00:00 Palestrante A
Os mercados estão quase certos de que o Fed cortará as taxas na reunião desta semana, depois que dados de inflação mais frios do que o esperado foram divulgados na sexta-feira. Observe que o número do CPI foi adiado devido à paralisação governamental em curso. Juntando-se a mim agora está Anna McDonald, gerente de investimentos da Aubrey Capital Management. Anna, muito obrigado por se juntar a nós no Market Sunrise. Portanto, um corte de 25 pontos base na taxa da Fed parece ser uma conclusão precipitada. Você concorda?
00:36 Ana McDonald
Eu definitivamente quero. O mercado previu totalmente um corte de 25 pontos base e penso que 99% dos economistas também esperam isso. Hum, o número atrasado de setembro para o CPI, como você disse, foi divulgado na sexta-feira. Hum, e na verdade acontece que os preços dos bens básicos já não estão a subir tão rapidamente, e os serviços básicos e as rendas também estão a cair. Assim, por exemplo, os preços dos abrigos aumentaram 0,2% em Setembro, em comparação com 0,4% em Agosto. Agora o Fed não quer surpreender os mercados, não vai a lugar nenhum. Hum, então acho que sim, 25 pontos base e talvez já estejamos vendo a atenção se voltar para o número de dezembro. Hum, os mercados pensam que haverá outro corte de 25 pontos base. Hum, e você mencionou a paralisação do governo, obviamente a coleta de dados durante outubro e novembro será difícil se a paralisação do governo continuar. Portanto, isso tornará os números da inflação mais difíceis de ler.
01:46 Palestrante A
O secretário do Tesouro, Scott Besson, que nos informou sobre as negociações comerciais, disse agora que a lista de candidatos para substituir o presidente do Fed, Jerome Powell, foi reduzida a cinco. Você acha que a ameaça à independência do Fed ainda existe?
02:05 Ana McDonald
O facto de o Secretário do Tesouro estar sequer a falar sobre isso mostra que o nomeado político que fala sobre quem irá substituir o Presidente Powell tem mais inclinações políticas do que talvez tenha sido o caso no passado. Hum, não é fácil para eles nomear quem eles querem e tentar influenciar demais o Fed. Recentemente, eles tentaram demitir Lisa um Cook, a governadora do Fed, Lisa Cook, mas, hum, os tribunais bloquearam. Eles disseram, hum, que não têm motivos suficientes para removê-la do Fed. Portanto, não é fácil, mesmo que se queira mudar a composição do Fed ao longo do tempo, não só porque apenas mudar o governador não muda realmente a forma como a maioria, vocês sabem, só tem um voto no Conselho da Reserva Federal. Então você tem que mudar vários governadores e isso significa que é bem complicado. Eles têm condições para 14 anos. E também é preciso pensar na reação do mercado. O mercado odiaria pensar que a Fed não manteria a sua independência, não manteria o seu mandato, porque está apenas focada em manter a inflação estável e o mercado de trabalho estável.
03:36 Palestrante A
E Anna, é claro, é uma semana enorme para grandes ganhos em tecnologia. Com o que os investidores realmente precisam estar atentos?
03:45 Ana McDonald
Hum, acho que você mencionou isso antes, a grande história é a IA. Hum, olhando para o futuro, achamos que a Microsoft e a Alphabet provavelmente verão o maior aumento na demanda relacionada à IA. Hum, e a AWS, que é o provedor de serviços da Amazon, provedor de serviços em nuvem, ainda é o maior player, mas é, você sabe, a lei dos grandes números, está crescendo mais lentamente. Hum, a meta não tem um negócio em nuvem, então a exposição à IA vem principalmente de gastos com publicidade e infraestrutura. Posso levá-los um de cada vez, se você quiser. Acredito que a parceria Open AI continua sendo uma vantagem significativa para a Microsoft. Sim, a Open AI assinou contratos com Oracle, Broadcom, Nvidia, AMD, mas todos beneficiam diretamente os negócios Azure da Microsoft. O Azure aumentou 39% no último trimestre, o que é fenomenal. Então, você sabe, podemos realmente começar a ver bem e continuar a ver força nesse negócio. Temos o Google Cloud novamente para Alphabet
05:07 Palestrante A
E Anna, no geral você está bastante positiva sobre o que ouviremos dessas cinco empresas e?
05:13 Ana McDonald
Sim, absolutamente. Acho que temos o Google Cloud, esperamos que cresça muito rapidamente. É o menor fornecedor, está crescendo muito rápido e agora até terceiriza alguns de seus próprios chips, o que, você sabe, pode pressionar a Nvia.
05:32 Palestrante A
Anna McDonald da Aubrey Capital Management. Muito obrigado pelo seu tempo esta manhã.
