O Nabatim Farmers Market traz a experiência do mercado dos agricultores para as massas.
Embora o retalhista tenha ficado aquém das elevadas expectativas dos analistas este ano, continua a ser uma acção de crescimento desafiante.
O varejista tem uma estratégia de crescimento claramente definida, margens estáveis e um forte programa de recompra de ações
10 ações que gostamos mais do que o mercado de agricultores de brotos ›
Inicialmente, armazenei um supermercado melhor para você e com recursos Mercado de agricultores de couve (NASDAQ:SFM) Cerca de US$ 35 em 2023, e pensei que estava prestes a experimentar meu próximo investimento em multibagger. Na verdade, o valor das ações duplicou nos dois anos seguintes. No entanto, desde então, caiu 55% em relação ao pico.
Não estou contando essa história como uma história de “ai de mim”, mas para enfatizar que mesmo as ações de crescimento mais simples – como uma mercearia como a Sprouts – enfrentarão grandes retrações em algum momento. Mais importante, porém, é que estas vendas podem muitas vezes revelar-se excelentes oportunidades de aquisição, desde que as operações subjacentes e as perspectivas de crescimento da empresa permaneçam intactas.
Acredito que este seja o caso do Sprouts Farmers Market.
A principal razão pela qual estou animado para continuar aumentando minha posição vencedora no Sprouts Farmers Market é a linha exclusiva de ofertas da empresa. Seus itens tendem a ser mais voltados para a saúde do que aqueles encontrados em redes como Ganchos ou Wal-MartMas a um preço mais razoável do que os vendidos em redes premium como Whole Foods.
A Nebatim se concentra na venda de mantimentos com características específicas que alguns clientes procuram – orgânicos, de origem responsável, locais, kosher, veganos, não transgênicos, sem glúten e muito mais. Com esse foco em nicho, o Sprouts pretende oferecer uma experiência de “mercado de agricultores” em grande escala.
Aqui estão quatro razões principais pelas quais o Sprouts Farmers Market parece uma ação difícil de comprar em declínio.
Com 464 lojas em 24 estados, a Sprouts avança constantemente em direção ao seu objetivo de se tornar uma rede nacional. Agregou 37 lojas em 2025 e espera voltar a um crescimento anual de 10% no número de lojas no médio prazo.
Com 140 novas lojas já confirmadas – e um histórico impressionante de crescimento – não estou apostando contra a empresa.
Além do foco no aumento do número de lojas, as lojas de formato menor da Sprouts têm sustentado sua forte lucratividade. Suas margens dispararam mesmo com a empresa apresentando um crescimento anual de 10% nas vendas na última década.
Valores de lucro bruto e margem de lucro líquido da SFM de acordo com YCharts.
Numa conferência no início deste ano, o CEO Jack Sinclair disse acreditar que a rede poderia triplicar o seu número de lojas para mais de 1.400 no longo prazo. O Sprouts pode ser uma pechincha ao preço de hoje se mantiver essa melhoria na lucratividade à medida que cresce.
Em 2018, as vendas do comércio eletrônico representaram apenas 1% da receita do Sprouts. Este ano foram responsáveis por 16%, um crescimento de 21% em relação a 2024. O crescente negócio de comércio eletrónico é vital para a empresa, pois aumenta a frequência dos pedidos e o tamanho do cesto, ao mesmo tempo que melhora a experiência do cliente.
Enquanto isso, os itens da marca Sprouts agora representam cerca de 25% das vendas – acima dos 16% em 2021. Essas ofertas de marca própria não apenas geram margens mais altas, mas também permitem que a empresa desenvolva inovações de produtos inspiradas em seus clientes – e agora, membros de seu programa de fidelidade Sprouts Rewards.
Com o lançamento de mais de 7.000 novas ideias de produtos no ano passado, a oferta de marca própria da Sprouts complementará o seu programa de recompensas lançado recentemente, o que deverá impulsionar ainda mais o sucesso das novas ideias que desenvolve. Este nível de desenvolvimento de produtos é incomum para uma mercearia e pode tornar-se uma “arma secreta” para a empresa, à medida que adapta as suas ideias de novos produtos para corresponder ao que os membros do seu programa de recompensas estão a pedir.
Apesar dos seus méritos, a avaliação da empresa permanece descontada. As ações caíram mais de 50% este ano, após pequenas perdas de lucros (mas, de outra forma, sólido sucesso operacional), e agora são negociadas a apenas 17 vezes o fluxo de caixa livre (FCF) e 15 vezes os lucros, embora tenham aumentado as vendas em 13% este ano.
Dados SFM P/E e P/FCF Ratio de YCharts.
Esta não é apenas uma excelente avaliação para os investidores comprarem as ações, mas também é uma excelente avaliação para a administração recomprar ações – e está fazendo isso com facilidade. Ao longo da última década, a Sprouts diminuiu o seu número de ações a uma taxa anual de 4,5%, deixando quase mil milhões de dólares na sua atual autorização de recompra. De certa forma, é uma situação vantajosa para os investidores. Se as ações continuarem em dificuldades, as recompras serão um negócio ainda melhor para a empresa. Se o estoque se recuperar, ótimo também.
Sentado aqui em Iowa (são amenos 43 graus enquanto escrevo isto), espero ver um mercado de agricultores de Sprouts mais perto de mim do que Kansas City. No entanto, estou curioso (e um pouco preocupado) para ver o desempenho da empresa à medida que se expande para climas mais frios. A política da cadeia tem sido adquirir grande parte dos seus produtos localmente, mas terá de realizar magia logística para apoiar lojas de luxo no Centro-Oeste e Nordeste. Embora os centros de distribuição do Sprouts normalmente atendam a um raio de 400 quilômetros, isso pode ser testado no inverno.
Atualmente, cerca de três quartos de suas lojas estão localizadas em apenas cinco estados: Califórnia, Arizona, Colorado, Texas e Flórida. Então, esse “problema” de expansão provavelmente está longe, mas talvez seja algo para ficar de olho. Em última análise, espero que um dia a Sprouts enfrente este desafio e acredito que continua a ser uma ação de crescimento Eddy difícil e estável para comprar em declínio.
Antes de comprar ações do Sprouts Farmers Market, considere o seguinte:
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Josh Kuhn-Lindquist atua no Sprouts Farmers Market. O Motley Fool tem opiniões e recomenda o Sprouts Farmers Market. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas curtas do Sprouts Farmers Market de $ 75 de janeiro de 2028 e chamadas curtas do Sprouts Farmers Market de $ 85 de janeiro de 2028. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Ações óbvias caem 55% para comprar no mergulho agora mesmo Postado originalmente por The Motley Fool
