Vender opções de venda antes do anúncio dos lucros de uma empresa pode ser uma estratégia válida para negociadores de opções que buscam tirar vantagem de uma volatilidade superior ao normal.
Uma das principais razões pelas quais os traders podem considerar a venda de uma opção de venda da Occidental Petroleum (OXY) antes do anúncio dos seus lucros na próxima semana é o aumento da volatilidade implícita. Os relatórios de lucros podem desencadear movimentos de preços significativos e esta volatilidade provoca um aumento nos prémios das opções. Ao vender a opção de venda antes do anúncio, os traders pretendem tirar partido do prémio inflacionado, especialmente se acreditarem que a ação permanecerá acima do preço de exercício até à data de vencimento da opção.
Antes de nos aprofundarmos na estratégia, vamos resumir rapidamente o que significa vender uma opção de venda. Uma opção de venda garantida envolve lançar uma opção de venda at-the-money ou out-of-the-money e, ao mesmo tempo, reservar dinheiro suficiente para comprar as ações. O objetivo é que a opção de venda expire sem valor e fique com o prêmio ou seja cedida e compre a ação abaixo do preço atual.
A venda de opções de venda é um lugar fácil para os investidores começarem a usar opções. Eles são como conversas internas e são muito fáceis de entender quando você conhece o básico.
Os traders que vendem opções de venda devem compreender que podem receber 100 ações ao preço de exercício.
Benefícios potenciais
A venda de opções de venda permite que os traders recebam receitas de prêmios antecipadamente. Se as opções expirarem sem valor, o vendedor manterá todo o prêmio como lucro.
O prêmio recebido pode reduzir o ponto de equilíbrio da negociação. Se o preço das ações cair, mas permanecer acima do ponto de equilíbrio, o vendedor ainda terá lucro.
Os traders otimistas ou neutros no OXY podem se beneficiar do aumento da volatilidade antes do relatório de lucros.
Após o anúncio dos lucros, a volatilidade implícita tende a diminuir significativamente, reduzindo os prémios das opções. Ao vender opções antes do anúncio, os traders podem aproveitar esta queda de volatilidade implícita.
riscos potenciais
Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício da opção de venda, o vendedor poderá ser obrigado a comprar ações da OXY por um preço superior ao valor atual de mercado.
Embora o potencial de lucro seja limitado ao prémio recebido, as perdas podem ser teoricamente ilimitadas se o preço das ações cair significativamente.
Surpresas nos lucros podem causar uma queda acentuada no preço das ações OXY.
Vender uma opção de venda OXY antes dos lucros
Um trader que vender o strike de fevereiro de US$ 47 colocado na OXY receberá aproximadamente US$ 97 em sua conta, que será seu.
Se o OXY cair abaixo de US$ 47 até 20 de fevereiro, eles serão obrigados a comprar 100 ações a US$ 47. O custo efetivo líquido da posição será de US$ 46,03, graças ao prêmio da opção recebido.
Está 2,56% abaixo do preço de fechamento de quarta-feira.
Se a ação permanecer acima de US$ 47 no vencimento, a opção de venda expira sem valor, deixando o trader com um retorno sobre o capital de 2,1% em risco.
Acontece que é de 85,5% ao ano.
Esta tabela mostra outros candidatos potenciais de venda da Occidental Petroleum para o vencimento em 20 de fevereiro.
Nos gráficos de volatilidade da Occidental Petroleum, podemos ver que a estrutura a termo mostra que a volatilidade implícita é muito alta para o vencimento logo após o lucro.
Esta volatilidade de 41,1% significa prémios de opções elevados em comparação com opções de prazo mais longo que têm uma volatilidade de cerca de 33%.
Detalhes da empresa
A classificação da opinião técnica do Barchart é de 40% de Compra, com a perspectiva de curto prazo se fortalecendo na manutenção da direção atual.
A Occidental Petroleum Corporation é uma empresa internacional de energia com ativos principalmente nos Estados Unidos, no Oriente Médio e no Norte da África.
Seu setor operacional inclui petróleo e gás, produtos químicos e midstream e marketing. A Occidental Petroleum Corporation está sediada em HOUSTON, Estados Unidos.
Dos 26 analistas que cobrem a Occidental Petroleum, 4 têm uma classificação de compra forte, um tem uma classificação de compra moderada, 16 têm uma classificação de manutenção e 5 têm uma classificação de venda forte.
conclusão
Vender uma opção de venda da Occidental Petroleum antes do anúncio dos lucros é uma estratégia que pode gerar receita e, ao mesmo tempo, aproveitar o aumento da volatilidade. Porém, é fundamental compreender os riscos envolvidos, incluindo a possibilidade de cessão e perdas ilimitadas.
Os investidores conservadores podem considerar a compra de um investimento fora do dinheiro adicional para reduzir o risco e os requisitos de capital.
Isso basicamente transforma a negociação em um spread altista.
Lembre-se de que as opções são arriscadas e os investidores podem perder 100% do seu investimento.
Este artigo é apenas para fins educacionais e não uma recomendação comercial. Lembre-se sempre de fazer a devida diligência e consultar seu consultor financeiro antes de tomar decisões de investimento.
Na data da publicação, Gavin McMaster não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
