A maior plataforma de streaming do mundo anunciou recentemente um acordo para adquirir um de seus principais concorrentes.
O negócio de publicidade da Netflix está em expansão, com a administração esperando que as receitas dupliquem novamente em 2026.
A ação parece atraente nos níveis atuais, tendo sofrido uma queda de 36% em relação ao seu máximo de meados de 2025.
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Um mercado de previsão alimentado por
Muitas das maiores empresas da América divulgaram resultados operacionais deste mês para o quarto trimestre de 2025, dando aos investidores uma atualização importante sobre o estado dos seus negócios. Netflix(NASDAQ:NFLX) divulgou seus resultados em 20 de janeiro, observando um número recorde de assinantes do serviço de streaming líder do setor e um crescimento impressionante em seu negócio de publicidade ainda em desenvolvimento.
Apesar do sucesso relatado da Netflix, o preço das ações caiu 36% em relação ao máximo de meados de 2025. Os investidores estão avaliando o valor dos negócios em maturação e os efeitos potenciais dos planos recentemente anunciados de gastar US$ 82 bilhões em aquisições Descoberta da Warner Bros..
As ações ainda subiram 78.000% desde o seu IPO em 2002, e as negociações atuais parecem estar indo bem, então a última queda pode ser apenas um obstáculo antes de mais ganhos no futuro. As oportunidades para investidores de longo prazo comprarem essas ações com um desconto tão grande não surgem com frequência, então os investidores deveriam tomar uma atitude?
Fonte da imagem: Netflix.
O streamer encerrou 2025 com mais de 325 milhões de assinantes pagantes, por isso continua a superar seus principais concorrentes, Amazônia Primordial e Disneyda Disney+, que têm 200 milhões e 131,6 milhões de membros, respectivamente. Mas manter-se à frente da concorrência exige inovação constante, o que inclui testar novas estruturas de preços que atraiam pessoas de todos os níveis de rendimento.
Em 2022, a Netflix lançou um nível de assinatura de baixo custo com publicidade adicional. O preço é de US$ 7,99 por mês, o que é muito mais barato do que os níveis padrão (US$ 17,99 por mês) e premium (US$ 24,99 por mês).
Mas cada membro da camada de anúncios se torna mais valioso com o tempo, à medida que a Netflix pode cobrar mais das empresas por espaços de anúncios à medida que sua base de assinantes cresce. A empresa também pode cobrar mais por espaços publicitários ao exibir conteúdo premium, e é por isso que depende fortemente de esportes ao vivo, do boxe à Liga Nacional de Futebol.
O negócio de publicidade da Netflix está em um momento incrível. A sua receita duplicou ano após ano em 2024, depois mais do que duplicou novamente para 1,5 mil milhões de dólares em 2025. Isso representou apenas uma fracção da receita total da empresa de 45,2 mil milhões de dólares, mas não demorará muito até que o negócio da publicidade se torne muito mais significativo se continuar a crescer a este ritmo.
Em dezembro, a Netflix anunciou planos para adquirir a Warner Bros. Discovery, que detém os direitos de franquias de filmes de grande sucesso, como Harry Potter e senhor dos anéisAlém de programas de TV impressionantes como Os Sopranos, amigos, A Teoria do Big Bange jogo dos tronos. A Warner também possui o universo DC Entertainment, que inclui os direitos dos filmes Batman e Superman e muito mais. Essas propriedades poderiam dar outro impulso significativo ao negócio de publicidade da Netflix.
Embora este seja um negócio fantástico, os reguladores terão preocupações reais sobre o seu impacto no cenário competitivo. A Warner é o quarto maior provedor mundial de serviços de streaming, então serão levantadas questões sobre se o acordo tornará a Netflix muito dominante. Nenhum outro serviço de streaming poderá igualar sua escala se esta aquisição for aprovada, portanto não há garantia de que realmente avançará.
A empresa gerou lucro de US$ 2,53 por ação em 2025, colocando suas ações em uma relação preço/lucro (P/L) de 33. Isso está aproximadamente em linha com o P/L de Nasdaq-100que atualmente é de 32,6, então pode-se argumentar que a Netflix é bastante valorizada em relação aos seus pares tecnológicos.
Mas olhando para o futuro, a estimativa de consenso de Wall Street (fornecida pelo Yahoo! Finance) sugere que os lucros da Netflix poderão crescer para 3,12 dólares por ação em 2026, colocando as suas ações num P/L futuro de apenas 26,6.
Dados do YCharts.
Isso significa que as ações da Netflix teriam de subir 24% até ao final deste ano apenas para manter o seu P/L atual de 33, pelo que há um forte retorno potencial na mesa para os investidores. Haverá alguma volatilidade ao longo do caminho, à medida que Wall Street descobre se o acordo com a Warner Bros. é legítimo ou não, mas mesmo que seja cancelado, a Netflix ainda tem um futuro muito brilhante.
A administração espera que o negócio de publicidade duplique novamente em volume este ano, e a empresa continua a dedicar orçamentos mais elevados às suas empresas de criação e licenciamento de conteúdos, garantindo que a sua plataforma continua a ser o destino mais atraente para potenciais novos assinantes. Como resultado, penso que a recente queda de 36% nas ações da Netflix pode ser uma grande oportunidade de compra.
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Anthony Di Fizzio não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, Netflix, Walt Disney e Warner Bros. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Você deveria comprar ações da Netflix após sua queda de 36%? Publicado originalmente por The Motley Fool
