Il est indéniable que les actions d’intelligence artificielle (IA) sont dans le pétrin. Microsoft Par exemple, les cours des actions sont en baisse de près de 30 % par rapport à leur sommet de fin octobre, Palantir Technologies’ Le cours de l’action a chuté de 25 %. Les investisseurs ne sont plus convaincus que l’industrie de l’IA sera à la hauteur du battage médiatique ou justifiera les investissements déjà réalisés.
Cependant, comme c’est souvent le cas, le marché a fait de larges généralisations sur l’entreprise alors qu’il aurait dû reconnaître les principales différences entre les différentes parties de l’industrie – ou, d’ailleurs, entre ses différentes sociétés.
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Alors que les noms de matériel et de logiciels d’IA risquent de tomber dans le mur – en grande partie à cause de valorisations élevées – les fournisseurs d’infrastructures bénéficient d’une demande soutenue qui ne mène nulle part. Et l’un de ces noms en particulier est probablement plus sûr que les autres. C’est ça Vertiv Holdings (NYSE : VRT). Voici pourquoi.
Ne vous inquiétez pas si vous n’en avez jamais entendu parler. La plupart ne le font pas. Avec une capitalisation boursière de seulement 100 milliards de dollars, cela ne rapporte pas grand-chose.
Il s’agit néanmoins d’un investissement intéressant malgré la progression continue du titre vers des niveaux records.
En termes simples, Vertiv fabrique une grande partie des équipements que vous trouverez dans (et hors) des centres de données modernes. Plus précisément, elle propose des alimentations électriques, des équipements de stockage d’énergie et, peut-être plus important encore, des équipements de refroidissement, notamment des solutions de réfrigération sur étagères et de refroidissement liquide.
La chaleur est un gros problème pour les centres de données, en particulier les centres de données IA qui effectuent en permanence d’énormes charges de travail informatiques. Alors que Precedence Research prédit que le marché mondial du refroidissement des centres de données connaîtra une croissance annuelle moyenne de près de 12 % jusqu’en 2035, la société de recherche industrielle Technavio s’attend à ce que l’activité de refroidissement liquide spécifiquement destinée aux centres de données IA se développe à un taux annuel moyen de plus de 31 % jusqu’en 2029.
Pour sa part, le chiffre d’affaires de Vertiv pour 2025, de 10,2 milliards de dollars, a augmenté de 26 % d’une année sur l’autre, et la société prévoit une croissance organique des ventes d’environ 28 % cette année.
Tout cela est évidemment impressionnant. Mais pourquoi Vertiv Holdings est-il le titre d’infrastructure d’IA le plus sûr à posséder ici et maintenant ? Parce que ses produits sont très demandés, même si les opérateurs de centres de données reportent la mise à niveau de leurs processeurs ou arrêtent de construire de nouveaux centres de données, juste pour voir si la demande continue de croître.
