Os investidores têm todos os motivos para comemorar, com o Dow, o S&P 500 e o Nasdaq Composite subindo 14%, 17% e 21%, respectivamente, em 2025.
No entanto, os ventos contrários estão a aumentar para o segundo mercado de ações mais caro da história, que remonta a janeiro de 1871.
Esta estratégia de investimento multifacetada foi concebida para ter um desempenho superior num ambiente onde os retornos do mercado bolsista são geralmente decepcionantes.
10 ações que gostamos mais do que o S&P 500 ›
Faltando apenas alguns dias de negociação para 2025, é seguro dizer que este será um ano incomum para os investidores. Embora a viagem às vezes tenha sido acidentada, o eterno Média Dow Jones(DJÍNDICES: ^DJI)base ampla S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)e crescimento inspirado Composto Nasdaq(NASDAQINDEX: ^IXIC) aumentaram, respectivamente, 14%, 17% e 22%.
Mas um novo ano traz novos desafios.
Embora os investidores profissionais e comuns estejam claramente entusiasmados com as perspectivas da inteligência artificial (IA) e da computação quântica, bem como com a probabilidade de novos cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal, é uma garantia de que o actual mercado altista continuará em 2026.
De acordo com o índice preço-lucro (P/E) testado ao longo do tempo de Shiler, comumente referido como índice P/E ajustado ao ciclo, ou índice CAPE, é o segundo mercado de ações mais caro da história, que remonta a janeiro de 1871. A única vez que as ações estiveram mais caras do que estão agora foi nos meses anteriores ao estouro da bolha, e o 50 e o Nasdaq Composite perderam 49% e 78% de seu valor, respectivamente, em um base do pico ao vale.
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Historicamente, os mercados caros produziram retornos anuais médios mais fracos em 10 anos. Isto significa que os investidores devem estar mais conscientes das suas estratégias de investimento. Em outras palavras, lançar um dardo em uma lista de ações de IA e computação quântica provavelmente não é a melhor ideia em 2026 (ou além).
Compreendendo que os mercados de ações mais caros apresentam um risco aumentado de retornos anuais mais fracos e a possibilidade de um crash (de curto prazo), aqui estão os passos que executo na gestão da minha carteira Millions.
Deixe-me começar qualquer discussão dizendo que, no fundo, sou um investidor de longo prazo. A grande maioria das três dúzias de títulos da minha carteira (35 ações e um fundo negociado em bolsa) foram detidas durante pelo menos um ano, com várias posições ultrapassando a marca da década. Minha filosofia de investimento segue o modelo do CEO da empresa, que em breve se aposentará. Berkshire HathawayWarren Buffett.
Com o que foi dito acima, não faço muito com minhas posições principais, que variam entre as três principais e as 12 principais participações. Embora as correcções do mercado de acções e os mercados em baixa tendam a afectar a maioria dos sectores e indústrias, o declínio médio do mercado em baixa durou cerca de 9,5 meses desde o início da Grande Depressão (Setembro de 1929), com base nas conclusões do Bespoke Investment Group. Estatisticamente, vale a pena ser um optimista a longo prazo e não exagerar nas posições de investimento que considera serem as suas melhores ideias.
Além disso, não prevejo que nenhuma das minhas funções principais seja desproporcionalmente afetada se uma bolha de IA e/ou computação quântica se formar e estourar.
Por exemplo, um titã da mídia social Metaplataformas(NASDAQ:META)Minha quarta maior participação em valor de mercado gera cerca de 98% de suas vendas líquidas com publicidade em seus principais aplicativos (Facebook, Instagram, WhatsApp e Threads). Embora a Meta tenha integrado soluções generativas de IA em sua plataforma de publicidade para que seus clientes criem mensagens personalizadas, um evento de estouro de bolha de IA não altera fundamentalmente o principal segmento de negócios da Meta.
Embora eu não faça muito com minhas posições principais, eu faço pela manhã No processo de aumentar o meu dinheiro disponível e o valor do dinheiro (estaciono a maior parte do meu dinheiro em ETF de títulos do Tesouro iShares de 0 a 3 meses(NYSEMKT: SGOV) Porque o retorno dele é melhor dia e noite do que o retorno de 0,01% que meu corretor oferece sobre o dinheiro não investido).
