O analista de tecnologia Dan Ives sinaliza 10 ações para possuir e insiste que não há bolha de IA

As ações de IA não estão em uma bolha – estão apenas começando.

Essa é a mensagem do analista da Wedbush, Dan Ives, que argumenta que os investidores estão interpretando mal um dos mais significativos avanços tecnológicos desde o surgimento da Internet.

“(Ainda estamos) no início desta revolução da IA”, disse Ives na oferta de abertura do Yahoo Finance. “Apenas 3% das empresas dos EUA seguiram o caminho da IA. Globalmente, é menos de 1%.”

Em outras palavras, o hype pode ser alto, mas a adoção está longe de ser uma espuma no final do ciclo.

Isto constitui a base do novo relatório de Ives, que argumenta que os gastos das empresas, a procura governamental e a escassez de chips – e não a especulação – estão a impulsionar as avaliações.

Ives cobre tecnologia desde a era pontocom e faz comparações com eventos perdidos de 1999. Naquela época, as ações médias de tecnologia eram negociadas a 30 vezes a receita, com ganhos ligeiramente superiores aos da apresentação de slides e do modelo de negócios não comprovado.

Hoje, os maiores players estão gerando centenas de bilhões de dólares em dinheiro com infraestrutura e clientes reais. A demanda por chips Nvidia (NVDA) supera em muito a oferta, observou ele.

Para Ives, esse desequilíbrio não é um sinal de mania – é uma prova de que a indústria não chegou nem perto de satisfazer a procura. A Nvidia atualmente fornece empresas como Amazon (AMZN), Google (GOOGL, GOOG) e Microsoft (MSFT) – todos os principais concorrentes na corrida armamentista de IA.

As principais escolhas de Ives incluem empresas que ele acredita serem estruturalmente essenciais para a economia da IA. Eles abrangem chips, hiperscaladores, dispositivos de consumo, segurança cibernética e tecnologias autônomas.

1. Microsoft: As empresas têm maior probabilidade de se beneficiar com a adoção de ferramentas de IA

2. Palantir (PLTR): Software para governos e empresas que buscam IA.

3. Nvidia: O fabricante de chips alimenta quase todos os principais projetos de IA.

4. Microdispositivos avançados (AMD): O maior desafiante da Nvidia, preparado para conquistar mais participação de mercado à medida que a demanda explode

5. Tesla (TSLA): Seu crescimento futuro depende da robótica e da IA ​​autônoma.

6. maçã (AAPL): Qualquer que seja a IA do consumidor, os dispositivos e o ecossistema da Apple irão fornecê-la.

7. meta (META): As primeiras apostas na IA estão a começar a dar frutos à medida que as empresas descobrem como rentabilizar a tecnologia.

8. o alfabeto: Seu modelo Gemini e chip interno colocam a empresa à frente da corrida de IA ao lado da Nvidia.

9. Greve coletiva (CRWD): A segurança cibernética baseada em IA, sem a qual as empresas não conseguem viver cada vez mais.

10. Redes Palo Alto (PANW): Usando IA para unir produtos de segurança – uma fórmula que impulsiona o crescimento

Notavelmente ausentes: Amazon, Salesforce (CRM), IBM (IBM) e Intel (INTC).

Estas não são opções de baixa. Ives ainda os inclui em seu universo maior “AI 30”, o que significa que ele os verá de cabeça para baixo no futuro. Mas a inovação em IA carece do que ele considera uma verdadeira alavancagem definidora de categoria. A sua posição é de apoio, não de base.