Comme de nombreuses valeurs de croissance, le fabricant de médicaments Elie Lilly (NYSE : LLY) a été considérablement réduite à ce jour. Sa baisse de 15,6 % affecte le secteur des soins de santé, car une étude menée par The Motley Fool a révélé que Lilly était l’entreprise de soins de santé américaine la plus valorisée.
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Ci-dessous, nous expliquerons pourquoi il est sous pression et examinerons un fonds négocié en bourse (ETF) à faible coût avec une pondération importante dans Eli Lilly.
Eli Lilly fabrique de nombreux médicaments différents pour traiter des maladies telles que la maladie d’Alzheimer, les maladies auto-immunes, le cancer, le diabète, l’obésité, les maladies de peau, les migraines et l’apnée du sommeil. Mais aucune catégorie ne possède plus de stock que ses médicaments GLP-1 : Mounjaro (pour le diabète de type 2) et Zepbound (pour la gestion de la perte de poids).
En 2025, Mounjaro et Zepbound représentaient 56 % du chiffre d’affaires total, contre 36,7 % en 2024. Mais une croissance concentrée est une arme à double tranchant, car Lilly est désormais plus vulnérable aux pressions sur les prix, à la concurrence et aux décisions de la Food and Drug Administration dans une catégorie.
Le titre a grimpé en flèche ces dernières années, la capitalisation boursière d’Eli Lilly dépassant brièvement les 1 000 milliards de dollars. La valorisation de Lilly dépend fortement du maintien de sa position de leader dans le secteur des médicaments amaigrissants ; Il présente actuellement un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de 40,1. Un P/E prévisionnel supposant une croissance plus élevée est plus raisonnable à 26,1. Mais il est indéniable que les revenus de l’entreprise dépendent des médicaments amaigrissants – ce qui ajoute des risques, mais aussi des récompenses potentielles.
Si la demande persiste, Eli Lilly semble bon marché compte tenu de son taux de croissance éclatant. Mais il existe également le risque que les bénéfices ralentissent fortement, voire deviennent négatifs, en cas de ralentissement cyclique ou d’une meilleure alternative de sous-pondération, ce qui est susceptible d’affecter le cours de l’action.
Le FNB Vanguard Healthcare (NYSEMKT : VHT) Certainement un meilleur achat qu’Eli Lilly. Bon rapport qualité/prix. Il a une exposition diversifiée à diverses actions du secteur de la santé, mais détient toujours une pondération de 12,6 % dans Lilly, sa plus grande participation. Le fonds détient plus de 400 actions, dont des sociétés biotechnologiques et pharmaceutiques, des fabricants d’équipements de santé et des compagnies d’assurance.
Posséder l’ensemble du secteur, plutôt que d’avoir accès à Eli Lilly, est un moyen universel de profiter du boom de l’industrie des médicaments amaigrissants, plutôt que de financer Lilly pour protéger sa part de marché de ses concurrents. L’ETF a désormais un P/E de 25,3 et un rendement de 1,6 %, soit une valeur légèrement meilleure et un rendement plus élevé. FNB Vanguard S&P 500s 25,8 P/E et 1,1 % de rendement du dividende.