Embora parte disto tenha envolvido o corte de posições de longo prazo que se valorizaram significativamente, também significou colher perdas em investimentos que quebraram a minha tese de investimento ou que já não vejo potencial para crescer para uma posição central.
Pense desta forma: quando as empresas públicas anunciam iniciativas de redução de custos, procuram sinergias operacionais e, ocasionalmente, alienam activos não essenciais. Faço algo semelhante com a minha carteira Millions, vendendo algumas participações não essenciais que já não correspondem aos meus objetivos de investimento ou que podem ajudar-me a reduzir os meus ganhos de capital para o ano civil em curso.
O objetivo é aumentar meu pó seco disponível para que eu possa atacar quando surgirem deslocamentos de preço. Assim como os investidores empurraram as ações de tecnologia para um território sangrento, as emoções normalmente entram em jogo durante os movimentos de baixa do Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq Composite. Estes períodos de pânico não acontecem com frequência, mas podem levar a oportunidades de investimento geracionais.
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É certo que é difícil encontrar um bom negócio num mercado historicamente caro. Mas apesar de ser um vendedor líquido de ações em 2025, algumas realidades ainda chamam minha atenção.
Durante a breve queda do Dow, S&P 500 e Nasdaq Composite no início de Abril, após o anúncio tarifário e de política comercial do Presidente Donald Trump, abri ou adicionei seis posições. Mas à medida que os índices alargados de Wall Street subiam para um máximo histórico após outro, a actividade de compra era distante mais esporádico.
Uma das poucas participações existentes que acrescentei no segundo semestre de 2025 é uma empresa adtech PubMatic(NASDAQ: PUBM). Embora a PubMatic esteja enfrentando desafios de curto prazo com um de seus principais clientes de publicidade programática, ela continua a gerar um fluxo de caixa operacional positivo. Também está idealmente posicionada para aproveitar o crescimento dos anúncios digitais no espaço da TV conectada.
Além disso, acrescentei à minha pequena mas crescente porção de Pneus e borracha Goodyear(NASDAQ:GT). A Goodyear está no meio de uma recuperação plurianual que inclui a venda de activos não essenciais para reduzir a sua dívida, e está a concentrar os seus esforços em operações de pneus e serviços com margens mais elevadas. A Goodyear não vai surpreender você com sua taxa de crescimento, mas é uma empresa cíclica bem conhecida e geralmente lucrativa que não é tão barata há algum tempo.
A estratégia final que usei foi adicionar algumas ações com dividendos de alto rendimento ao meu portfólio Millions.
De acordo com analistas da Hartford Funds em The Power of Dividends: Past, Present and Future, as empresas pagadoras de dividendos mais do que duplicaram os retornos anuais dos não pagadores entre 1973 e 2024. Além disso, as ações de rendimento têm sido consistentemente menos voláteis do que as não pagadoras, e o S&P 500 é uma compra estatística de dividendos de alto nível. Para estabelecer uma base sólida para o seu portfólio.
No momento em que escrevo, em 23 de dezembro, 18 dos 36 títulos que possuo em carteira pagam dividendos.
Por exemplo, acrescentei ao meu cargo existente em uma operadora de rádio via satélite Participações Sirius XM(NASDAQ: SIRI) Quando o mercado de ações desmaiou no início deste ano. Embora a Sirius XM tenha deixado muito a desejar em termos de crescimento recentemente, ela continua altamente lucrativa e suporta facilmente um rendimento de dividendos que saltou acima de 5%. Dado que se trata de um monopólio legal no domínio da rádio por satélite, a expectativa é que os futuros aumentos dos preços das subscrições possam mais do que compensar a recente fraqueza das subscrições.
Adicionar ações de dividendos e/ou ETFs focados em dividendos é uma jogada inteligente num mercado de ações historicamente caro.
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Sean Williams tem posições na Goodyear Tire & Rubber, Meta Platforms, PubMatic, Sirius XM e iShares Trust-iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF. The Motley Fool tem posições e recomenda Berkshire Hathaway, Meta Platforms, PubMatic e iShares Trust-iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Veja como administro meu portfólio multimilionário em meio a um mercado de ações historicamente caro Postado originalmente por The Motley Fool
