O S&P 500 é um índice de referência que muitos investidores consideram um substituto para um mercado de ações mais amplo.
O índice agora contém nove ações com teto de mercado superior a US$ 1 trilhão.
O mercado de ações pode sofrer grandes oscilações dependendo do que acontece apenas com essas nove ações.
10 ações que gostamos mais do que o índice S&P 500 ›
Porque a maioria dos investidores está muito consciente do benchmark S&P 500 (Snpindex: ^ GSPC) O índice em 2025 atingiu o novo máximo mais alto, ampliando a faixa que perdurou desde o final de 2022. Grande parte dessa corrida está relacionada a várias ações de inteligência artificial que voam alto, o que parece que os investidores não se cansam, empurrando sua capitalização de mercado para mais de US$ 1 trilhão e vários milhões de dólares para alguns.
Devido à grande corrida, muitos investidores mudaram de tendência e há muitos indicadores que indicam que o mercado está realmente sobrevalorizado. Em particular, um indicador mostra que o mercado em geral está a fazer algo que não acontecia há mais de meio século, o que poderia sinalizar um grande passo que viria para as ações em 2026.
Fonte da imagem: Getty Images.
A grande razão pela qual os consultores financeiros chamam frequentemente os investidores de retalho para investirem no S&P 500 é que a história mostra que o índice broadstring irá gerar receitas sólidas durante um longo período de tempo. Os consultores também lhe diriam que investir em cerca de 500 ações de grande capital em diferentes setores é uma boa forma de diversificar suas ações.
Mas como os maiores componentes do S&P 500 ultrapassaram US$ 1 trilhão, o índice ponderado do mercado atribuiu a essas nove ações um peso maior que inclui isso inclui Nvidia, Microsoft, Maçã, Amazônia, Metaplataforma, Broadcom, Alfabeto, Teslae Berkshire Hathaway. Na verdade, estas nove ações representam agora mais de 38% do S&P 500.
S&P Global Monitoriza as medidas de concentração do S&P 500, que é “calculada como o rácio entre a capitalização de mercado total média da empresa com o índice ponderado e a capitalização de mercado média global entre os eleitores”.
Simplificando, esta medida compara um teto de mercado médio simples da empresa no S&P 500 com um diâmetro ponderado das mesmas empresas (com base no seu índice de ponderação). Quanto maior o valor resultante, mais concentrado é o S&P 500, porque significa que o número ponderado pelo índice é muito maior do que o mesmo número ponderado.
A partir deste texto, meus cálculos mostram que a proporção aumentou para 10,67. Segundo a S&P Global, este é o rácio mais elevado desde 1970 ou em mais de 55 anos. A proporção é ainda maior do que a observada durante a bolha pontocom, há um quarto de século.
Este nível de concentração poderá sinalizar grandes movimentos de mercado em 2026 por diversas razões. Qualquer movimento significativo entre nove biliões de dólares terá um efeito global excessivo no índice. Muitos analistas esperam que os lucros destas empresas continuem a crescer, o que, por sua vez, faria subir os preços das acções. Se estas nove ações ainda estiverem subindo, o mercado provavelmente seguirá o mesmo caminho.
No entanto, se estas empresas desapontarem em 2026, ou se se verificar que os gastos com inteligência artificial são menos sustentáveis do que acreditam, os investidores com estas ações arrastarão o S&P 500.
A terceira opção é que os investidores estejam suficientemente preocupados com o aumento dos prémios no topo do S&P 500 para transferirem o seu dinheiro para ações premiadas de forma mais razoável dentro do índice.
E estas não são as únicas formas de atingir o S&P 500 em 2026, o que poderá prever movimentos de mercado de curto prazo.
No entanto, se os investidores estiverem preocupados com o melhor índice, podem investir na loja S&P 500 com o mesmo S&P 500 ponderado. Este ETF pode não ter os mesmos lucros se a maior empresa ainda estiver a crescer, mas a concentração reduzida também significa que é provável que experimente menos volatilidade.
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*O consultor de ações retorna em 7 de outubro de 2025
Bram Berkowitz não tem posição em nenhuma dessas ações. Motley Beble tem posições e recomenda alfabeto, Berkshire Hathaway, Meta Platform, Microsoft, Nvidia, S&P Global e Tesla. Motley Foll recomenda a Broadcom e recomenda as seguintes opções: chamadas longas de janeiro de 2026 de 395 $ para a Microsoft e chamadas curtas de janeiro de 2026 de 405 405 para a Microsoft. O tolo heterogêneo tem uma política de publicação.
O mercado de ações está fazendo algo que não acontecia há mais de meio século e pode sinalizar um grande movimento em 2026, publicado originalmente por Motley fol
