Em um movimento que chama a atenção, a Western Digital Corporation (WDC) anunciou a venda de suas ações restantes na SanDisk Corporation (SNDK), a potência da memória flash que criou no ano passado.
A empresa está conduzindo uma oferta secundária multibilionária de ações da SanDisk, que inclui uma troca de dívida por ações com parceiros do JP Morgan e do Bank of America. O acordo, que avalia cerca de 5,8 milhões de ações a cerca de US$ 545 cada, por cerca de US$ 3,17 bilhões, tem como objetivo acelerar a desalavancagem e aprimorar o foco da Western Digital em seu principal negócio de discos rígidos.
Esta realização estratégica ocorreu graças ao desempenho excepcional da SanDisk desde que se tornou uma empresa pública independente no início de 2025; Suas ações dispararam mais de mil por cento devido à crescente demanda por flash NAND baseado em IA e ao crescimento em data centers.
Tendo em conta este contexto, qual deve ser a sua atitude?
A SanDisk Corporation é uma empresa líder em armazenamento de dados e memória flash com sede em Milpitas, Califórnia. A empresa projeta, desenvolve e fabrica um amplo portfólio de produtos de armazenamento flash NAND, incluindo unidades de estado sólido (SSD), cartões de memória, unidades flash USB e soluções de armazenamento incorporadas. Fundada em 1988, a SanDisk tem uma longa história de inovação em tecnologia flash e, após a sua cisão da Western Digital em 2025, opera como uma empresa pública independente negociada na Nasdaq. A capitalização de mercado da empresa expandiu-se dramaticamente, situando-se agora em 95,9 mil milhões de dólares.
Desde a sua cisão e listagem na Nasdaq em 24 de fevereiro de 2025, as ações da SanDisk apresentaram uma recuperação notável, à medida que o entusiasmo dos investidores cresceu rapidamente, à medida que a empresa se beneficiou da crescente demanda por memória flash NAND impulsionada pela infraestrutura de IA e pelo crescimento do armazenamento empresarial.
As ações passaram por uma corrida meteórica, atingindo um máximo de 725 dólares em 3 de fevereiro, enquanto os retornos totais desde o seu IPO são de 1.223%, bem à frente dos mercados mais amplos.
No entanto, a SanDisk viu quedas recentes diretamente relacionadas às notícias da venda de ações da Western Digital. As ações despencaram 5,7% intradiário em 17 de fevereiro, após a notícia.
O impulso geral da SanDisk permanece forte, com retornos acumulados no ano (acumulado no ano) de cerca de 180,77%, superando significativamente os principais índices de mercado.
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As ações estão atualmente sendo negociadas com prêmio em comparação com a mediana do setor, com vendas a termo de 6,19.
Os lucros do segundo trimestre fiscal de 2026 da SanDisk, divulgados em 29 de janeiro, superaram as expectativas. No trimestre, a SanDisk reportou receita de quase US$ 3 bilhões, representando um aumento de 61% ano a ano (YOY), impulsionado pela ampla demanda nos segmentos de data center, edge e consumidor, superando as previsões de consenso.
Em detalhes, as vendas de data centers atingiram US$ 440 milhões, um aumento de 76% em relação ao ano passado. O segmento Edge gerou aproximadamente US$ 1,7 bilhão, um aumento de 63% em relação ao período anterior, enquanto as receitas do consumidor de aproximadamente US$ 907 milhões cresceram 52% em relação ao período anterior.
Além disso, numa base não-GAAP, o lucro por ação foi de US$ 6,20, bem acima de US$ 1,23 há um ano e bem acima das expectativas dos analistas. A margem bruta aumentou dramaticamente para 51,1%, um aumento de aproximadamente 18,6 pontos percentuais em relação ao mesmo trimestre do ano passado, refletindo preços mais fortes e um mix favorável para produtos SSD de maior valor.
Juntamente com o ritmo de lucros, a SanDisk divulgou uma perspectiva muito forte para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, antecipando receitas de US$ 4,4 bilhões a US$ 4,8 bilhões e lucros não-GAAP por ação na faixa de US$ 12,00 a US$ 14,00, implicando uma aceleração sequencial significativa adicional no crescimento dos lucros e resultados, se alcançado.
Os analistas permanecem otimistas, prevendo lucro por ação de US$ 22,96 para o ano fiscal de 2026, um salto de 1.190% em relação ao ano passado, seguido por outro aumento de 95,5% para US$ 44,88 em 2027.
No início deste mês, o Bernstein SocGen Group elevou seu preço-alvo da SanDisk de US$ 580 para US$ 1.000, mantendo uma classificação de “desempenho superior” após um forte ritmo de lucro no segundo trimestre. Bernstein atribuiu o forte aumento do preço-alvo à considerável taxa de lucros, à forte orientação futura e a um forte ambiente de preços.
Também no mês passado, a Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo da SanDisk de US$ 550 para US$ 800 e manteve uma classificação de “sobreponderação” após fortes resultados trimestrais e orientações otimistas.
No geral, o SNDK tem uma classificação de consenso de “Compra moderada”. Dos 21 analistas que cobrem as ações, 13 aconselham uma “compra forte”, um oferece uma “compra moderada” e os sete analistas restantes ficam à margem e atribuem uma classificação de “manter”.
O preço-alvo médio dos analistas do SNDK de US$ 700,94 sugere uma alta de 5,2%, enquanto o alto preço-alvo do Bernstein SocGen de US$ 1.000 sugere que as ações podem subir até 50%.
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No momento da publicação, Subhasree Kar não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
