Você quer ir a um comício? Aqui está a estratégia definitiva de “crescer ou voltar para casa” para seu portfólio de ações.

Minha postura rígida como investidor é sempre evitar grandes perdas. Mas há uma consequência nisso que às vezes pode ser perdida. Depois de gerenciar o risco do meu portfólio, minha próxima meta é “Tire grandes decisões com pouco.”

Para mim, isso muitas vezes leva a estratégias de opções. Não as coleiras sobre as quais escrevo com frequência aqui, porque é outra forma de gerenciamento de risco. Estou falando sobre o que, francamente, na minha época como consultor de investimentos, meus clientes provavelmente viam como minha maior fraqueza. “Rob impedirá que você recupere muitas de suas economias. Mas ele não tem um investimento rápido.” Estratégias de alta octanagem e beta alto simplesmente não estavam na minha bolsa de golfe.

Isso foi então, isso é agora. E vi a linha de produtos ETF se expandir rapidamente. Embora os ETFs alavancados tenham muitos detratores e os fundos 3x (touro e urso) tenham sido equiparados a jogos de azar, discordo. Pelo menos se duas coisas já estiverem em vigor:

1. Você gerencia o risco no restante do seu portfólio para evitar perder “muito” dinheiro. Eu consigo isso com uma combinação de escadas de títulos de cupom zero, meu portfólio de ETF ROAR 10 discutido aqui e um conjunto de carteiras de ETF menores e contas de negociação. Sim, e a opção de uma coleira ou duas ou três, lançada de forma oportunista.

2. Você decide que pode alocar uma pequena parte do seu portfólio para uma tentativa de saída Recuperação do mercado de ações liderada pelo S&P 500 na renovação do mercado. Ah, pode ser uma grande parte do seu portfólio. Mas então não se considere um gerente de risco. Cada um faz sua própria escolha neste espectro.

Como parte de um “laboratório de pesquisa” que dirijo e que inclui modelos de portfólio que crio para preencher lacunas que percebo nas ofertas tradicionais de crowdsourcing, decidi criar um verdadeiro modelo “go to”. Porém, com uma cerca viva.

Eu costumava me referir aos pequenos investimentos volantes como “bilhetes de loteria” porque o investimento era pequeno, o sucesso era improvável, mas se acontecesse, o lucro seria de outro mundo. Mas isso se aplicava a coisas como opções de compra fora do dinheiro ou opções de venda sobre ações ou ETFs. Foram identificados os piores cenários com elevado potencial. E embora eu ainda faça isso regularmente, não é a isso que estou me referindo aqui.

Isso é o que chamo de portfólio “Vá grande ou vá para casa.” Você pode considerar este um portfólio real, pois está disponível como plug-and-play. Mas estou destacando aqui para mais estrutura. Por outras palavras, embora eu tenha combinado apenas dois ETFs e uma posição de caixa, o mesmo conceito pode ser experimentado e gerido utilizando qualquer par de ETFs.

Isto é o que quero dizer com estrutura. Este modelo de portfólio e os resultados testados acima para o início de 2020 foram construídos simplesmente usando as seguintes ferramentas:

• 3X ETF longo alavancado S&P 500 (SPXL) = crime

• 3X ETF de pequena capitalização com alavancagem inversa (TZA) = defesa

• ETF para qualquer dinheiro não investidoque contém notas bancárias (BIL)

• sistema de decisão Alocado dinamicamente entre ETFs ofensivos e defensivos, o BIL preenche quaisquer lacunas deixadas por sinais técnicos temporariamente incertos. Para mim, este é o sistema ROAR que criei. Mas pode ser o que o investidor decidir que funciona para ele.

Noto que meus preconceitos pessoais aqui são diferentes. O índice S&P 500 ($SPX) é o ativo subjacente para o lado “longo”, enquanto o ETF iShares Russell 2000 (IWM), que rastreia ações de pequena capitalização, é o ativo subjacente para o “lado curto”. Isto é essencialmente 3 vezes os ETFs que escolhi para este modelo. Acredito apenas que, no longo prazo, as pequenas capitalizações continuarão a ter um desempenho inferior às grandes capitalizações.

O investimento de longo prazo envolve decidir onde estará essa parte da “arbitragem”. No meu caso, quando o mercado está bom, quero o S&P 500, e quando o mercado está ruim, quero operar vendido em pequenas capitalizações. porquê Porque acho que ganharei mais dinheiro dividindo as tendências do mercado desta forma.

Mas, novamente, o investidor pode decidir de outra forma. Comprado no Nasdaq 100, vendido em ações financeiras, comprado em pequenas capitalizações e vendido no S&P 500, ou praticamente qualquer outra coisa. Compreender o conceito é fundamental.

As pontuações do ROAR são ajustadas para as principais condições técnicas, mas isso é na tarde de terça-feira. Podemos observar que o long (SPXL) representa 30% da carteira e o short (TZA) representa 10%. Portanto, “puro longo” cerca de 20%, mas com alavancagem de 3X. Essencialmente 60% de longo prazo líquido, 60% de dinheiro (BIL) como buffer, já que nenhum dos outros 2 ETFs tem sinais fortes o suficiente para ser mais alto do que a alocação atual sugere.

Veja o desempenho desse modelo nos últimos 3 anos. Este foi um período relativamente “normal” em comparação com a loucura de 2020 (a pandemia) e 2022 (a dupla morte de activos de acções e obrigações pela primeira vez desde a década de 1970).

É aqui que “Go Big Or Go Home” está no seu melhor. Um mercado com tendência ascendente onde os diplomatas serão em breve comprados. Seu maior atrativo foi apenas o SPY, mas seu ganho foi de 28% ano a ano, contra 18% do SPY. Isso representou um lucro adicional de 46% com o mesmo risco.

No entanto, quando voltamos a 1 de janeiro de 2020, vemos a parte “voltar para casa” desta estratégia. Caiu quase pela metade no início de 2020 em apenas 5 semanas com a chegada da Covid-19. Isso foi 13% mais tinta vermelha do que o SPY.

No entanto, o último gráfico abaixo mostra que um 2020 difícil foi seguido pelo tipo de ano que dificilmente terei no meu portfólio mais amplo. Estamos em 2021, quando o retorno de 55% mostrou o que alguma alavancagem pode fazer quando as condições se tornam amigáveis.

Este artigo não se trata de um portfólio de modelos específico, mas sim de se fazer algumas perguntas muito difíceis. sobre o retorno desejado e o nível de risco que você está disposto a aceitar. Para mim, algo assim representa um máximo de 5% a 10% da alocação geral do portfólio, se for usado. Se eu tivesse 30 anos (menos da metade da minha idade), provavelmente abordaria isso de forma diferente.

Aí está de novo “Grandes tiros por pouco dinheiro” segmento para a maioria das carteiras. Mas mostra o que é possível quando você tem em mente suas prioridades de gerenciamento de risco e se liberta de enfrentar mercados voláteis com dinheiro que é melhor entendido como “Posso perder muito e ainda assim ficar feliz por ter tentado”.

Criado por Rob Isbits Pontuação ROARCom base em seus mais de 40 anos de experiência em análise técnica. ROAR ajuda investidores de varejo a gerenciar riscos e construir seus próprios portfólios. Confira a pesquisa escrita de Rob ETFYourself.com.

Na data da publicação, Rob Isbitts não possuía posições (direta ou indiretamente) nos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com