00:00 Palestrante A
Continuando nossa análise da OpenAI, a Empresa do Ano de 2025 do Yahoo Finance.
00:03 Palestrante A
A startup fez parte de quase todas as conversas sobre negociações de IA em 2025. Ainda não foi a público
00:10 Palestrante A
Juntando-se a nós na IA aberta e no ecossistema de capital aberto em torno dela, e no que poderá ser o próximo ano para a IA de forma mais ampla, está John Belton, gerente de portfólio da Gabelli Funds.
00:19 Palestrante A
João, obrigado por estar aqui. Portanto, fomos nomeadas Empresa OpenAI do Ano. Não é de surpreender que isso esteja no centro de todas as discussões sobre IA que acabei de mencionar.
00:29 Palestrante A
Hum, isso levanta algumas questões sobre a confiança desse comércio na recuperação da empresa de uma forma mais positiva ou negativa no próximo ano?
00:44 João Belton
certo, sim, não, obrigado por me receber, Julie. Quero dizer, a OpenAI é definitivamente uma das, senão a maior empresa em inteligência artificial do momento.
00:54 João Belton
Hum, algumas coisas ficaram claras este ano. Primeiro, a trajetória de lucros desta empresa é surpreendente. É sem precedentes. Eu acho, você sabe, para sair do baixo bilhão de dólares de um dígito ano após ano, você sabe, perto de US $ 20 bilhões em taxa de receita anual, acho que esse é o lançamento mais recente.
01:09 João Belton
Com uma base de usuários que agora atinge mais de 900 milhões de usuários ativos semanais. Então, um crescimento muito emocionante.
01:16 João Belton
Acho que o que tem incomodado um pouco o mercado é a magnitude do plano de investimentos desta empresa.
01:26 João Belton
Eles estão falando sobre a construção de trilhões de dólares e mais infraestrutura nos próximos anos. Portanto, uma empresa ambiciosa com um crescimento muito forte, sim, é muito importante para todo o ecossistema.
01:36 Palestrante A
Hum, enquanto você está investindo na tese de IA neste momento, John, como você pensa em fazer isso nesta fase do jogo? Quero dizer, como você sabe, há muita discussão quando a bolha pontocom, hum, ou outras ondas de inovação tecnológica traçam paralelos com o que vimos no passado.
01:56 Palestrante A
Muitas vezes, o vencedor que você vê no início não é necessariamente o vencedor no final, mesmo que a tecnologia em si seja viável e importante, etc. Então, como você pensa sobre esse tipo de questão?
02:10 João Belton
Bem, sim, ainda acho que estamos no início da evolução desta tecnologia. Acho que existem alguns casos de uso que foram realmente comprovados para inteligência artificial até o momento. Acho que eles usarão IA na mídia digital, na publicidade digital, nos negócios de comércio eletrônico, na computação em nuvem, hum, e depois nesses chatbots LLM, que é uma área totalmente nova que já é uma grande indústria.
02:39 João Belton
Acho que esses são casos de uso já bastante comprovados.
02:42 João Belton
Acho que há outra coleção de casos de uso que são interessantes, começando a comercializar coisas como direção autônoma, robótica, software de agência, há mais um.
02:54 João Belton
E há outro grupo de casos de uso em que podemos pensar para o futuro e que ainda estão no início de seu desenvolvimento.
03:06 João Belton
Então, você sabe, nas ciências da vida, no diagnóstico médico, na descoberta de medicamentos, hum, coisas assim. Então, acho que ainda estamos muito no início de como essa tecnologia, você sabe, vai funcionar, e tudo o que será capaz de fazer isso.
03:24 João Belton
Hum, então eu acho que, dessa perspectiva, hum, sim, parece que as empresas envolvidas na construção de infraestrutura ainda são o lugar certo.
03:36 João Belton
Veremos a comercialização começar a subscrever alguns casos de uso futuros, você sabe, um crescimento forte e consistente dos lucros, mas estamos muito, muito encorajados com o que vimos até agora, é claro.
03:48 Palestrante A
E você sabe, tem havido muita competição entre os maiores LLMs OpenAI não está sozinho, certo? Você tem um Gêmeos que está surgindo. Você tem mais antropologia no lado empresarial. Como investidor, você sente que precisa escolher uma direção, por assim dizer, ou investe em tudo isso novamente?
04:09 João Belton
Sim, acho que em termos do modelo de negócio básico, parece que pelo menos quatro ou cinco empresas nos EUA estão começando a se separar do grupo. Você acabou de sugerir Open AI e Gemini, acho que XAI e Anthropologie também e talvez meta dependendo de, você sabe, o que eles estão planejando no início de 2026.
04:35 João Belton
Mas, você sabe, acho que há muito foco de curto prazo no mercado, você sabe, em lançamentos de novos modelos e, de certa forma, na classificação das capacidades do modelo. E eu só acho que vai ser fluido por um tempo.
04:51 João Belton
Acho que certos modelos se especializarão em determinadas áreas e serão os melhores em determinadas áreas e outros modelos serão melhores em outras áreas. Então, sim, não acho que escolher uma empresa modelo básica hoje seja uma ótima maneira de fazer isso.
05:10 João Belton
Hum, mas parece que algumas empresas no topo estão realmente começando a se separar do grupo e é um negócio de capital intensivo, provavelmente será cada vez mais difícil para todos os outros acompanharem essas empresas.
05:24 Palestrante A
João, muito obrigado. Aprecie isso.
