As opções podem ser usadas para gerar renda adicional, como esta negociação com garantia de dinheiro na Crocs, Inc. Mas também podem ser usados para proteger as participações acionárias de grandes quedas de preços.
Com o mercado de ações parecendo baixista aqui, talvez seja hora de considerar a compra de proteção em ações que não queremos necessariamente vender.
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Uma opção de venda é um contrato financeiro que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender um determinado ativo subjacente a um determinado preço ou antes do vencimento.
Por esse direito, o comprador da opção de venda paga um prêmio ao vendedor da opção. Pense nisso como comprar um seguro contra o incêndio de sua casa.
Você, como proprietário da casa, paga o prêmio do seguro. E um vendedor de opções é como uma seguradora.
A posse de uma opção de venda dá ao titular o direito de vender suas ações a um determinado preço, por mais baixo que seja. A desvantagem é protegida enquanto o investidor ainda se beneficia da vantagem.
Digamos que possuímos uma carteira de ações que não queremos vender, mas que estamos preocupados com as perspectivas de curto prazo.
Opções de venda SPY para proteção de portfólio
Em vez de liquidar a nossa carteira, poderíamos comprar opções de venda Spdr S&P 500 ETF Trust (SPY) para mitigar os efeitos de quaisquer quedas.
Ontem, quando o SPY estava sendo negociado a 737, o vencimento de 18 de setembro poderia ser comprado com um desconto de 700 por US$ 14,98 por contrato.
Isso seria US$ 1.498 por um bloco de 100 ações.
O preço de exercício da opção de compra será 685,02 e pode ser calculado pegando o preço de exercício (700) e subtraindo o prêmio pago ($ 14,98).
Comprar esse tipo de proteção pode ser caro, mas também pode nos ajudar a dormir um pouco melhor à noite se estivermos preocupados com uma grande queda nos estoques no próximo mês.
Esta opção de venda de setembro 700 tem um delta estimado de -20.600. Isso significa simplesmente que ele cobrirá aproximadamente o risco de preço da carteira de ações de US$ 20.600.
No entanto, nunca é perfeito. Você pode se encontrar em uma situação em que as ações que você possui caem, mas as ações SPY sobem e, nesse caso, o hedge não funcionará.
As opções de venda podem ajudar a proteger contra grandes quedas de preços e são uma importante ferramenta de gestão de risco para os investidores.
