SouthernSun Asset Management, LLC, uma empresa de gestão de investimentos, emitiu a Carta ao Investidor SouthernSun Small Cap Strategy Q4 2025. Uma cópia da carta pode ser baixada aqui. Durante o trimestre, o Small Cap Composite teve um retorno de -2,45% numa base bruta (-2,64% líquido) em comparação com 2,19% do Russell 2000 e um retorno de 3,26% do Russell 2000 Value Index. O Composto teve um retorno bruto de 6,21% (5,40% líquido) nos últimos 12 meses, em comparação com 12,81% e 12,59% para os índices, respectivamente. A carta destacou as lições económicas aprendidas durante a queda do preço do petróleo em 2014-15. Inicialmente visto como um desenvolvimento positivo para a economia global, o declínio dos preços do petróleo revelou mais tarde fraquezas subjacentes, levando a impactos económicos mais amplos para além do sector energético. O autor compara isto com a situação actual da inteligência artificial (IA) e alerta que, embora a inteligência artificial seja hoje um aspecto fundamental do planeamento económico e da tomada de decisões, os riscos a ela associados devem ser cuidadosamente analisados. À medida que o mercado se aproxima de 2026, o cenário de investimento é moldado por vários cenários, incluindo compressão de valor e excesso de capacidade na infraestrutura de IA, em vez de resultados inevitáveis. A SouthernSun Asset Management mantém uma abordagem disciplinada e humilde que se concentra no valor intrínseco e é otimista em relação ao futuro, mas permanece consciente das lições históricas. Além disso, verifique as cinco principais participações da estratégia para conhecer suas melhores escolhas em 2025.
Em sua carta aos investidores do quarto trimestre de 2025, a SouthernSun Small Cap Strategy destacou ações como a Dycom Industries, Inc. Localizada em Palm Beach Gardens, a Florida Dycom Industries, Inc. (NYSE: DY) fornece serviços de contrato especial para infraestrutura de telecomunicações e indústrias de serviços. Em 27 de fevereiro de 2026, as ações da Dycom Industries, Inc. (NYSE: DY) fecharam ao preço de $ 420,02 por ação. O retorno de um mês da Dycom Industries, Inc. (NYSE: DY) foi de 162,83%, e suas ações subiram 2,83% nas últimas 52 semanas. para a capitalização de mercado da Dycom Industries, Inc. (NYSE: DY) de US$ 12,682 bilhões.
A SouthernSun Small Cap Strategy declarou o seguinte em relação à Dycom Industries, Inc. (NYSE:DY) na carta ao investidor no quarto trimestre de 2025:
“Durante o quarto trimestre de 2025, saímos de posições na Dycom Industries, Inc. para hubs de IA será outra oportunidade para DY, não esperamos que a demanda por fibra de IA seja material para o valor geral do negócio. Além disso, estávamos céticos em relação à decisão do novo CEO de fazer uma grande aquisição de aproximadamente US$ 2 bilhões de um projeto disciplinado de dados históricos com foco em telecomunicações com e sem fio, mas esta aquisição marcou um afastamento significativo desta disciplina”.
