A Alphabet e a Microsoft terão um desempenho melhor do que a Apple em 2026.
A Alphabet está ganhando tanto em inteligência artificial (IA) de consumo quanto de infraestrutura.
A receita de infraestrutura de IA da Microsoft está crescendo a um ritmo impressionante.
10 ações que gostamos mais do que a Apple ›
maçã(NASDAQ:AAPL) As ações tiveram um bom desempenho este ano e atualmente ostentam um valor de mercado de US$ 4 trilhões, atrás da segunda maior empresa do mundo. Nvidia (US$ 4,4 trilhões). Os investidores adoram a empresa por trás dos iPhones, iPads e todo o ecossistema de computação da Apple, que gera mais de US$ 400 bilhões em receitas a cada ano.
No entanto, se olharmos para os ganhos subjacentes e o crescimento do negócio, é claro que as ações da Apple estão sobrevalorizadas em comparação com outras empresas “Magnificent Seven”. Aqui está o motivo pelo qual a Apple será eclipsada pelas ações o alfabeto(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)Com seu valor de mercado de US$ 3,64 bilhões e Microsoft(NASDAQ:MSFT)Com seu valor de mercado de US$ 3,53 trilhões, até o final de 2026 no que diz respeito ao valor total.
A Alphabet – empresa controladora do Google, YouTube e Google Cloud – estabeleceu recentemente um novo padrão em recursos de inteligência artificial (IA) com o lançamento do chatbot Gemini 3. Gemini 3 supera os benchmarks de potência de IA em consultas de linguagem, geração de imagens e pesquisas profundas. Embora o ChatGPT da OpenAI tenha mais usuários, o Gemini é o melhor chatbot da atualidade, de acordo com analistas terceirizados.
Gemini agora está potencializando visões gerais de IA nos resultados de pesquisa do Google, que a administração afirma já ter 2 bilhões de usuários por mês. O aplicativo Gemini agora tem 650 milhões de usuários ativos mensais (MAUs), tornando-o um dos aplicativos de crescimento mais rápido no mundo, alcançando rapidamente o ChatGPT. Além disso, 70% dos clientes do Google Cloud usam o Gemini, criando 13 milhões de modelos de desenvolvedor. A Alphabet não só pode monetizar seus recursos de IA por meio dos clientes, mas o Google vende seus recursos por meio da nuvem.
A receita do Google Cloud está crescendo 34% ano após ano e, embora não tenhamos números sobre o crescimento da receita da Gemini, é provável que cresça ainda mais rápido. No geral, a receita da Alphabet está agora a crescer 15% em moeda constante e com margens de lucro saudáveis. Com a crescente demanda por IA sem fim, espero que a receita da Alphabet continue crescendo a taxas de dois dígitos nos próximos anos.
Fonte da imagem: Getty Images.
Embora a Microsoft tenha ficado para trás no desenvolvimento de chatbots de consumo, provavelmente teve um desempenho melhor do que o Google Cloud na captura de negócios de IA para sua divisão de computação em nuvem, o Microsoft Azure.
A Azure assinou acordos com startups de IA que competem com a Gemini do Google, como OpenAI e Anthropic, que vêm com custos de vida projetados. Por exemplo, esta semana, a Anthropic fez parceria com o Azure e se comprometeu a comprar US$ 30 bilhões em créditos no Azure. No último trimestre, a receita do Azure cresceu 39% ano após ano em moeda constante, com a receita geral da nuvem aumentando 27%, para US$ 30,9 bilhões, ou receita de taxa de execução de US$ 123,6 bilhões.
A Microsoft também tem muitas vantagens com seus produtos do pacote Office. Este segmento de receita, que também inclui o LinkedIn, cresceu 14% ano a ano, para US$ 33 bilhões no último trimestre. Com uma escala tão grande, a Microsoft vê agora uma enorme alavancagem operacional, com um lucro operacional de 38 mil milhões de dólares, ou uma margem de 49%, sobre receitas de 77,7 mil milhões de dólares no último trimestre.
Dados por YCharts.
Ao comparar a Microsoft e a Alphabet com a Apple, existem duas métricas que mostram porque é que as primeiras ações estão melhor posicionadas do que as últimas para crescerem em 2026: crescimento e valor.
A Microsoft e a Alphabet cresceram muito mais rápido que a Apple na história recente. Nos últimos três anos, a receita da Microsoft cresceu 44% e a receita da Alphabet cresceu 37% (sequencialmente). A Apple subiu apenas 7,4%.
A Apple não conseguiu inovar e trazer novos produtos de sucesso, especialmente no espaço de IA, que poderiam impulsionar o crescimento das empresas. Na verdade, há rumores de que o chatbot Siri, em dificuldades, usará o Gemini no futuro, pelo qual a Apple paga à Alphabet US$ 1 bilhão por ano pelo privilégio.
O preço das ações da Apple também é superior ao da Microsoft e da Alphabet. A relação preço/lucro (P/L) da Apple é de 36, em comparação com 34,5 da Microsoft e 29 da Alphabet. Portanto, a Apple não só está crescendo mais lentamente do que seus pares Magnificent Seven, como também está fazendo isso ao mesmo tempo em que é negociada com uma avaliação mais elevada. Aposto que este paradigma será revertido em 2026, levando a Microsoft e a Alphabet a terminar o ano com capitalizações de mercado maiores que a da Apple.
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Brett Shaffer não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Apple, Microsoft e Nvidia O Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 em janeiro de 2026 na Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 em janeiro de 2026 na Microsoft. Motley Fool tem uma política reveladora.
Previsão: essas 2 ações de IA valerão mais do que a Apple até o final de 2026 foi publicada originalmente por The Motley Fool
