Uma área onde se gasta muito dinheiro é o setor da inteligência artificial. Os hiperescaladores de IA parecem estar tropeçando para gastar o máximo de dinheiro possível para aumentar seu poder computacional. Várias empresas estão se beneficiando dessa enorme onda de gastos. um dos meus favoritos Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(NYSE:TSM)que fornece muitos dos chips usados em unidades de computação de IA.
Acho que a TSMC é uma das melhores opções de investimento no momento, e seu estoque poderá triplicar nos próximos cinco anos se as projeções de construção de IA se concretizarem.
Fonte da imagem: Getty Images.
Se eu perguntar qual é a empresa mais importante do mundo, você pode responder com um dos gigantes da tecnologia, ou seja Nvidia(NASDAQ: NVDA) ou maçã(NASDAQ:AAPL). Embora essas respostas sejam razoáveis, lembre-se de que essas empresas apenas projetam produtos; Eles não conseguem. Ambas as empresas terceirizam a fabricação de seus chips para a Taiwan Semiconductor, e essas duas tecnologias de fabricação não seriam possíveis sem os impressionantes recursos desenvolvidos pela TSMC.
No mundo dos chips de última geração, existem apenas duas outras opções de fundição: Samsung E Informações. A Intel está lutando para encontrar clientes para sua divisão de fundição devido ao seu fraco desempenho a longo prazo, e a Samsung frequentemente compete com seus clientes em negócios não relacionados à fundição, tornando-a uma opção menos popular. Isso coloca a Taiwan Semiconductor em uma classe própria e é o maior fabricante de semicondutores em receita.
A Taiwan Semiconductor, que fornece a maioria dos chips de última geração do mundo e gasta muito dinheiro em data centers de IA, se beneficiará com a expansão. A Nvidia acredita que os gastos anuais de capital global em data centers crescerão de US$ 3 trilhões para US$ 4 trilhões até 2030 – um quintuplicar no limite inferior dos US$ 600 bilhões esperados em 2025. AMD(NASDAQ:AMD)Um dos principais rivais da Nvidia acredita que seu segmento de data center pode crescer a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 60% até 2030. Um CAGR de 60% em cinco anos indica um crescimento quase 10 vezes maior, o que é quase inacreditável.
Mas se ambas as empresas estiverem certas sobre o enorme salto nos gastos com IA, serão necessários muito mais chips. E isso colocará a Taiwan Semiconductor em uma excelente posição para prosperar. Isto poderia facilmente triplicar nos próximos cinco anos à medida que estas despesas ocorressem. Cresceu quase 260% nos últimos três anos, mais do que triplicando.
Embora a receita da Taiwan Semiconductor tenha aumentado à medida que a concorrência por armas de IA se intensificou, o seu fluxo de caixa livre permaneceu bastante estável recentemente, embora tenha aumentado 70% nos últimos três anos.
Dados de receita TSM (crescimento trimestral anual) por YCharts
Isto porque a Taiwan Semiconductor teve de aumentar a sua capacidade de produção, incluindo o investimento de 160 mil milhões de dólares em instalações de produção baseadas nos EUA. Esses investimentos já estão a dar bons frutos para os semicondutores taiwaneses, pois permitem evitar tarifas de importação ao trazer a produção para solo americano.
Quando as instalações da Taiwan Semiconductor nos EUA estiverem em funcionamento e não exigirem mais investimentos maciços em dinheiro, o fluxo de caixa livre da Taiwan Semiconductor deverá explodir ainda mais, permitindo-lhe pagar recompras de ações ou dividendos. Poderá, no entanto, optar por continuar a reinvestir em si próprio, aumentando a capacidade de produção – uma decisão que já rendeu um grande retorno do investimento.
Se a construção da IA acontecer no ritmo que muitas empresas pensam que acontecerá, então comprar a Taiwan Semiconductor será algo óbvio. Acho que as ações poderiam facilmente triplicar nos próximos três anos, mas se o mercado de IA atingir os níveis projetados pela Nvidia, os retornos poderão ser ainda maiores.
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Keithen Drury ocupa cargos na Nvidia e na Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Apple, Intel, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool tem uma política reveladora.
Este estoque de caixas eletrônicos deve triplicar nos próximos 5 anos foi publicado originalmente por The Motley Fool
