Tem sido uma viagem de montanha-russa para os acionistas da Lululemon (LULU) em 2025. No início do ano, as ações da LULU estavam sendo negociadas na maior alta em 52 semanas, perto de US$ 423. Uma forte correção seguiu-se à desaceleração do crescimento e as ações da LULU atingiram o mínimo de 52 semanas, perto de US$ 159.
No entanto, houve alguma recuperação desde então e as ações da LULU estão agora sendo negociadas a US$ 209, ainda uma queda de 45% no acumulado do ano (acumulado no ano). Em termos de desenvolvimentos positivos, foi relatado em 18 de dezembro que a Elliott Investment Management possui uma participação superior a mil milhões de dólares na LULU. Como um dos maiores investidores, o investidor ativista pressiona por mudanças gerenciais.
Além disso, o fundador da Lululemon, Chip Wilson, também lançou uma luta por procuração para agitar o conselho. Wilson nomeou três diretores independentes para o conselho de administração da empresa. Com a saída do CEO Calvin Macdonald, a rejeição da administração poderá ser um catalisador para as ações da LULU. Wilson acreditava que Lululemon estava “ficando sem tempo” em meio à escalada da concorrência e à perda de confiança entre os investidores.
Lululemon é uma empresa de vestuário, calçados e acessórios técnicos para atletas. Atualmente, a empresa está presente em 30 mercados em todo o mundo através de lojas próprias, lojas sazonais e e-commerce.
No terceiro trimestre de 2025, a Lululemon relatou 796 lojas em todo o mundo, com receita trimestral de US$ 2,6 bilhões. No mesmo período, o lucro diluído por ação foi de US$ 2,59, uma queda de 9,8% na comparação ano a ano (YOY).
Num contexto de concorrência acirrada e crescimento moderado das receitas, as ações da LULU caíram 12% nos últimos seis meses. Porém, com a possibilidade de demissão de gestores juntamente com planos de expansão, houve uma recuperação das ações da LULU no passado recente.
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Nos resultados do terceiro trimestre da Lululemon, o lucro líquido da empresa na América caiu 2%. No entanto, as receitas internacionais líquidas aumentaram 33%. Além disso, as vendas internacionais comparáveis aumentaram 18%. Portanto, é claro que os mercados globais são uma fonte potencial de aceleração de receitas.
No início deste mês, a Lululemon anunciou planos de expansão com abertura de lojas em seis novos mercados. Estes mercados incluem Grécia, Áustria, Polónia, Hungria, Roménia e Índia. Esses mercados podem garantir que a aceleração do crescimento global continue para a empresa.
Um segundo gatilho potencial de crescimento para Lululemon são os planos da empresa para uma nova coleção. Lululemon está atualmente desenvolvendo uma coleção forte de agasalhos. Isso proporcionará à empresa um diferencial competitivo e apoiará o crescimento da receita. Ao mesmo tempo, existe uma probabilidade de melhoria da rentabilidade.
É claro que existe uma sucessão esperada de CEO que deverá ter um impacto significativo na criação de valor em 2026 e além. É importante notar que a Elliott Investment Management trabalhou com a ex-executiva da Ralph Lauren (RL) Jane Nielsen para o cargo de CEO. O analista da Needham, Tom Nikich, acredita que a Nielsen será uma “candidata muito forte” para o cargo.
Do ponto de vista financeiro, a Lululemon encerrou o terceiro trimestre de 2025 com uma reserva de caixa de mil milhões de dólares. A empresa também tinha uma linha de crédito não sacada de US$ 593 milhões. Uma reserva de liquidez de 1,6 mil milhões de dólares também ajudará a garantir flexibilidade suficiente para investir na expansão internacional e na inovação de produtos. Além disso, nos primeiros nove meses de 2025, a empresa reportou um fluxo de caixa operacional de aproximadamente US$ 460 milhões, o que aumenta sua solidez financeira.
Com base nas classificações de 29 analistas, as ações da LULU têm um consenso de “manter”. Enquanto dois analistas atribuem à LULU uma classificação de “compra forte”, 25 têm uma classificação “forte” e um tem uma classificação de “venda moderada”. Além disso, um analista tem uma classificação de “venda forte” para as ações.
Com base nessas classificações, os analistas têm atualmente um preço-alvo médio de US$ 205, o que implica uma queda potencial de 2%. No entanto, com o preço-alvo mais otimista de US$ 303, o potencial de valorização das ações da LULU é de 45%.
É importante notar que o LULU é negociado a uma relação preço-lucro futuro de 16,25. As avaliações parecem atraentes se houver uma reviravolta em termos de aceleração do crescimento das receitas juntamente com o crescimento do lucro por ação. Dada a mudança de liderança e os esforços de expansão internacional da Lululemon, as perspectivas parecem positivas para a LULU, após uma profunda correcção até agora.
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No momento da publicação, Faisal Humayun Khan não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
