limonada (NYSE:LMND) está finalmente conquistando o mercado e seu estoque dobrou no ano passado. A plataforma de seguros baseada em inteligência artificial (IA) e aprendizagem automática está conquistando novos clientes e apresentando crescimento acelerado, aproximando-se da lucratividade líquida.
A atualização dos lucros do quarto trimestre está programada para 19 de fevereiro. Agora é a hora de comprar?
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A Lemonade tem pouco mais de uma década e já está se tornando um grande player no setor de seguros, enfrentando centenas de anos de concorrência. Ela tem uma vantagem em sua plataforma digital com peças conectadas, e os grandes gigantes legados dos seguros estão tentando acompanhar.
Está atraindo clientes em ritmo acelerado, conectando-os com produtos de preços mais baixos à medida que começam com aluguel e aquisição de casa própria, com a estratégia de venda cruzada de produtos à medida que esses clientes envelhecem. Isto coloca-o em desvantagem a curto prazo, mas prepara-o para o sucesso a longo prazo, e a estratégia já está a funcionar.
Outro elemento deste modelo que tem sido um ponto sensível é que, sendo uma empresa jovem e com menos dados, os algoritmos da empresa estão em fase de treinamento. O índice de sinistralidade da empresa, que mede quanto ela paga em sinistros, era alto para uma seguradora. No entanto, a vantagem do aprendizado de máquina começa quando o Lemonade adiciona mais dados ao sistema e a taxa de perdas começa a diminuir seriamente. Foi de 67% no terceiro trimestre de 2025 nos últimos 12 meses, uma queda de 10 pontos percentuais em relação ao ano anterior.
A administração está orientando que o prêmio em vigor, sua medida preferida de faturamento, aumente 29% ano a ano no quarto trimestre, com um aumento de 48% na receita. A empresa também espera que o lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) seja um prejuízo de US$ 14,5 milhões, uma melhoria em relação ao prejuízo de US$ 24 milhões do ano anterior, e espera se tornar lucrativo com base no EBITDA ajustado até o final deste ano.
Ao preço atual, as ações da Lemonade começaram a subir novamente. Ela é negociada a uma relação preço/vendas de 9. Esse prêmio pode ser justificado dado o alto crescimento e a oportunidade de longo prazo da Lemonade, mas não dá à empresa muita margem para erros.
As ações da Lemonade começaram a cair nas últimas semanas, à medida que os insiders vendem e o mercado reconhece o alto preço que se aproxima dos lucros. Isso lhe dá espaço para recuar se tudo correr bem com o relatório. No entanto, poderá cair muito mais se a empresa não cumprir as expectativas dos analistas, as orientações para 2026 ou qualquer outra coisa que o mercado não goste.
