternativo, por exemplo, os fundos de capital privado e hedge eram motivos para os chamados “investidores credenciados” que, de acordo com a Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa de Valores), mais de US $ 1 milhão (exceto sua residência primária) ou uma renda anual superior a US $ 200.000. (2)
No entanto, os investidores de varejo demonstraram um interesse crescente nos últimos anos. O Sr. Opin’s Survey Survey constatou que 21% dos investidores de varejo consideraram ativos alternativos e planejam investir neles por mais 5%. (3)
O motivo mais comum foi a diversificação. Muitos investidores procuram exceder as ações e títulos tradicionais em um esforço para aumentar os retornos mais altos. No entanto, os especialistas apontam que ativos alternativos podem transportar riscos complexos e menos transparentes que podem não ser adequados para todos os investidores.
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Os fundos do mercado privado geralmente anunciam um maior potencial de retorno do que as ações e títulos tradicionais. Na prática, no entanto, esses objetivos nobres podem cobrir altas taxas, liquidez limitada e desempenho inconsistente.
Desde maio de 2025, apenas dois dos 14 fundos de capital privado e o Capital de Risco monitorado pela Morningstar superaram o S&P 500 desde o início. (4) Enquanto isso, as taxas de capital privado típicas incluem 1% a 2,5% das taxas anuais de gerenciamento – mais 20% ou mais para taxas de desempenho, de acordo com Hamilton Lane. (5)
Ao contrário dos mercados públicos, os ativos privados não têm um mercado secundário profundo, dificultando a deixar de investimentos. “Se houver um desejo de sair do capital privado, não há como realmente vender ou vender ações – não há mercado em entrevista à CNBC”, disse Charles Rotblut, vice -presidente da Associação dos Investidores Individuais dos EUA. (6)
Riscos que excedem portfólios individuais. O relatório do Institute for Economic Policy Research (SIPR) alertou que uma ampla abordagem de varejo para ativos ilíquidos e opacos poderia criar uma “máquina de risco do sistema”, o que aumentará a probabilidade de instabilidade financeira no declínio futuro. (7)
Para a maioria dos investidores, a realização de fundos de índice de baixo custo continua sendo uma estratégia saudável.
No entanto, se você deseja explorar ativos privados, consulte um consultor financeiro para garantir que ele se encaixe no seu plano financeiro total.
Lisa Kircenbauer, parceira fundadora e líder da Omega Wealth Management, disse a NPR que uma abordagem razoável deve alocar uma pequena parte – aproximadamente 5% a 10% – seu portfólio desses ativos. (8)
Isso permite que você use doses de diversificação e, ao mesmo tempo, reduza os riscos potenciais à sua economia de pensões.
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(1). A Casa Branca “Democratizando acesso a ativos alternativos para 401 (k) investidores”.
(2). A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e Bolsa de Valores (SEC) “investidor credenciado” do padrão de riqueza líquida.
(3). Opinium “Os investidores de varejo precisam de confiança para apostar em Alts, mostra a pesquisa”.
(4). Morningstar “Quão atraente é capital privado?”
(5). Hamilton Lane avaliando as estruturas das taxas de capital privado. ”
(6). A CNBC “Trump acaba de assinar uma ordem executiva que traz novas opções de investimento 401 (k) s – o que isso significa para o seu dinheiro”.
(7). Instituto de Pesquisa em Política Econômica (SIPR) “A democratização do capital privado pode criar um” sistema para risco sistêmico “”.
(8). Omega Management “Private Equity and Crypto poderia ir em direção ao seu 401 (k). Aqui está o que saber”. ”
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.
